MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Prof. dr. sc. VINKO BELAK MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST (MEASURING PERFORMANCE AND BUSINESS EXCELLENCE) 2007. GOD. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

UVOD: MJERENJE PERFORMANSI SLIKA 1: „Revolucija“ u mjerenju performansi Izvor: Frost, B., 2000, str.8. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SLIKA 2: Razvrstavanje pokazatelja po njihovoj prirodi Financijski pokazatelji Nefinancijski pokazatelji Mjere outputa „Lagging“ pokazatelji Većina financijskih mjera Neke nefinancijske mjere Mjere inputa „Leading“ pokazatelji Uglavnom nefinancijske mjere Neke financijske mjere Mjerenje uspješnosti i poslovne izvrsnosti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SLIKA 3: Izvori računovodstvenih informacija Financijsko računovodstvo utemeljeno na MSFI Tradicionalno računovodstvo Kreativno računovodstvo Utemeljeno na nastanku događaja bez korekcija na fer vrijednost Računovodstvo i rezultati korigirani na FER VRIJEDNOST Fundamentalna financijska analiza Pokazatelji korigirani na tekuće fer vrijednosti Menadžersko računovodstvo Planiranje Budžetiranje Analize Procjene Modeli donošenja menadžerskih odluka Interno oblikovani modeli i postupci Primarni izvor „leading“ informacija Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SLIKA 4: Vrste tržišnih informacija za mjerenje performansi Tržišne informacije Informacije s tržišta kapitala Tržišna kapitalizacija Zarada po dionici (EPS) Odnos cijene i zarade (P/E odnos) Prinos dividendi (Dividenda po dionici / Tržišna cijena po dionici) Itd. Opće tržišne informacije Tržišni udjel Odnosi cijena Usporedni kvalitet proizvoda i usluga Tržišni prosjeci Snaga konkurencije itd. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

OKRUŽENJE KAO IZVOR INFORMACIJA Okruženje kao izvor informacija za procjenu performansi i poslovne izvrsnosti daje informacije o stupnju usklađenosti aktivnosti tvrtke sa zahtjevima koje postavlja država i društvena zajednica. To su informacije prevladavajuće nefinancijske prirode kao što su: utjecaj na ekologiju i okoliš mogućnosti osiguranja novih radnih mjesta utjecaj na sigurnost života ljudi doprinos razvoju zajednice pošteno poslovanje uredno podmirivanje poreza i doprinosa itd. Značaj informacija iz okruženja u procjeni uspješnosti i poslovne izvrsnosti sve više raste. Što god je veći razvoj društvene svijesti to je veći utjecaj informacija iz okruženja na ponašanje kupaca i ostalih građana prema tvrtkama i njihovoj tržišnoj i društvenoj poziciji. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

1. SADRŽAJ I ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA 1.1. TEMELJNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI 1. RAČUN DOBITI I GUBITKA (PROFIT AND LOST ACCOUNT) 2. BILANCA (BALANCE SHEET) 3. IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU (CASH FLOW STATEMENT) 4. IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA (STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY) 5. BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NOTES) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

TEMELJNI MODEL RAČUNA DOBITI I GUBITKA 1.2. RAČUN DOBITI I GUBITKA RAČUN DOBITI I GUBITKA PRIKAZUJE PRIHODE I RASHODE TE FINANCIJSKI REZULTAT OSTVAREN U IZVJEŠTAJNOM RAZDOBLJU TEMELJNI MODEL RAČUNA DOBITI I GUBITKA OPIS SVOTA PRIHODI RASHODI 1000 (600) = DOBIT PRIJE POREZA POREZA NA DOBIT (20% NA OSNOVICU) 400 112 = DOBIT POSLIJE POREZA 288 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

DVA MODELA IZVJEŠTAJA O DOBITI U FINANCIJSKOM RAČUNOVODSTVU PREMA MSFI I. MODEL II. MODEL KLASIFIKACIJA PO FUNKCIJAMA RASHODA PRIHODI OD PRODAJE - TROŠKOVI ZA PRODANO BRUTO DOBIT OSTALI PRIHODI TROŠKOVI DISTRIBUCIJE RASHODI ADMINISTRACIJE OSTALI RASHODI TROŠKOVI FINANCIRANJA DOBIT OD PRIDRUŽENIH DRUŠTAVA DOBIT PRIJE POREZA POREZ NA DOBIT DOBIT RAZDOBLJA KLASIFIKACIJA PO VRSTAMA RASHODA POSLOVNI PRIHODI PRIHODI OD PRODAJE OSTALI PRIHODI POSLOVNI RASHODI (TROŠKOVI TEKUĆE GODINE KORIGIRANI NA RASHODE ZA PROMJENU NA ZALIHAMA) FINANCIJSKI PRIHODI FINANCIJSKI RASHODI DOBIT PRIJE POREZA POREZ NA DOBIT DOBIT RAZDOBLJA PRIMJENJUJE SE U NAŠEM FINANCIJSKOM RAČUNOVODSTVU Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST IZVJEŠTAJI O DOBITI IZ FINANCIJSKOG RAČUNOVODSTVA NISU PRIKLADNI ZA MENADŽERSKO RAČUNOVODSTVO JER NE PRIKAZUJU REZULTATE PO AKTIVNOSTIMA DOBIT ILI GUBITAK TREBA PRIKAZATI PO SLJEDEĆIM VRSTAMA AKTIVNOSTI: DOBIT (GUBITAK) OD OPERATIVNIH AKTIVNOSTI DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA DOBIT (GUBITAK) OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI) NAPOMENA: REZULTATI OD IZVANREDNIH AKTIVNOSTI VIŠE SE NEĆE ISKAZIVATI POSEBNO! (MRS 1, OZ 15.) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA “GRADITELJ” d.d. (ISKAZ REZULTATA PO AKTIVNOSTIMA) Red. br. OPIS SVOTA 2004. 2005. 1. Prihodi od prodaje 1.160.503.764,96 1.232.706.162,75 2. Kapitalizirani vlastiti troškovi 3.439.075,00 2.499.161,57 3. Ostali poslovni prihodi 16.343.175,96 32.531.097,80 4. Poslovni prihodi ukupno (1+2+3) 1.180.286.015,92 1.267.736.422,12 5. Poslovni rashodi ukupno 1.149.732.809,13 1.233.668.368,73 6. Operativna dobit (4-5) 30.533.206,79 34.068.053,39 7. Prihodi dobiti od ulaganja 3.965.254,15 7.740.494,64 8. Dobit prije kamata i poreza (EBIT) (6+7) 34.518.460,94 41.808.548,03 9. Financijski rashodi (kamate i ostalo) 15.159.043,04 18.436.822,19 10. Dobit prije poreza (8-9) 19.359.417,90 23.371.725,84 11. Porez na dobit (20% na osnovicu) 5.283.613,23 6.546.902,29 12. Neto dobit (10-11) 14.075.804,67 16.824.823,55 13. EBITDA 64.560.028,69 75.646.175,53 14. Neto dobit + Amortizacija 44.117.372,42 50.662.451,05 15. Postotak poreza na dobit prije poreza 27,29% 28,01% Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

1.2.1. PRIHODI I KRITERIJI ZA NJIHOVO PRIZNAVANJE PRIMJENA MRS 18: PRIHODI I OSTALI MSFI KOJI DEFINIRAJU PRIHODE Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

