19 a 22 de agosto de 2012 Ciudad de México XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda Políticas para impulsar al ahorro para la vivienda Octavio de Lazari Junior Presidente da ABECIP Uniapravi

2 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Orden del día 1 - Brasil en Números 2 - Seguridad del Sistema Financiero Brasileño 3 - Fuente de Financiamiento 4 - Financiamiento de la Vivienda 5 - Morosidad 6 - Expectativas XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

3 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Brasil en números XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

4 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Brasil en Números Territorio: 8,5 millones km² (5º más grande) Territorio: 8,5 millones km² (5º más grande) Población: 191 millones (5ª más grande del mundo) Población: 191 millones (5ª más grande del mundo) PIB 2011: R$ 4,14 trillones (6ª economía del mundo) PIB 2011: R$ 4,14 trillones (6ª economía del mundo) Población urbana: 84,4% Población urbana: 84,4% Crecimiento demográfico: 2000 a 2010: 1,2% a.a. Crecimiento demográfico: 2000 a 2010: 1,2% a.a. Número de hogares: 67,6 millones Número de hogares: 67,6 millones

5 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Banco Central do Brasil y IBGE A pesar de la persistencia de la crisis económica mundial, se espera crecimiento del PIB en 2012 PIB - (Producto Nacional Bruto) %

6 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda PIB - Per Capita (R$ Mil) Fuente: IBGE Después de lo Plano Real, el país entró en una mejor fase de las variables cuantitativas y cualitativas, con el PIB per capita creciendo casi 5 veces entre 1995 y 2011.

7 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: IBGE Desempleo (%) - Tasa media anual Dez/2011 = 4,7% El más bajo de la serie histórica

8 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: IBGE 28% Rendimiento medio (R$ 1)

9 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Banco Central do Brasil y IBGE Selic promedio anual X IPCA anual La mejora del entorno macroeconómico ha permitido la reducción de las tasas de interés... Interés x Inflación

10 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: FGV Migración de las clases sociales (millones de personas) Clase Social La evolución del entorno económico está permitiendo el crecimiento de las clases sociales.

11 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Seguridad del Sistema Financiero Brasileño XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

12 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Metas de inflación Metas de inflación Ley de Responsabilidad Fiscal Ley de Responsabilidad Fiscal Tasa de cambio flexible Tasa de cambio flexible Reservas internacionales : Reservas internacionales : US$ 376,2 bi (jul/2012) US$ 376,2 bi (jul/2012) Grado de inversiones em 2011: Grado de inversiones em 2011: S&P: BBB S&P: BBB Fitch: BBB Fitch: BBB Moodys’s: Baa2 Moodys’s: Baa2 Solidez del Sistema Financiero Nacional Seguridad del Sistema Financiero Nacional

13 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Robustez del sistema bancario: Basilea II - requisito mínimo de capital de 8% Robustez del sistema bancario: Basilea II - requisito mínimo de capital de 8% Banco Central de Brasil requiere 11% Banco Central de Brasil requiere 11% Reducción de la tasa de interés Reducción de la tasa de interés Reducción del Desempleo Reducción del Desempleo Financiación inmobiliaria: Financiación inmobiliaria: Compromiso del salario: 30% Compromiso del salario: 30% Loan-to-value (LTV): 63% Loan-to-value (LTV): 63% Garantía: Reserva de Domínio en 95% de los contratos Garantía: Reserva de Domínio en 95% de los contratos Bajo nivel de morosidad Bajo nivel de morosidad Solidez del Sistema Financiero Nacional Seguridad del Sistema Financiero Nacional

14 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuentes de Recursos para financiación de viviendas XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

15 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Ahorro SBPE Ahorro SBPE FGTS FGTS Principales Fuentes: Fuentes de Recursos para Financiación Inmobiliario CRI CRI LCI LCI Fuentes en Crecimiento:

16 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Abecip, Banco Central do Brasil y Cetip Fuentes de Recursos para viviendas - R$ Billones

17 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda FinanciaciónInmobiliariaFunding SBPE e FGTS XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

18 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Abecip, Banco Central y Caixa Econômica Federal Histórico Entre 2004 y 2011 e total financiado creció más de 16 veces 65% 42% 25% 35% 62% 92% 96% Financiación - Funding Ahorro SBPE e FGTS (R$ Bilhões)

19 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fonte: Abecip, Banco Central y Caixa Econômica Federal 9% 3% 0,1% Financiación - Funding Ahorro SBPE e FGTS (R$ Bilhões) 1º Semestre de 2011 X 1º Semestre de 2012

20 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda FinanciaciónInmobiliariaFundingSBPE XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

21 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Histórico Fuente: Abecip y Banco Central 65% Entre 2002 y 2011 e total financiado creció más de 45 veces 42% 25% 35% 62% 92% 96% 64% 13% Financiación - Funding Ahorro SBPE (R$ Billones)

22 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Anual Fuente: Abecip e Banco Central 65% 57% 76% 42% 41% 44% Em los últimos años, lo credito a personas y empresas creció mucho... Financiación - Funding Ahorro SBPE (R$ Billones)

23 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda 1º Semestre de 2011 X 1º Semestre de 2012 Fuente: Abecip y Banco Central -27,6% 23,5% 0,1% Los financiamientos para la aquisición continuaran creciendo... Y la demanda de crédito para construcciones está cayendo... Financiación - Funding Ahorro SBPE (R$ Billones)

24 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Abecip y Banco Central Número de Proyectos financiados para los empresarios 57% -32% 33% Resultado Semestral Resultado Anual Financiación - Funding Ahorro SBPE

25 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Morosidad XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

26 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Morosidad (%) - Por tipo de crédito Fonte: Abecip y Banco Central Contratos com más de 3 cuotas en atraso (%) Crédito inmobiliario: menor morosidad del sistema bancario

27 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Fuente: Abecip y Banco Central do Brasil Financiaciones con Funding Ahorro Contratos con más de 90 dias en atraso (%) Morosidad (%) de los Financiamientos Inmobiliarios Garantía Hipotecaria + Reserva de Dominio

28 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Expectativas XLVII - Conferencia Interamericana para la Vivienda

29 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la ViviendaExpectativas Mantenimiento del ritmo de Financiación inmobiliaria Demanda de los inversores por nuevos productos Necesidad de nuevas fuentes de captación de recursos (inversiones) Mantenimiento de los buenos tiempos económicos en Brasil ABECIP está estudiando la operación de Covered Bond

30 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Título respaldado en créditos Inmobiliarios Inmobiliarios Sector Público Sector Público Otros OtrosGarantía Emisor Emisor Activos Activos Activos de Respaldo Patrimonio Separado Patrimonio Separado Covered Bond (Europeu) Covered Bond (Europeu) 2010 = € 2,5 trillones 2010 = € 2,5 trillones Fuentes de Recursos - Covered Bond

31 XLVII Conferencia Interamericana para la Vivienda - Políticas para Impulsar el Ahorro para la Vivienda Covered Bond (brasileño) LFI Producto com las mismas características del CB europeu Facilidad de compresión por los inversores locales y extranjeros Nueva Fuente de Recursos para la Vivienda - Propuesta ABECIP

ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO E POUPANÇA Octavio de Lazari Junior Presidente Muchas Gracias