DEFINIRANJE VRSTA PRIHODA U većini slučajeva prihod je iznos novca i novčanih ekvivalenata koji se potražuje ili koji je primljen za vrijednost isporučenih dobara i usluga. Prema tome, za priznavanje prihoda nije uvjet da je novac u tom trenutku primljen. Dovoljno je razumno očekivanje da će biti primljen. Zbog toga se u većini slučajeva prihod knjiži po isporuci, odnosno po ispostavljenoj fakturi kupcu jer postoji razumno očekivanje da će faktura biti naplaćena. Međutim, prihodi mogu nastati i od otpisa obveza, viškova na imovini, od ukidanja rezerviranja i slično, pa ne moraju biti u svakom slučaju izravno povezani s primitkom novca i novčanih ekvivalenata. Prema točki 92., Okvira MSFI, definirano je da se prihod priznaje u bilanci uspjeha kada je povećanje budućih ekonomskih koristi povezano s povećanjem sredstava ili smanjenjem obveza, koje se može pouzdano izmjeriti. Prema članku 7., MRS-a 18, prihod je definiran kao bruto priljev ekonomskih koristi tijekom razdoblja koji proizlazi iz redovnih aktivnosti subjekta kad ti priljevi imaju za posljedicu povećanje glavnice, osim povećanja glavnice koja se odnose na unose sudionika u glavnici. Prihodi uključuju samo bruto priljeve ekonomskih koristi i potraživanja subjekta za njegov račun. Iznosi naplaćeni u ime trećih NISU prihodi (MRS 18., t.8.). Prihod treba mjeriti po fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja (MRS 18., t.9.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST MRS 18 – Prihodi MRS 16 – Nekretnine, postrojenja i oprema MRS 11 – Ugovori o izgradnji MRS 28 – Ulaganje u pridružena društva MRS 17 – Najmovi MSFI 5 – Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i prestanak poslovanja MRS 20 – Računovodstvo za državne potpore MRS 38 – Nematerijalna imovina MRS 21 – Učinci promjena tečaja stranih valuta MRS 39 – Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje (t.26. i t.55.) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Prihodi od prodaje proizvoda i robe (MRS 18) Prihodi od prodaje dobara (proizvoda i robe) priznat će se kad su zadovoljeni svi sljedeći uvjeti: subjekt je prenio na kupca značajne rizike i koristi od vlasništva nad proizvodima, subjekt ne zadržava stalno sudjelovanje u upravljanju, do stupnja koji se obično povezuje s vlasništvom niti učinkovitu kontrolu nad prodanim proizvodima, iznos prihoda može se pouzdano izmjeriti, vjerojatno je da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u subjekt, i troškovi, koji su nastali ili će nastati u odnosu na transakciju, mogu se pouzdano izmjeriti (MRS 18., t.14.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Ako subjekt zadržava značajne rizike vlasništva, takva transakcija NIJE prihod i prihod se NE priznaje (MRS 18., t.16.). To će biti u sljedećim slučajevima: kada subjekt zadržava obvezu za nezadovoljavajuće izvršenje, nepokrivenu uobičajenim rezerviranjima za jamstva; kada je primitak prihoda od pojedine prodaje uvjetovan kupčevim stvaranjem prihoda od prodaje gotovih proizvoda; kada se isporučeni proizvodi instaliraju i instaliranje je značajan dio ugovora koji subjekt još nije dovršio; i kada kupac ima pravo opozvati kupnju iz razloga navedenoga u ugovoru o kupnji i subjekt nije siguran glede vjerojatnosti povrata. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Prihodi od pružanja usluga (MRS 18) Prihodi od pružanja usluga nastaju i priznaju se u trenutku kad je usluga obavljena, pod uvjetom da je usluga obavljena unutar jednog obračunskog razdoblja do datuma bilance stanja. Tada nastaje i obveza za obračun PDV-a. Ako su usluge do kraja obračunskog razdoblja obavljene djelomično, prihod se priznaje prema stupnju dovršenosti ako su ispunjeni uvjeti iz t.20., MRS-a 18. Kada se ishod transakcije, koju obuhvaća pružanje usluga, ne može pouzdano procijeniti, priznat će se prihod samo u visini priznatih rashoda koji su nadoknadivi (MRS 18, t.26.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Nastanak obveze za obračun i plaćanje PDV-a na usluge može se sistematizirati kao u sljedećoj tablici: Red. br. Trajanje usluge Mjerodavni propis Nastanak obveze za obračun PDV 1. Usluga započinje i završava u istom obračunskom razdoblju (mjesecu) Čl. 7., st.1., Zakona o PDV-u Protekom razdoblja (mjeseca) u kojem je usluga obavljena 2. Usluga započinje u jednom razdoblju, traje kontinuirano i završava u drugom razdoblju (mjesecu) Čl. 42., st.2., Pravilnika o PDV-u Protekom drugog razdoblja 3. Usluga traje kontinuirano kroz više razdoblja (mjeseci), zasebno se obračunava i fakturira za svako obračunsko razdoblje Protekom svakog obračunskog razdoblja 4. Usluga traje kontinuirano kroz više od dva obračunska razdoblja (mjeseca) a faktura se ispostavlja tek na kraju kad je usluga obavljena 5. Ispostavljena je faktura (račun) za uslugu koja će se obavljati kroz više idućih obračunskih razdoblja (mjeseci) Čl. 41., st.5., Pravilnika o PDV-u Protekom razdoblja u kojem je ispostavljena faktura (račun) 6. Usluga traje kroz više obračunskih razdoblja (mjeseci) po ugovoru o građenju Mišljenje Ministarstva financija iz 1998. g. Ovjerom situacije od nadzornog tijela Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Prihodi koji nastaju korištenjem imovine od strane drugih subjekata: kamate, tantijemi i dividende (MRS 18) Prihodi od kamata, tantijema i dividendi priznaju se kada (MRS 18, t.29.): je vjerojatno da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u poduzeće, i kada se iznos prihoda može pouzdano izmjeriti. Priznavanje prihoda od kamata Kamate su naknade za korištenje novca ili novčanih ekvivalenata ili iznosa koji se duguju subjektu (MRS 18, t.5a.). Budući da prihod od kamata najčešće nastaje vremenski kako kamate dospijevaju, kao i obveza za obračun PDV-a na kamate, u pretežnom broju slučajeva (osim u slučaju složenih financijskih instrumenata) prihod od kamata se može priznavati vremenski kako kamate dospijevaju u skladu s ispostavljenim računom za kamate, uvećanim za PDV ako se radi o obvezniku PDV-a. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Prihodi od tantijema Tantijemi su naknade za korištenje dugotrajne imovine subjekta, primjerice patenata, trgovačkih znakova, autorskih prava i računalnog softvera (MRS 18., t.5.b.). Prema MRS 18 (t.30) prihodi od tantijema priznaju se na računovodstvenoj osnovi nastanka događaja sa suštinom relevantnog ugovora. Prema tome, prihod od tantijema treba priznavati onako kako je to definirano u ugovoru o tantijemama, osim ako je primjerenije priznati prihode na nekoj drugoj sustavnoj i racionalnoj osnovi (MRS 18., t.33.). Za priznavanje prihoda od tantijema poduzeće treba usvojiti računovodstvenu politiku (MRS 18., t.35.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Ako se prema ugovoru tantijemi koriste kontinuirano i naplaćuju ravnomjerno tijekom trajanja ugovora onda prihod treba priznavati svaki mjesec zajedno s obračunanim PDV-om prema ugovoru ili prema ispostavljenim mjesečnim fakturama. To je najjednostavniji i najjasniji model priznavanja prihoda i obveza za PDV po osnovi tantijema. Ako se tantijemi u skladu s ugovorom naplaćuju povremeno ili ovisno o određenom neizvjesnom događaju, onda i obračun PDV-a treba pratiti naplate. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Prihodi od dividendi Dividende treba priznati u prihode kada je ustanovljeno dioničarevo pravo na naplatu tih dividendi ali pod uvjetom: da je vjerojatno da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u subjekt, i da se iznos dividendi može pouzdano izmjeriti (MRS 18, t.30. i t.29.). Prema tome, za priznavanje prihoda od dividendi nije uvjet da su naplaćene nego se prihod priznaje temeljem potraživanja za dividende i dovoljno je da je naplata vjerojatna. Praktično gledano, prihod od dividendi ulagatelj priznaje kad primatelj ulaganja donese odluku o isplati dividende. Dakle, u tekućoj godini ulagač priznaje u prihod dividendu koju je primatelj ulaganja ostvario u protekloj godini ali pod uvjetom da je naplata vjerojatna. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Ako naplata nije vjerojatna ulagač ne priznaje prihod. Prema tome, ako postoje razlozi za vjerovanje da dividenda neće biti naplaćena, ulagač odgađa priznavanje prihoda sve dok ne postane vjerojatno da će dividenda biti naplaćena. Kod priznavanja prihoda od dividendi prema MRS-u 18, u prihode ulagača se ne priznaje udjel u dobiti primatelja ulaganja nego samo izglasane dividende. Prema tome, ako primatelj ulaganja ostvari dobit a donese odluku da neće dijeliti dividende, ulagač nema osnove za priznavanje prihoda. Međutim, način priznavanja prihoda od dividendi prema MRS 18., NE primjenjuje se na prihode obračunane po metodi udjela (MRS 18., t.6.b.). Prihod po metodi udjela priznaje se u skladu s točkom 11., MRS-a 28. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

1.2.2. Troškovi i rashodi u računu dobitka/gubitka i bilanci Troškovi se mogu definirati kao vrijednosni izraz žrtvovanih resursa. Troškovi mogu biti: uskladištivi (terete se na zalihe u bilanci) neuskladištivi (terete razdoblje u kojem su nastali, odnosno, odmah postaju rashodi u računu dobitka i gubitka) Rashodi su odbitna stavka od prihoda u računu dobiti i gubitka. Rashodi mogu biti: Povezani s ostvarenim prihodom Pa se nazivaju "troškovi za prodano" (Cost of Goods Sold) Ti rashodi su troškovi proizvodnje gotovih proizvoda ili troškovi nabave robe, sadržani u zalihama gotovih proizvoda ili robe prije nego su prodani. Ti troškovi postaju rashodi u trenutku kad se dobra prodaju. Neovisni o ostvarenom prihodu Postaju odmah rashodi razdoblja u kojem su nastali. Oni su posljedica troškova uprave, prodaje i većim dijelom troškova financiranja. Troškove i rashode u računu dobiti i bilanci prikazuje slika 5. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Slika 5. Troškovi u računu dobiti i bilanci BILANCA Zalihe materijala Zalihe gotovih proizvoda Zalihe proizvodnje u tijeku Izravni materijal korišten u proizvodnji Troškovi dovršenih proizvoda Račun dobiti i gubitka Prihod Troškovi uprave i prodaje Troškovi za prodano TROŠKOVI Troškovi nabave materijala Izravni rad Troškovi proizvodne režije Proizvodni troškovi Troškovi razdoblja Prodani proizvodi Na temelju odredbi MRS-a 2, razvrstavanje troškova na troškove koji se uključuju u zalihe proizvodnje (uskladištivi troškovi) i na troškove koje treba teretiti na rashode razdoblja u kojem su nastali (neuskladištive troškove) može se izvesti prema shemi na slici 6. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Slika 6. Razvrstavanje troškova na zalihe proizvodnje i na rashode prema odredbama MRS-a 2 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

1.3. Bilanca (Balance Sheet) Bilanca je računovodstveni prikaz stanja i strukture imovine i njenih izvora na određeni dan (31.12.). Imovina promatranog subjekta naziva se aktiva (Assets) Izvori imovine nazivaju se pasiva Pasiva se sastoji od obveza (Liabilities) i vlastitog kapitala (Owners Equity). Imovina mora uvijek biti jednaka njenim izvorima. Iz toga proizlazi temeljna računovodstvena jednakost: aktiva = pasiva aktiva = vlastiti kapital + obveze Horizontalni prikaz bilance izgleda ovako: Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MSFI NALAŽU DODATNU KLASIFIKACIJU DUGOTRAJNE IMOVINE DUGOTRAJNA IMOVINA U VLASNIŠTVU SUBJEKTA KOJU ON KORISTI U SVOM PROCESU DUGOTRAJNA IMOVINA U FINANCIJSKOM NAJMU ULAGANJA U NEKRETNINE (MRS 40) – RADI IZNAJMLJIVANJA I PORASTA VRIJEDNOSTI DUGOTRAJNA IMOVINA ZA PRODAJU I PREKINUTO POSLOVANJE (MSFI 5) BIOLOŠKA AKTIVA U VEZI S POLJOPRIVREDNIM AKTIVOSTIMA (MRS 41) ULAGANJA U PRIDRUŽENE PRAVNE OSOBE Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Slika 7: "Idealni" iskustveni odnosi pozicija bilance i povezanost s računom d/g NPM = NETO PROFITNA MARŽA (NETO PROFIT / PRIHOD) ROE = POVRAT NA VLASTITI KAPITAL (NETO PROFIT / VL. KAPITAL) KONTROLNA MJERA ODNOSA PRIHODA I IMOVINE = 1 : 1 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

“GRADITELJ” d.d. – BILANCA NA DAN 31.12.. 2005. PRIHOD 1.275.476.917 BILANCA “GRADITELJ” d.d. ZA 2005. GOD. U MENADŽERSKO RAČUNOVODSTVENOM OBLIKU “GRADITELJ” d.d. – BILANCA NA DAN 31.12.. 2005. AKTIVA PASIVA TEKUĆA IMOVINA 753.127.951 (63,56%) NOVAC, POTRAŽIVANJA I OSTALO 621.895.160 (52,48%) KRATKOROČNE OBVEZE 974.564.113 (82,24%) OBVEZE 1.111.741.645 (93,82%) ZALIHE 131.232.791 (11,08%) DUGOTRAJNA IMOVINA 431.800.868 (36,44%) PROBLEM DUGOROČNE OBVEZE 137.177.532 (11,58%) DOBIT 16.824.823 KAPITAL I REZERVE 73.187.175 (6,18%) UKUPNO AKTIVA: 1.184.928.820 UKUPNO PASIVA: 1.184.928.820 NETO DOBIT 16.824.823 ROE = = = 22,99 % VLASTITI KAPITAL 73.187.175 NETO PROFIT 16.824.823 N.P.M = = = 1,3 % PRIHOD 1.275.476.917 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izvještaj o novčanom toku (MRS 7) Za izradu Izvještaja o novčanom toku mjerodavan je MRS 7. Novčani tijekovi jesu priljevi i odljevi novca i novčanih ekvivalenata. Novac obuhvaća gotovinu i potraživanja depozita. U terminologiji Međunarodnih računovodstvenih standarda izraz "cash" (gotovina) ne obuhvaća samo svote stvarne gotovine nego uključuje sljedeće: papirnati novac, kovanice, potraživanja depozita, čekove, akreditive i sve druge medije koje će banka u kratkom roku pretvoriti u novac na žiro-računu. Izvještaj o novčanom toku daje informacije menadžerima, investitorima i kreditorima o priljevima i odljevima novca tijekom obračunskog razdoblja, kao i o rezultatu tog odnosa. Izvještaj o novčanom toku može se zamisliti kao poduzetnikov novčanik u koji novac dolazi od naplata i odlazi radi plaćanja različitih obveza. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Usporedba računa dobitka/gubitka i izvještaja o novčanom toku PITANJE: AKO BI SVI PRIHODI BILI NAPLAĆENI A RASHODI ISPLAĆENI, BI LI REZULTAT U RAČUNU DOBITI I IZVJEŠTAJU O NOVČANOM TOKU BIO ISTI? Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Za utvrđivanje rezultata novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti može se koristiti sljedeća osnovna shema: Neto dobitak Profit after tax + Amortizacija + depreciation = zarada od novčanog tijeka = cash flow earnings (CFE) - povećanje potraživanja - increase in accounts receivable - povećanje zaliha - increase in inventories + povećanje obveza + increase in accounts payable = Gotovina iz poslovanja = Cash from operations (CFO) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST REZULTATI NOVČANIH TOKOVA NE MOGU SE ANALIZIRATI AKO SE NE PROMATRAJU PO AKTIVNOSTIMA ZBOG TOGA SE IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU DIJELI NA TRI DIJELA I TO: Izvještaj o novčanom toku od operativnih (poslovnih) aktivnosti. Izvještaj o novčanom toku od investicijskih (ulagateljskih) aktivnosti. Izvještaj o novčanom toku od financijskih aktivnosti. Naime, ako bi se pretpostavilo, na primjer, da je kod neke tvrtke novčani tijek pozitivan i to za svotu od 8.000.000 kn to još ne znači da je to pozitivan rezultat u apsolutnom smislu. Pretpostavimo, na primjer, da je pozitivan novčani tijek rezultat sljedećih aktivnosti: R.B. Vrsta aktivnosti kuna 1. Novčani tijek od poslovnih aktivnosti - 32.000.000,00 2. Novčani tijek od investicijskih aktivnosti 3. Novčani tijek od financijskih aktivnosti + 40.000.000,00 Neto povećanje novca + 8.000.000,00 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST U posljednjih nekoliko godina raste značaj pokazatelja performanse utemeljenih na tijekovima gotovine u odnosu na mjere utemeljene na računu dobiti u gubitka. Naime, veliki su prigovori da se prema sadašnjim računovodstvenim standardima i poreznim propisima račun dobiti i gubitka može sastaviti tako da pokazuje vrlo različite rezultate dobiti. Zbog toga je došlo do gubitka povjerenja u taj izvještaj za potrebe menadžerskog računovodstva. Najzanimljiviji pokazatelj uspješnosti utemeljen na rezultatu novčanih tijekova koji se koristi u posljednje vrijeme je "cash ROCE %". On se izračunava ovako:   Veći "cash ROCE %" znači i veću uspješnost tvrtke. Kontrolna granična mjera ovog pokazatelja je 13,33 % (izračunao V. Belak). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Zanimljiv je i pokazatelj CASH ROS koji oslikava profitnu maržu u novčanim terminima. On se izračunava ovako: EBITDA je također jedna od mjera performanse koja se pokušava osloniti na novčane tokove iako se radi o profitnoj mjeri. EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, depreciation and amortisation) je dobit prije odbitka kamata, poreza i amortizacije. Ona nastoji neutralizirati utjecaj različitih načina amortizacije na rezultat. Naime, način obračuna amortizacije može bitno utjecati na rezultat. Pored toga, EBITDA u većem dijelu predstavlja slobodne novčane tijekove tj. neto dobit i amortizaciju. EBITDA se izračunava ovako: Neki autori tvrde da je EBITDA mjera financijskog zdravlja i vrijednosti kompanije. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PROCJENA USPJEŠNOSTI KOMPANIJE OKVIR KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA I IZVJEŠTAVANJA ČINE ČETIRI POVEZANA PODRUČJA I TO: TRŽIŠTE STRATEGIJA I STRUKTURA MANAGEMENT RADI STJECANJA VRIJEDNOSTI USPJEŠNOST Konkuretnost Zakoni i propisi Makroekonomski uvjeti Ciljevi i zadaci Upravljanje Rizici Organizacijski okvir Financijska imovina Fizička imovina Kupci Ljudski resursi Inovacije i istraživanje Nematerijalna imovina Lanac dobavljača Ekonomska uspješnost Poslovna uspješnost Uspješnost u zaštiti okoliša, te socijalna i etična Uspješnost po segmentima Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PODRUČJA I NAČIN PROCJENE USPJEŠNOSTI KOMPANIJE: EKONOMSKA USPJEŠNOST – FINANCIJSKI POKAZATELJI (Povrat na investirano, EVA, ekonomski profit itd.) POSLOVNA USPJEŠNOST – NEFINANCIJSKI POKAZATELJI (zadovoljstvo kupaca, zadovoljstvo zaposlenih, intelektualni kapital) USPJEŠNOST ZAŠTITE OKOLIŠA TE SOCIJALNA I ETIČNA USPJEŠNOST (sve značajnija za image kompanije pogotovo u međunarodnim razmjerima) USPJEŠNOST PO SEGMENTIMA (utvrđivanje uspješnosti po dijelovima kompanije tj. po svim centrima odgovornosti) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST TEMELJNA PODRUČJA PROCJENE EKONOMSKE USPJEŠNOSTI NA TEMELJU FINANCIJSKIH POKAZATELJA PROFITABILNOST LIKVIDNOST SOLVENTNOST AKTIVNOST POKAZATELJI INVESTIRANJA NA TRŽIŠTU KAPITALA PROGNOSTIČKI MODELI USPJEŠNOSTI (ALTMAN) STVARANJE VRIJEDNOSTI Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

I. POKAZATELJI PROFITABILNOSTI POVRAT NA INVESTIRANO PROFITNA MARŽA DOBIT DOBIT P.M. = ROI = PRIHOD INVESTIRANO TEMELJNI POKAZATELJI IZVEDENI POKAZATELJI OSLANJANJU SE NA TROŠAK KAPITALA OSLANJANJU SE NA ROI I PLAN Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

OBRASCI ZA RAČUNANJE RAZLIČITIH KATEGORIJA POVRATA NA INVESTIRANO POVRAT NA VLASTITI KAPITAL “GRADITELJ” 2005. g. ROE = 22,99% POVRAT NA KORIŠTENI DUGOROČNI KAPITAL POVRAT NA AKTIVU “GRADITELJ” 2005. g. ROA = 2,87% Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

OBRASCI ZA RAČUNANJE RAZLIČITIH KATEGORIJA PROFITNE MARŽE Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST KOEFICIJENT BRUTO MARŽE MENADŽERI KORISTE SE ZA BRZO IZRAČUNAVANJE PRODAJNE CIJENE ILI ZA KONTROLU PONUĐENE PRODAJNE CIJENE. b) OPM (2005.g.) =2,69% c) PMPO (2005.g.) =1,84% GRADITELJ (2005.g.) NPM =1,3% d) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PLANSKO KONSTRUIRANJE POKAZATELJA PROFITABILNOSTI CILJANI POVRAT NA VLASTITI KAPITAL (PRIJE POREZA) = 25% POREZ NA DOBIT ZBOG POREZNO NEPRIZNATIH TROŠKOVA = 28% CILJANI POVRAT DOBITI PRIJE POREZA NA VLASTITI KAPITAL = 25% = 25% = 34,72% 100%-28% 0,72 UDIO VLASTITOG KAPITALA U PASIVI = 6,18% CILJANI POVRAT NA AKTIVU: AKTIVA (100%) x X% = 6,18% x 34,72% X% = 2,145% CILJANI POVRAT NA AKTIVU NETO PROFITNA MARŽA = = 2,145% = 1,993% KOEFICIJENT OBRTAJA AKTIVE 1,0764 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

II. POKAZATELJI LIKVIDNOSTI 1. TEKUĆI ODNOS = [kontrolna mjera = 2 : 1 GRADITELJ 2005 2. BRZI TEKUĆI ODNOS = [kontrolna mjera = 1 : 1] 3. RADNI KAPITAL = TEKUĆA AKTIVA – TEKUĆA PASIVA 4. [kontrolna mjera = 40%] Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

KOEFICIJENT UTRŽIVOSTI ZALIHA = BROJ OBRTAJA ZALIHA = PROSJEČNO VRIJEME NAPLATE POTRAŽIVANJA = KOEFICIJENT OBRTAJA NETO POTRAŽIVANJA = Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

III. POKAZATELJI SOLVENTNOSTI 1.       STUPANJ ZADUŽENOSTI = [kontrolna mjera = 50%] GRADITELJ 2005. g. = 93,82% ALTERNATIVNO: GRADITELJ 2005. g. 2. 1.111.741.645 50.662.451 = = 21,9 godina [kontrolna mjera = 5 godina] 3. [kontrolna mjera = 1 : 1] GRADITELJ 2005. g. 4. 34.068.053 18.436.822 = = 1,85 [gruba kontrolna mjera = 3 : 1] Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

IV. POKAZATELJI AKTIVNOSTI 1. [kontrolna mjera = 1 : 1] Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST 2. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

V. POKAZATELJI INVESTIRANJA NA TRŽIŠTU KAPITALA A./ TRŽIŠNA KAPITALIZACIJA (MARKET CAPITALIZATION) – Mk Cap Mk Cap = TEKUĆA CIJENA DIONICA * UKUPAN BROJ DIONICA TEKUĆA CIJENA = CIJENA DIONICA NA POSLJEDNJI DAN TRGOVANJA Mk Cap - POKAZUJE KOLIKA JE UKUPNA TRŽIŠNA VRIJEDNOST DIONICA PRIMJERI: TVRTKA TEKUĆA CIJENA BROJ DIONICA TRŽIŠNA KAPITALIZACIJA Mk Cap (kn) ADRIS GRUPA 495 9.174.000.000 INA 2.900 29.000.000.000 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST B./ OMJER CIJENE I KNJIGOVODSTVENE VRIJEDNOSTI PO DIONICI (P/Bv) - PRICE TO BOOK RATIO P/Bv = P/Bv = P/Bv POKAZUJE ODNOS TEKUĆE TRŽIŠNE CIJENE DIONICA I KNJIGOVODSTVENE VRIJEDNOSTI DIONICA UVEĆANE ZA ZADRŽANU DOBIT PRIMJERI: ADRIS GRUPA P/Bv (2005): 1,8 INA 2,2 VARTEKS 0,8 PETROKEMIJA 0,7 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST C./ ZARADA PO DIONICI (EARNINGS PER SHARE – EPS) EPS = EPS POKAZUJE KOLIKA JE OSTVARENA NETO DOBIT PO JEDNOJ OBIČNOJ DIONICI Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST D./ CIJENA / ZARADA PO DIONICI (PRICE / EARNINGS – P/E P/E = P/E POKAZUJE ZA KOJE BI SE VRIJEME INVESTICIJA U DIONICE MOGLA VRATITI IZ NETO DOBITI PRIMJERI: ADRIS GRUPA P/E (2005) = 16,4 god. INA P/E (2005) = 32,8 god. ERICSSON N.T. P/E (2005) = 16,2 god. VARTEKS P/E (2005) = -7,0 god. FRANCK P/E (2005) = 13,9 god. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST E./ PRINOS OD DIVIDENDI (DIVIDEND YIELD – YD) YD = YD POKAZUJE STOPU POVRATA NA TRŽIŠNU CIJENU DIONICE PRIMJERI: ADRIS GRUPA YD (2005) = 0,9% INA YD (2005) = 0,0% ERICSSON N.T. YD (2005) = 4,1% F./ VRIJEDNOST DRUŠTVA (EV) EV = TRŽIŠNA KAPITALIZACIJA + OBVEZE – NOVAC + MANJINSKI INTERESI – TREZORSKE DIONICE Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST VI Altmanov Z-Score prognostički model izvrsnosti ili neuspjeha PROGNOZE Z-Score veći od 2,67: Kompanija ima dobru budućnost najmanje u kratkoročnom i srednjeročnom razdoblju Z-Score između 1,81 i 2,67: Treba pojačano raditi na poboljšanju poslovne izvrsnosti Z-Score manji od 1,81: Moguća pojava ozbiljnih problema i propasti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

VII. POKAZATELJI STVARANJA VRIJEDNOSTI DODANA VRIJEDNOST (ADDED VALUE) EKONOMSKI PROFIT (ECONOMIC PROFIT) EKONOMSKA DODANA VRIJEDNOST (ECONOMIC VALUE ADDED – EVA) TRŽIŠNA DODANA VRIJEDNOST (MARKET VALUE ADDED – MVA) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

1. DODANA VRIJEDNOST (ADDED VALUE) DODANA VRIJEDNOST JE RAZLIKA IZMEĐU PRIHODA I VRIJEDNOSTI KUPLJENIH DOBARA I USLUGA STRUKTURA DODANE VRIJEDNOSTI PLAĆE I NAKNADE OSOBLJU KAMATE KREDITORIMA POREZ NA DOBIT – ZA JAVNI SEKTOR DOBIT KOJU ZADRŽAVA KOMPANIJA DOBIT KOJA SE ISPLAĆUJE VLASNICIMA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST IZVJEŠTAJ O DODANOJ VRIJEDNOSTI ZA “GRADITELJ” d.d. (VALUE ADDED STATEMENT OF THE “GRADITELJ” GROUP) ZA 2004. i 2005. GODINU OPIS SVOTA 2004. g. 2005. g. Prihod od prodaje (Sales) 1.160.503.764,96 1.222.706.162,75 Povećanje zaliha (Increase in inventory) 17.291.688,25 30.086.739,51 Kapitalizirani vlastiti troškovi (Work in proces and capitalized) 3.439.075,00 2.499.161,57 Ostali poslovni prihodi (Other operating income) 16.343.175,96 32.531.097,80 Financijski prihodi (Income from financial assets) 3.965.254,15 7.740.494,64 UKUPNO (TOTAL) 1.201.542.938,32 1.305.563.656,27 Minus (less): Materijalni troškovi (Cost of materials) 911.571.985,34 909.418.985,59 Deprecijacija i amortizacija (Depreciation and amortization) 30.041.567,75 33.837.627,50 Vrijednosna usklađenja (Impairmant) 3.472.661,73 1.329.414,03 Rezerviranja (Provisions) 3.301.078,58 438.145,97 Ostali operativni troškovi (Other operating expenses) 63.765.886,62 151.842.022,75 DODANA VRIJEDNOST (VALUE ADDED) 189.389.758,30 208.697.460,43 Korištenje D.V. (Utilization) Za osoblje (Employees – Staff costs) 154.871.297,36 166.888.912,40 Za javni sektor – porez na dobit (Public sector – tax expenses) 5.283.613,23 6.546.902,29 Za Kreditore (Lenders) 15.159.043,04 18.436.822,19 Kompaniji i dioničarima (Companies and Shareholders) 14.075.804,67 16.824.823,55 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

ZAPOSLENOM UTEMELJENA NA D.V. (GRADITELJ 2005.) = = 208.697.460 POKAZATELJI USPJEŠNOSTI UTEMELJENI NA DODANOJ VRIJEDNOSTI USPOREDIVI SU U RAZLIČITIM DJELATNOSTIMA I U MEĐUNARODNIM RAZMJERIMA. DODANA VRIJEDNOST PROIZVODNOST PO ZAPOSLENOM UTEMELJENA NA D.V. (GRADITELJ 2005.) = = 208.697.460 2.200 PROSJEČAN BROJ ZAPOSLENIH = 94.862,48 kn [12.995 €] PROIZVODNOST PO ZAPOSLENOM (Würth Group 2002.g.) = 1.874.700.000 = 47.092 € 38.809 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST DODANA VRIJEDNOST PROIZVODNOST PLAĆANJA ZAPOSLENIH (GRADITELJ 2005.) = = 208.697.460 166.888.912 PLAĆE ZAPOSLENIH = 1,25 kn (0,171 EUR) JEDNA KUNA PLAĆE KOD “GRADITELJA” ODBACUJE 1,25 kn DODANE VRIJEDNOSTI ODNOSNO 0,171 EUR. PROIZVODNOST PLAĆANJA ZAPOSLENOM (Würth Group 2002.g.) = 1.874.700.000 = 1.214 EUR 1.544.200.000 JEDAN EUR PLAĆE KOD “Würth ” GRUPE ODBACUJE 1,214 EUR DODANE VRIJEDNOSTI ILI 8,862 kn. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST 2. EKONOMSKI PROFIT TRŽIŠNA CIJENA (TROŠAK) KAPITALA (VLASTITOG I TUĐEG) EKONOMSKI PROFIT = PROFIT - NETO EKONOMSKI PROFIT = NETO PROFIT - TRŽIŠNA CIJENA VLASTITOG KAPITALA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

3. EKONOMSKA DODANA VRIJEDNOST EVA se izračuna tako da se od operativnog dobitka umanjenog za porez na dobitak odbiju troškovi ukupno uloženog kapitala (vlastitog i tuđeg). Ako je rezultat pozitivan, tada tvrtka stvara dodanu vrijednost za dioničare, a ako je negativan, tada tvrtka "jede svoju supstancu". EVA se u osnovi računa prema slijedećem obrascu: Prihodi - Operativni troškovi i rashodi = Operativni dobitak Porez na dobitak (osnovica P.D. x stopa) Operativni dobitak umanjen za porez Troškovi kapitala (tržišna cijena dugoročnog kapitala) Ekonomska dodana vrijednost (EVA) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

STAVKE KOJE SE ODBIJAJU OD DODANE VRIJEDNOSTI Odnos ukupne dodane vrijednosti i EVA Amortizacija i deprecijacija Bruto plaće, nagrade i naknade zaposlenima Porez na profit Kamate DODANA VRIJEDNOST Neto profit STAVKE KOJE SE ODBIJAJU OD DODANE VRIJEDNOSTI Porez na profit od kamata (fiktivno) Trošak kapitala EVA Neto profit i kamate poslije poreza umanjeno za trošak kapitala Model izračuna troškova kapitala KORIŠTENI KAPITAL TUĐI (POSUĐENI KAPITAL) VLASTITI KAPITAL x Prosječna stopa troškova kapitala = TROŠKOVI KAPITALA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SLIKA: Grafički prikaz izračuna EVA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PRORAČUN PROSJEČNE STOPE TROŠKOVA KAPITALA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Odnosi između financijskih mjera u modelu EVA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

4. TRŽIŠNA DODANA VRIJEDNOST Tržišna dodana vrijednost (Market Value Added – MVA) je mjera stvaranja vrijednosti tvrtke. Tržišna vrijednost tvrtke izračunava se na burzi ili se utvrđuje temeljem posebne procjene. Kao ukupni kapital tvrtke uzima se vrijednost uloženog tj. korištenog vlastitog i tuđeg kapitala. Na drugi način ukupni kapital se izračunava kao zbroj radnog kapitala (Working capital) i dugotrajne imovine (Fixed capital). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Grafički prikaz izračuna MVA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Prednost MVA kao mjere performanse je u tome da se može koristiti za izravnu usporedbu performansi različitih tvrtki u različitim industrijama pa čak i u različitim zemljama. Međutim, u tu svrhu se može računati koeficijent MVA kao odnos između tržišne vrijednosti i vrijednosti ukupnog kapitala. MVA odnos se izračunava prema slijedećem obrascu: MVA odnos pokazuje koliko novčanih vrijedi na tržištu jedna novčana jedinica uložena u tvrtku. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Podaci o performansama za 5 najbolje rangiranih kompanija po MVA u TOP 1000 za 1999 godinu Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST AMORTIZACIJA I REVALORIZACIJA DUGOTRAJNE IMOVINE I NJIHOV UTJECAJ NA POKAZATELJE USPJEŠNOSTI Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST AMORTIZACIJA REGULIRANA: MRS –om 16 (točke 43 do 49) ZAKONOM I PRAVILNIKOM O POREZU NA DOBIT Trošak amortizacije u rashod razdoblja u knjigovodstvenu vrijednost drugog sredstva Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

STALNA SREDSTVA KOJA SE AMORTIZIRAJU: DUGOTRAJNOM MATERIJALNOM I NEMATERIJALNOM IMOVINOM KOJA SE AMORTIZIRA SMATRAJU SE SREDSTVA: KOJA IMAJU OGRANIČENI VIJEK TRAJANJA, ZA KOJA SE OČEKUJE DA ĆE SE KORISTITI DUŽE OD JEDNOG OBRAČUNSKOG RAZDOBLJA TJ. DUŽE OD GODINE DANA, ČIJA JE POJEDINAČNA NABAVNA VRIJEDNOST IZNAD 2000,00 KN, KOJA PODUZEĆE DRŽI ZA UPORABU U PROIZVODNJI ILI PRODAJI ROBE I PRUŽANJU USLUGA ILI ZA ADMINISTRATIVNE SVRHE. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

STALNA SREDSTVA KOJA SE NE AMORTIZIRAJU: AMORTIZACIJI NE PODLIJEŽU: ZEMLJIŠTA, ŠUME I SLIČNA OBNOVLJIVA PRIRODNA BOGATSTVA FINANCIJSKA IMOVINA SPOMENICI KULTURE UMJETNIČKA DJELA IMOVINA KOJA SE PREMA MSFI 5 DRŽI ZA PRODAJU I IMOVINA NA KOJOJ JE PREKINUTO POSLOVANJE. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Vijek uporabe sredstva jest: AMORTIZIRAJUĆI IZNOS POJEDINE IMOVINE TREBA RASPOREDITI SUSTAVNO TIJEKOM NJEGOVOG VIJEKA UPORABE (MRS 16, t. 50): Vijek uporabe sredstva jest: razdoblje u kojem se očekuje da će poduzeće upotrebljavati sredstvo broj proizvoda ili sličnih jedinica za koje se očekuje da će ih poduzeće ostvariti tim sredstvom (MRS 16, t. 6.). Prema MRS-u 16, t.6., "iznos koji se amortizira" (depreciable amount) je trošak nabave sredstva ili drugi iznos koji ga zamjenjuje umanjen za ostatak vrijednosti sredstva. To je prikazano na sljedećoj shemi: IZNOS KOJI SE AMORTIZIRA (depreciable amount) OSTATAK VRIJEDNOSTI (the residual value) TROŠAK NABAVE (ILI IZNOS KOJI ZAMJENJUJE TROŠAK) Ako je ostatak vrijednosti beznačajan ne uzima se u obzir kod izračuna amortizacijskog iznosa (MRS 16, t.53.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

POREZNO PRIZNATI TROŠAK AMORTIZACIJE Zakonom o porezu na dobit (čl.12., st.1.) propisana je uporaba linearne metode obračuna amortizacije primjenom maksimalnih godišnjih amortizacijskih stopa koje se priznaju u porezno priznate rashode. Prema Zakonu o porezu na dobit (čl.12, st.5.) utvrđene su godišnje amortizacijske stope koje iznose: R.b. Vrsta imovine VIJEK TRAJANJA (GODINA) GOD. STOPA 1. Za građevinske objekte i brodove veće od 1000 BRT 20 god. 5% 2. Za osnovno stado, osobne automobile 5 god. 20% 3. Za nematerijalnu imovinu, opremu, vozila, osim za osobne automobile, te za mehanizaciju 4 god. 25% 4. Za računala, računalnu opremu i programe, mobilne telefone i opremu za računalne mreže 2 god 50% 5. Za ostalu nespomenutu imovinu 10 god. 10% Članak 12. st.6. Zakona o porezu na dobit predviđa i mogućnost ubrzanog otpisa koji dopušta da se stope amortizacije uvećaju do dvostrukog iznosa (do 100%). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST PODUZEĆE NIJE U POREZNOM PREKRŠAJU AKO OBRAČUNA AMORTIZACIJU PO NIŽIM STOPAMA OD PROPISANIH ILI JE UOPĆE NE OBRAČUNA. MEĐUTIM , TO NIJE U SKLADU S RAČUNOVODSTVENIM PROPISIMA (MSFI). AKO PODUZEĆE OBRAČUNAVA UBRZANU AMORTIZACIJU ILI NIŽU OD ONE KOJU ZAHTIJEVA EKONOMSKI VIJEK TRAJANJA SREDSTVA DOLAZI DO PROBLEMA KALKULIRANJA AMORTIZACIJE U TROŠKOVIMA NA KOJIMA SE TEMELJI PRODAJNA CIJENA. ZA RJEŠENJE TOG PROBLEMA TREBALO BI VODITI DVA ODVOJENA RAČUNOVODSTVA: JEDNO PO RAČUNOVODSTVENIM PROPISIMA JEDNO PO POREZNIM PROPISIMA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Zakonom o porezu na dobit (čl.12.) i Pravilnikom o porezu na dobit (čl.22.) definirana su slijedeća pravila o načinu obračuna amortizacije: Amortizacija predmeta dugotrajne imovine obavlja se linearnom metodom, primjenom godišnjih amortizacijskih stopa koje su sadržane u čl.12., st.5., Zakona. Te stope se mogu povećati najviše do dvostrukog iznosa. Amortizacija se obračunava za svaki predmet dugotrajne imovine pojedinačno. Ako je sredstvo bilo u funkciji svih 12 mjeseci u tekućoj godini obračunava se ukupna godišnja svota amortizacije. Za sredstvo stavljeno u funkciju u tekućoj godini amortizacija se počinje obračunavati od prvoga dana mjeseca koji slijedi iza mjeseca u kojem je sredstvo stavljeno u uporabu. Obračun amortizacije za prodanu, uništenu, rashodovanu ili na drugi način otuđenu dugotrajnu imovinu priznaje se u porezni rashod do kraja mjeseca u kojem je ta imovina bila u uporabi. U tom slučaju u porezni rashod priznaje se i neamortizirani trošak nabave. Iznimno od toga, ako je trošak nabave iskazan u revaloriziranoj svoti, u porezni rashod priznaje se neamortizirani trošak nabave umanjen za revaloriziranu svotu koja je do trenutka prodaje, darovanja, otuđenja na drugi način i uništenja uključena u prihode. Kad se sredstva dugotrajne imovine potpuno otpišu na njih se više ne obračunava amortizacija ni onda kad ostaju u uporabi (funkciji). Ako se iznimno nastavi obračun amortizacije na otpisanu dugotrajnu imovinu, trošak amortizacije se ne priznaje u porezni rashod (čl.12., st.12., Zakona o porezu na dobit). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Amortizacija za osobne automobile i druga sredstva za osobni prijevoz priznaje se do 400.000,00 kn troška nabave po jednom sredstvu. Ako trošak nabave premašuje navedenu svotu, amortizacija iznad navedene svote priznaje se samo ako sredstvo služi isključivo za registriranu djelatnost najma ili prijevoza. Dugotrajna imovina i nakon što je u cijelosti otpisana, zadržava se u evidenciji i iskazuje u bilanci do trenutka prodaje, darovanja, drugog načina otuđenja ili uništenja. Ne priznaju se troškovi amortizacije za imovinu kojom se ne obavlja djelatnost (čl. 22., st.5., Pravilnika). Prema tome, ne obračunava se amortizacija na investicije u tijeku, sredstva izvan funkcije i sredstva koja se drže za prodaju. Ako je vrijednost imovine povećana bez dodatnog troška ulaganja a povećanje nije uključeno u poreznu osnovicu, tada se obračunana amortizacija porezno ne priznaje (čl.22., st.4., Pravilnika). Amortizacija goodwilla nastalog pri statusnim promjenama spajanja, pripajanja i podjele nije porezno priznati rashod (čl.22., st.6. Pravilnika). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Zakonom o porezu na dobit koji se primjenjuje od 01.01.2005. godine ukinuta je mogućnost jednokratnog otpisa dugotrajne imovine pojedinačne nabavne vrijednosti veće od 2.000,00 kn. Prema vrijedećim poreznim propisima i odredbama MRS-ova može se definirati slijedeće pravilo: POTPUNO AMORTIZIRANA ILI NA DRUGI NAČIN POTPUNO OTPISANA IMOVINA NE MOŽE SE PONOVO PROCJENJIVATI I AMORTIZIRATI KAO POREZNO PRIZNATI RASHOD. Naime, budući da se revalorizacija dugotrajne imovine na veću vrijednost ne knjiži u prihode nego u revalorizacijske rezerve pa se ne uključuje u poreznu osnovicu, ne može se po toj osnovi stvoriti porezno priznati trošak amortizacije jer se naknadno oporezuje. Dugotrajna imovina koja je prema prethodnom Zakonu o porezu na dobit jednokratno otpisana, također se ne može ponovo procjenjivati i amortizirati kao porezno priznati trošak. (čl.22., st.4., Pravilnika o porezu na dobit). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Ovdje treba jasnije naglasiti kad dolazi do prekida obračuna amortizacije. Prema Zakonu o porezu na dobit (čl.12.) i Pravilniku o porezu na dobit obračun amortizacije se prekida u slijedećim slučajevima: kad je sredstvo potpuno amortizirano ili otpisano (čl.12. st.2., Zakona), kad se imovina proda, daruje, na drugi način otuđi ili uništi (čl.12., st.9., Zakona), kad se imovinom prestane obavljati djelatnost (čl.22., st.5., Pravilnika), Prema MRS-u 17 (t.27.) amortizacija se prekida kad se dugotrajna imovina dade drugome prema ugovoru o financijskom lizingu. Prema MRS-u 16 (t.55.) amortizacija se prekida ranije u slučaju: kad je imovina klasificirana da se drži za prodaju u skladu s MSFI 5 (IFRS5), kad nema proizvodnje (unutar korištene metode amortizacije trošak amortizacije može biti nula). Međutim, prema MRS 16 (t.55.), amortizacija se ne prekida kad je imovina nedovoljno iskorištena ili kad je povučena iz aktivne uporabe osim imovine koja je potpuno amortizirana. UPOZORENJE: Prema čl.22., st.5., Pravilnika o porezu na dobit troškovi amortizacije za imovinu kojom se ne obavlja djelatnost porezno se NE priznaju. To znači da je u slučaju povlačenja sredstva iz aktivne uporabe bolje ne obračunavati amortizaciju. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE NAKON POČETNOG PRIZNANJA: METODA TROŠKA ILI REVALORIZACIJE Poduzeće svojom računovodstvenom politikom može odrediti kako će vrednovati nekretnine, postrojenja i opremu nakon početnog priznanja birajući između modela troška i modela revalorizacije (MRS 16, t.29.). Prema tome, vrednovanje nakon početnog priznanja obavlja se prema sljedećoj shemi: Vrednovanje nekretnina postrojenja i opreme nakon početnog priznanja MODEL TROŠKA MODEL REVALORIZACIJE ili Računovodstvena politika Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MODEL TROŠKA: Prema modelu troška, nakon početnog priznanja neko sredstvo nekretnina, postrojenja i opreme treba iskazati prema njegovom trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti (MRS 16, t.30.). NABAVNA VRIJEDNOST POSTROJENJA I OPREME AKUMULIRANA AMORTIZACIJA I GUBICI OD UMANJENJA VRIJEDNOST NAKON POČETNOG PRIZNANJA  = MODEL TROŠKA Ako poduzeće u okviru svoje računovodstvene politike odluči primjenjivati MODEL TROŠKA to znači da će vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme nakon početnog priznanja iskazivati po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za akumuliranu amortizaciju osim ako ne postoje razlozi za dodatno umanjenje vrijednosti. Ako postoje razlozi za dodatno umanjenje vrijednosti prema čl.63. MRS-16 treba primijeniti odredbe MRS-a 36-Umanjenje imovine. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Gubitak od umanjenja imovine treba se odmah priznati kao rashod u računu dobiti i gubitka (osim ako se sredstvo iskazuje u revaloriziranom iznosu prema drugom MRS)(MRS 36, t.60.). Međutim, ovdje nastaje problem primjene MRS-a 16 i MRS-a 36 zbog naših poreznih propisa. Naime, gubitak od umanjenja tj. trošak vrijednosnog usklađenja dugotrajne imovine nije porezno priznati rashod ako prelazi maksimalnu svotu amortizacije koja se za to sredstvo može priznati. Trošak tog vrijednosnog usklađenja bit će potpuno priznat porezni rashod kad ga pokrije trošak amortizacije ili kad se sredstvo proda, daruje, na drugi način otuđi ili uništi (čl.12., st.10., Zakona o porezu na dobit). Kao važan zaključak može se navesti da ako poduzeće računovodstvenom politikom odabere primjenu modela troška, vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme mora se umanjiti ako je nadoknadivi iznos manji od knjigovodstvenog iznosa. Međutim, ako je nadoknadivi iznos veći od knjigovodstvenog iznosa, vrijednost tih sredstava neće se povećati (osim ako je ranije bilo revalorizirano na nižu vrijednost). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST MODEL REVALORIZACIJE  USKLAĐENJE NA FER VRIJEDNOST (KREATIVNO RAČUNOVODSTVO – CREATIVE ACCOUNTING) FER VRIJEDNOST je općenito definirana kao iznos za koji sredstvo može biti razmijenjeno između obaviještenih i voljnih stranaka u transakciji pred pogodbom. Međutim, MRS 16 dodatno precizira kako se određuje fer vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme. Fer vrijednost zemljišta i zgrada obično je određena na temelju tržišno osnovanih dokaza procjenom koju redovito obavljaju profesionalno kvalificirani procjenitelji (MRS 16, t.32.). Fer vrijednost postrojenja i opreme je obično njihova tržišna vrijednost utvrđena procjenom (MRS 16, t.32.). Kad ne postoje tržišni dokazi fer vrijednosti zbog posebne vrste nekretnina, postrojenja i opreme zbog toga što se takvi predmeti rijetko prodaju, osim kao dio kontinuiranog poslovanja, može biti potrebno fer vrijednost procijeniti korištenjem metoda prihoda ili amortiziranog zamjenskog troška (MRS 16, t.33.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Model revalorizacije može se provoditi na dva načina: Prvi način je da se revalorizira istodobno bruto knjigovodstveni iznos i njegova akumulirana amortizacija tako da knjigovodstveni iznos bude jednak revaloriziranom iznosu. Drugi način je da se akumulirana amortizacija isključi na teret bruto knjigovodstvenog iznosa a neto iznos se prepravlja do revaloriziranog iznosa sredstva (MRS 16, t.35.). Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Primjena modela revalorizacije u slučaju povećanja vrijednosti sredstva "Kad se knjigovodstveni iznos sredstva poveća kao rezultat revalorizacije to povećanje treba izravno odobriti glavnici kao revalorizacijska rezerva" (MRS 16, t.39.). Revalorizacijska rezerva je nerealizirani dobitak koji se u tom trenutku ne oporezuje. Međutim, nerealizirani dobitak postaje oporeziv u trenutku kad se realizira. Prema tome, REVALORIZACIJSKA POVEĆANJA SU OPOREZIVA. Ako se sredstvo revalorizira na višu vrijednost, prema Pravilniku o porezu na dobit (čl.22., st.4.), ako to povećanje nije uključeno u poreznu osnovicu, obračunana amortizacija revalorizacijskog povećanja porezno se ne priznaje. Budući da se revalorizacijsko povećanje ne knjiži u prihod nego u revalorizacijske rezerve, amortizacija revalorizacijskog povećanja vrijednosti se ne priznaje u porezne rashode. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Prema tome, vrijedi sljedeća shema: REVALORIZA-CIJSKO POVEĆANJE NABAVNA VRIJEDNOST SREDSTVO DUGOTRAJNE MATERIJALNE IMOVINE AMORTIZACIJA SE NE PRIZNAJE U POREZNE RASHODE (čl.39., PRAVILNIKA) AMORTIZIRA SE (čl.12., st.1., Zakona) AMORTIZACIJA SE PRIZNAJE U POREZNI RASHOD AKO JE NIŽA OD MAKSIMALNIH AMORTIZACIJSKIH STOPA (čl.12., st.11., Zakona) KNJIŽI SE U REVALORIZACIJSKE REZERVE (MRS 16, t.34.) KOJE SE UKLJUČUJU U POREZNU OSNOVICU KADA SE SREDSTVO AMORTIZIRA ILI OTUĐI NEAMORTIZIRANI TROŠAK SE PRIZNAJE U POREZNI RASHOD KAD SE SREDSTVO PRODA, DARUJE, OTUĐI ILI UNIŠTI (čl.10., st.11., Zakona) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PRIJENOS REVALORIZACIJSKIH REZERVI U ZADRŽANU DOBIT KAD SE SREDSTVO: KORISTI POVUČE OTUĐI Ako se sredstvo revalorizira na višu vrijednost prema točki 31. MRS-a 16, obračunana amortizacija revalorizacijskog povećanja predstavlja realiziranu revalorizacijsku rezervu koja se može izravno prenijeti na zadržanu dobit ali je prije tog prijenosa treba oporezovati. Cjelokupna revalorizacijska rezerva može se prenijeti u zadržanu dobit (nakon oporezivanja) kad se sredstvo prestane priznavati. Prijenos revalorizacijske rezerve u zadržanu dobit ne provodi se u bilanci uspjeha (MRS-16, t.41.). Zbog toga se uvećava osnovica poreza na dobit u Poreznoj bilanci. Ako subjekt provede prijenos revalorizacijskih rezervi u zadržanu dobit, preneseni iznos je neto bez odgođenog poreza (MRS-12, t.64.).. Naime, budući da se revalorizacijsko povećanje prema točki 39. MRS-a 16, ne knjiži u prihod nego u revalorizacijske rezerve, amortizacija revalorizacijskog povećanja vrijednosti se ne priznaje u porezne rashode. U tom slučaju amortizacija revalorizacijskog povećanja predstavlja iznos realizirane rezerve koja je oporeziva u skladu s točkom 20. MRS-a 12 -Porezi na dobit i u skladu sa Zakonom i Pravilnikom o porezu na dobit. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PRIJENOS REVALORIZACIJSKIH REZERVI U ZADRŽANU DOBIT KAD SE SREDSTVO KORISTI I REVALORIZACIJSKI DIO AMORTIZIRA ZADRŽANA DOBIT 80,00 AMORTIZACIJA REVALORIZACIJSKOG VIŠKA DIO REVALORIZACIJSKE REZERVE U VISINI AMORTIZACIJE POREZ NA DOBIT 20,00 100,00 100,00 TERETI RASHODE U RAČUNU DOBITI I GUBITKA Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

PRIJENOS REVALORIZACIJSKIH REZERVI U ZADRŽANU DOBIT KAD SE SREDSTVO POVUČE ILI OTUĐI (MRS 16, t.41.) ZADRŽANA DOBIT 800,00 SREDSTVO REVALORIZACIJSKA REZERVA PRIJENOS 1.000,00 POREZ NA DOBIT 200,00 OPOREZIVANJE POVLAČENJE ILI OTUĐENJE NE PROLAZI KROZ RAČUN DOBITI I GUBITKA REALIZIRA SE Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST KOREKCIJA POKAZATELJA PROFITABILNOSTI U SLUČAJU PRIMJENE “KREATIVNOG RAČUNOVODSTVA” PROFITNA MARŽA = Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Prihodi od revalorizacije dugotrajne imovine (MRS 16, MRS 38, MRS 39, MRS 40) PRIZNAVANJE PRIHODA OD REVALORIZACIJE DUGOTRAJNE IMOVINE Revalorizacijsko povećanje vrijednosti imovine Priznavanje prihoda (mjerodavni MRS) 1. MATERIJALNA I NEMATERIJALNA DUGOTRAJNA IMOVINA Revalorizacijsko povećanje materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine NIJE PRIHOD Efekt revalorizacije priznaje se u revalorizacijske rezerve MRS 16 (t.39.); MRS 38 (t.83.). Revalorizacijski viškovi kod prestanka priznavanja materijalne i nematerijalne Revalorizacijski višak se iz revalorizacijskih rezervi prenosi u zadržanu zaradu MRS 16 (t.41.); MRS 38 (t.87.) Revalorizacijsko povećanje KOJE PONIŠTAVA revalorizacijsko smanjenje vrijednosti dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine PRIHOD se priznaje MRS 16 (t.39.): MRS 38 (t.85.) Revalorizacijsko povećanje ULAGANJA U NEKRETNINE MRS 40 (t.35.) 2. FINANCIJSKA IMOVINA Revalorizacijsko povećanje financijske imovine ili smanjenje financijske obveze koje se vode po FER VRIJEDNOSTI MRS 39. (t.55.a.) Revalorizacijsko povećanje financijske imovine klasificirane ZA PRODAJU PREMA MSFI 5 Priznaje se u revalorizacijske rezerve MRS 39 (t.55.b.) Revalorizacijsko povećanje INSTRUMENATA ZAŠTITE, ZAŠTIĆENIH STAVKI I ZAŠTIĆENIH STAVKI IMOVINE ZA PRODAJU MRS 39 (t.89.) Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Postizanje poslovne izvrsnosti uporabom Balanced Scorecarda, Performance Managementa i Six Sigma modela Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Sadržaj Poslovna i operativna izvrsnost The EFQM Excellence Model Performace management Six sigma Praktična provedba projekta Balanced Scorecard Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Poslovna izvrsnost je multidimenzionalni pojam i znači biti izvrstan u ključnim performansama Dinamički aspekt poslovne izvrsnosti odražava se u osiguranju potpune integriranosti unaprjeđujućih aktivnosti u organizaciji Operativna izvrsnost podrazumijeva izvrsnost internih procesa s ciljem optimalne kombinacije cijene i kvalitete Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Odnos poslovne i operativne izvrsnosti POSLOVNA IZVRSNOST Performance management Financijska perspektiva Perspektiva kupaca BSC Učenje i rast Perspektiva internih procesa OPERATIVNA IZVRSNOST Kvaliteta Iskorištenost kapaciteta Sigurnost Okruženje Podrška proizvodima i uslugama Kontinuirano unaprjeđenje procesa Kreiranje fleksibilne infrastrukture Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Aspekti poslovne izvrsnosti Kupci Očekuju dobiti ono što im je obećano za plaćenu cijenu Dioničari Povrat na uloženo Porast dioničarske vrijednosti Rast i razvoj Neograničeno poslovanje Zaposlenici Adekvatne plaće i nagrade Sigurnost radnog mjesta Zadovoljstvo na poslu Tvrtka Dobavljači Plaćanje na vrijeme Dugoročna suradnja Pošten odnos Kreditori Plaćanje na vrijeme Pametna ulaganja Stabilnost poslovanja Poslovna izvrsnost Država Uredna naplata poreza i doprinosa Pošteno poslovanje Društvena zajednica Ekologija Nova radna mjesta Sigurnost života ljudi Doprinos razvoju zajednice Menadžeri Adekvatne kompenzacije Uspjeh kompanije Društveni ugled Zadovoljstvo na poslu Integracija unaprjeđujući aktivnosti u organizaciji Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Procjena poslovne izvrsnosti Ukupna poslovna izvrsnost se procjenjuje na temelju performansi Što su performanse? Mjere outputa ROI, prihodi, troškovi, dodana vrijednost, dioničarska vrijednost, količina proizvoda, udio na tržištu, vrijeme isporuke,... Što se postiže? (Output) Postizanje kvantificiranih ciljeva tj. rezultati Dvodimenzionalno definiranje performansi Mjere inputa Dobar odabir strategija, ciljeva i kvaliteta vođenja Razvijanje odnosa s kupcima u smjeru postizanja zadovoljstva kupaca Razvoj organizacijskog učenja inovacije i stalnog unaprjeđenja Razvijanje znanja i vještina zaposlenih i motiviranje zaposlenih Razvoj odnosa s vanjskim partnerima Razvoj etičkog ponašanja,... Kako se postiže? (Input) Definira ponašanje u transformaciji od apstrakcije do akcije za postizanje rezultata Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Metodologije poslovne izvrsnosti Povećanje poslovne izvrsnosti: PERFORMACE MANAGEMENT Six Sigma Define Measure Analize Improve Control Performance Dashboard Ciljevi: Strateški, Taktički, Operativni Balanced Scorecard: Financije Kupci Interni procesi Učenje i rast TQM, BPR, Througput, Continuous improvement, KAIZEN, Lean mangement, ABM,... Ostale metodologije Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Modeli procjene poslovne izvrsnosti Primjenom svih modela poslovna izvrsnost se procjenjuje na temelju definiranih kriterija i postavljeni standarda Primjeri modela: The EFQM Excellence Model (European) Deming Prize Model Malcom Baldrige Model The Canadian Model The Australian Business Excellence Model The Singapore Quality Model ISO model- The ISO Quality Management System Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Kriteriji i ključni koncepti za procjenu poslovne izvrsnosti -The EFQM Excellence Model (European)- (European Foundation for Quality Management) Kriteriji za procjenu Ključne vrijednosti i koncepti Ciljevi 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Orijentacija na rezultate Fokus na kupce Vođenje i stalnost ciljeva Management utemeljen na procesima i činjenicama Razvoj i uključivanje ljudi u postizanju ciljeva i izvrsnosti Kontinuirano učenje inovacije i unaprjeđenje Društvena odgovornost 1. Prepoznati europsku ili globalnu ulogu modela u njihovim pristupima i rezultatima koje postižu 2. Osigurati neovisne povratne efekte organizacijama pomažući im u kontinuiranom putu prema izvrsnosti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu 1. Leadership Lideri razvijaju misiju, viziju vrijednosti i etiku kao i ulogu modela kulture poslovne izvrsnosti Lideri osiguravaju da se sistem managementa razvija, primjenjuje i kontinuirano unaprjeđuje Lideri surađuju s kupcima, partnerima i predstavnicima društvene zajednice Lideri jačaju kulturu izvrsnosti s ljudima u organizaciji Lideri identificiraju i zauzimaju se za neophodne organizacijske promjene Kriteriji za procjenu 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 2. Politika i strategija (Policy and Strategy) Politika i strategija se temelji na sadašnjim i budućim potrebama i očekivanja stakeholdera Politika i strategija se temelje na informacijama iz sustava mjerenja performansi, istraživanja, učenja i eksternih povezanih aktivnosti. Uključene su misija, vizija i ključne vrijednosti u ponašanju. Politika i strategija su razvijene, revidirane i osuvremenjene, Politika i strategija su strukturirane i razvijene kroz okvir ključnih procesa. 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Napomena: Izvrsne organizacije izvršavaju misiju i viziju razvijajući strategiju fokusiranu na stakeholdere uzimajući u obzir tržište i područje u kojem djeluju. Politike, planovi, ciljevi i procesi su razvijeni radi izvršenja strategije Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 3. Management ljudskih resursa (People) Ljudski resursi su planirani, upravljani i unaprijeđeni za potrebe izvršenja strategije Znanje ljudi i njihove sposobnosti su identificirane, razvijene i kontinuirane Ljudi su uključeni u unaprjeđujuće aktivnosti i osposobljeni za preuzimanje akcija Razvijen je dijalog između organizacije i ljudi Ljudi su nagrađeni, dobivaju priznanje i vodi se briga o njihovoj sigurnosti i zdravlju 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 4. Partnerstvo i resursi (Partnership and Resurce) 1. Leadership 2. Politika i strategija Odnosi s ključnim eksternim partnerima su planirani i uspostavljeni u skladu sa strategijom Financijski resursi su definirani u smislu kratkoročnih i dugoročnih izvora i odljeva u skladu sa strategijom Nekretnine, oprema i materijali se koriste u smislu maksimalnih efekata njihova korištenja i minimalnog štetnog utjecaja na okolinu. Otpad je recikliran ili pravilno zbrinut Tehnologijom se upravlja u smislu njenog najboljeg korištenja te razvoja prema korištenju novih naprednijih tehnologija. 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 5. Procesi (Processes) Procesi su sistematično dizajnirani i upravljani. Primjenjuju se standardi kao što su ISO standardi ili drugi odgovarajući standardi. Procesi se unaprjeđuju korištenjem inovacija s ciljem punog zadovoljstva i povećanja vrijednosti za kupce i druge stakeholdere Proizvodi i usluge su dizajnirani i razvijeni na temelju potreba i očekivanja kupaca. Proizvodi i usluge se proizvode, isporučuju i servisiraju u skladu s preuzetim obvezama Veze s kupcima su upravljane i unaprjeđivane. Uvažavaju se primjedbe kupaca. 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 6. Rezultati kupaca (Customer results) Mjeri se zadovoljstvo kupaca Mjeri se lojalnost kupaca Uvažavaju se žalbe kupaca Prihvaćaju se sugestije kupaca 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 7. Rezultati ljudskih potencijala (People results) Mjeri se percepcija zaposlenih o organizaciji i organizacijskim performansama Mjeri se motivacija zaposlenika Mjeri se kvaliteta komunikacije u organizaciji i opće zadovoljstvo zaposlenih 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 8. Socijalni rezultati (Society results) Mjeri se percepcija društvene zajednice o odgovornom ponašanju organizacije prema zajednici Procjenjuje se razina uključenosti i uklapanje organizacije u aktivnosti društvene zajednice Mjeri se utjecaj organizacije na okoliš i ekologiju Razmatraju se žalbe društvene zajednice na aktivnosti organizacije 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Razrada kriterija poslovne izvrsnosti prema EFQM modelu Kriteriji za procjenu 9. Ključni pokazatelji performanse (Key performace results) Organizacija mjeri svoje performanse u skladu s ključnim elementima njene politike i strategije Rezultati se mjere financijskim pokazateljima kao što su prihod, profitabilnost i novčani tokovi ali i nefinancijskim pokazateljima kao što su indeks zadovoljstva, indeks motivacije,... 1. Leadership 2. Politika i strategija 3. Ljudi 4. Partnerstvo i resursi 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Performace management u povećanju poslovne izvrsnosti Performace management (PM) je proces upravljanja provedbom strategije Performace management je "kišobran" koncept koji integrira bliske metodologije unaprjeđenja poslovanja međusobno i s tehnologijom Osnovni ciljevi PM-a: Unaprjeđenje organizacijskih performansi Razvijanje performansi Stalna unaprjeđenja poslovnog procesa Razvoj kapaciteta ljudi do punog potencijala Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Balanced Scorecard kao metodologija za unaprijeđenje poslovne izvrsnosti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Balanced Scorecard model Misija Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Utjecaj BSC na povećanje poslovne izvrsnosti Leadership Politika i strategija Socijalni rezultati Misija BSC Vizija (EFQM Excellence model) Strategija Financijska perspektiva Rezultati ključnih performansi Perspektiva kupaca Rezultati kupaca Perspektiva internih procesa Procesi Partnerstvo i resursi Učenje i rast Menadžment ljudskih resursa Rezultat ljudskih potencijala Primjenom BSC modela može se povećati poslovna izvrsnost! Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Metodologije poslovne izvrsnosti Povećanje poslovne izvrsnosti: PERFORMACE MANAGEMENT Six Sigma Define Measure Analize Improve Control Performance Dashboard Ciljevi: Strateški, Taktički, Operativni Balanced Scorecard: Financije Kupci Interni procesi Učenje i rast TQM, BPR, Througput, Continuous improvement, KAIZEN, Lean mangement, ABM,... Ostale metodologije Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Performace Dashboards -Kao metodologija PM-a u povećanju poslovne izvrsnosti- Performace dashboard = poslovna instrument tabla Performace dashboard je višestruka aplikacija izgrađena na sustavu business intelligence i infrastrukturi integriranih podataka koja omogućava organizacijama mjerenje i praćenje analiziranje i upravljanje, poslovnim performansama Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Tipovi Performace dashboard Operativni Taktički Strateški Cilj Praćenje operacija Mjerenje napredovanja Izvršenje strategije Korisnici Supervizori, specijalisti Menadžeri, analitičari Izvršni i stožerni menadžeri Djelokrug Odjelni Tvrtka Informacije Detaljne Detaljne/ sumarne Ažuriranje Dnevno Dnevno/ tjedno Mjesečno/ tromjesečno Naglasak Praćenje Analiziranje Upravljanje Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Stephen Few's Sample dashboard Izvor: W. W. Eckerson, 2006, p.233 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Metodologije poslovne izvrsnosti Six Sigma Define Measure Analize Improve Control Povećanje poslovne izvrsnosti: PERFORMACE MANAGEMENT Performance Dashboard Ciljevi: Strateški, Taktički, Operativni Balanced Scorecard: Financije Kupci Interni procesi Učenje i rast TQM, BPR, Througput, Continuous improvement, KAIZEN, Lean mangement, ABM,... Ostale metodologije Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SIX SIGMA za poslovnu izvrsnost Six Sigma je metodologija koja se primjenjuje u procesu postizanja poslovne izvrsnosti. Pomoću nje se kontinuirano unaprjeđuje proces kroz postupak eliminiranja grešaka. Cilj je postići najviši stupanj kvalitete označen sa "6σ" σ je simbol za standardnu devijaciju koji opisuje stupanj varijacije u određenom skupu odnosno stupanj kvalitete proizvoda, usluga ili procesa Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

SIX sigma za poslovnu izvrsnost Six sigma konverzija Postotak od prihvatljivih jedinica Sigma nivo Greške/milion jedinica 99,99 99,98 99,40 93,30 69,10 30,90 6σ 5σ 4σ 3σ 2σ 1σ 3,4 233 6 210 66 807 308 537 690 000 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Six sigma i proces unaprjeđenja pomoću DMAIC metodologije Postojeći poslovni procesi S I P O C Supplier (Dobavljač) Inputs (Inputi) Processes (Procesi) Outputs (Outputi) Customer (Kupac) Define Measure Control Analize Improve DMAIC Six Sigma metodologija Unaprjeđenje poslovnih procesa Kvalitet Produktivnost Troškovi Profitabilnost Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Ključni koncept sustava upravljanja kvalitetom Fokusiranje na proces (Process focus) Fokusiranje na kupce (Customer focus) Suradnja (Collaboration) Management vođen podacima (Data driven management) Strateško planiranje kvalitete (Strategic planning for quality) Za unaprjeđenje svih koncepata primjenjuje se six sigma DMAIC metodologija Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Management vođen podacima Strateško planiranje kvalitete Ključni koncept za poslovnu izvrsnost -povezivanje Six sigma, Baldrige kriteriji, ISO 9000- Zajednički koncept ISO 9000 Baldrige koncept Ključne teme six sigma Fokus na procese Pristup kontinuiranog unaprjeđenja procesa Leadership Upravljanje procesima Fokus na procesu, managamnetu i unaprjeđenju Fokus na kupce Fokus na kupcima Obostrani dobitak iz odnosa Fokus na kupcima i tržištu Istinski fokus na kupce Suradnja Uključivanje ljudi Fokus na ljudske resurse Neograničena suradnja Management vođen podacima Donošenje odluka na temelju činjenica Mjerenje, analize i managament znanja Managament na temelju podataka i činjenica Strateško planiranje kvalitete Sustavski pristup managementu Strateško planiranje Poslovni rezultati Proaktivni managament Usmjernje na perfekciju Tolerancija greške Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Primjena DMAIC modela na unaprjeđenje procesa DMAIC stavka Aktivnost procesa Podloge Definiranje Definiranje ključnih outputa Identificiranje procesa za unaprjeđenje Mapa visokog nivoa procesa Prikaz problema Proces/Projekt okvir Usporedba početnog SIPOC s visokim nivoom procesa, definiranje okvira, inputa i outputa Mjerenje Identificiranje inputa i outputa procesa SIPOC za proces Analiza "As-is" mapa procesa Brainstorm u vezi s procesom Analiza tokova procesa Kreiranje detaljne "To be" mape procesa Detaljan "As-is" mapa procesa Detaljna "To-be" mapa procesa Unaprjeđenje Pilot izmjenjeni proces Ažurirana mapa procesa Informacije/učenje iz pilot procesa Kontrola Institucionaliziranje unaprjeđenja Standardizacija operativnih procedura Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Fokusiranje na kupce i aktivnosti suradnje unutar DMAIC modela DMAIC stavka Aktivnost Fokusirana na kupce i aktivnosti suradnje Podloge Definiranje Identificiranje dobavljača i kupaca Identificiranje stakeholdera Provedba ispitivanja mišljenja kupaca Kreiranje Kano analize Konačni SIPOC Kano model Mjerenje Identificiranje kritičnih točaka kvalitete (CTQ) stavaka, koraka,... Prioritetna CTQ lista Prioritetna lista potrebe kupaca Operativne definicije Analiza Kreiranje "uzročno-posljedičnog" dijagrama Određivanje vrijednosti koraka u procesima Uzročno-posljedična analiza Analiza vrijednosti Unaprjeđenje Brainstorm u vezi s rješenjima Vrednovati postignuće nasuprot truda Kreirati komunikacijski plan Kreiranje plana treninga "Tree Diagram" za rješenja Imact/Effort matrica Komunikacijski plan Trening plan Kontrola Dijeljenje uspjeha sa stakeholderima Priopćenje uspješnosti projekta Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Managament vođen podacima unutar DMAIC modela DMAIC stavka Aktivnost vođene podacima Podloge Definiranje Mjerenje Identificiranje ključnog procesa mjerenja Identificiranje strategije uzimanja uzoraka Proces prikupljanja podataka Plan prikupljanja podataka Formiranje podataka i prikazi Proces sigma Analiza Provođenje Pareto analize Analiza histograma Analiza prikaza kretanja (grafikon) Analiza podataka za "As-is" proces Unaprjeđenje Kontrola Kreiranje mjernog Scorecarda ili Dashboarda Kreiranje oruđa za praćenje procesa Plan kontrole procesa Scorecard ili Dashboard Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Korištenje metodologije Performace Dashboard i Balanced Scorecard u Six Sigma DMAIC SIX SIGMA - DMAIC Define Measure Analize Improve Control DASHBOARD INFORMATION SMART MJERE: Simple (jednostavne) Measurable (mjerljive) Actionable (uporabljive) Realted (objektno orijentirane) Timely (pravovremene) BALANCED SCORECARD INFORMATION Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Praktična provedba projekta unaprjeđenja poslovne izvrsnosti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Definiranje radnog okvira Definiranje misije, vizije i strategije Formiranje tima za samoprocjenu poslovne izvrsnosti Izbor modela i postupaka za procjenu poslovne izvrsnosti Prikupljanje podataka o poslovnoj izvrsnosti Analiza kritičnih točaka uspješnosti koje zahtijevaju unaprjeđenja Razvijanje planova, inicijativa i postupaka o provođenju unaprjeđenja i redefiniranja strategije Razvijanje strateške mape Izbor mjerila performansi i konstrukcija Balanced scorecard modela Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izbor modela i postupaka za samoprocjenu poslovne izvrsnosti EFQM Kriteriji za procjenu 1. Vođenje 2. Politika i strategija 3. Ljudi Opis stanja i vrednovanja subkriterija Razvijanje mjernog sustava 4. Partnerstvo i resursi Razrada subkriterija za procjenu 5. Procesi 6. Rezultati kupaca 7. Rezultati ljudi 8. Socijalni rezultati 9. Rezultati ključnih performansi Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Subkriteriji za procjenu izvrsnosti lidershipa Vrednovanje na primjeru leadership 0% 25% 50% 75% 100% 1.a. Lideri su razvili jasnu misiju, viziju i strategiju koja se kontinuirano raspravlja i analizira s managementom Nema jasne strategije Strategija postoji u razmišljanjima Strategija je definirana ali ne postoji koncenzus menadžera Strategija je definirana i postoji koncenzus Strategija je definirana i kontinuirano se ažurira po točno određenoj proceduri 1.b. Lideri kontinuirano usavršavaju sustav managementa. Lideri se kontinuirano usavršavaju. Uvode se suvremene metode menadžmenta. Primjenjuju se kontinuirana unaprjeđenja. Sustav managementa se ne usavršava. Menadžeri rade intuitivno Sustav managementa se povremeno usavršava. Menadžeri se ne usavršavaju. Nema sustava kontinuiranog unaprjeđenja. Sustav managementa se povremeno usavršava. Menadžeri se povremeno usavršavaju. Nema sustava kontinuiranog unaprjeđenja. Sustav managementa se kontinuirano usavršava. Menadžeri se kontinuirano usavršavaju. Nema sustava kontinuiranog unaprjeđenja. Sustav managementa se kontinuirano usavršava. Menadžeri se kontinuirano usavršavaju. Uveden je sustav kontinuiranog unaprjeđenja. 1.c. Lideri se etično odnose prema kupcima, partnerima i društvenoj zajednici LIderi se ponašaju neetično Lideri se prema kupcima ponašaju etično ali prema ostalima neetično Lideri se prema kupcima i partnerima ponašaju etično ali neetično prema zajednici Lideri se ponašaju etično prema svima Razvijen je sustav etičnog ponašanja lidera i svih ostalih u organizaciji 1.d. Lideri jačaju kulturu izvrsnosti u organizaciji i etično se odnose prema zaposlenicima Nema kulture izvrsnosti u organizaciji, odnos prema zaposlenicima nije zadovoljavajući Lideri se prema zaposlenicima ponašaju etično ali nije razvijena kultura izvrsnosti Lideri se prema zaposlenicima ponašaju etično i podupiru izvrsnost ali nema sustava Lideri se prema zaposlenicima ponašaju etično i razvijen je sustav poticanja izvrsnosti Kultura izvrsnosti i etično ponašanje lidera su na najvišem nivou 1.e. Organizacija je usklađena s procesima i strategijom Organizacija nije usklađena sa strategijom i potrebama Organizacija je djelomično usklađena sa strategijom i potrebama Organizacija je usklađena u većoj mjeri ali se zahtijevaju dodatna usklađivanja Organizacija je usklađena sa strategijom i potrebama Organizacija se kontinuirano usklađuje sa strategijom uz korištenje najmodernijih metoda Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Fokus na zadovoljstvo kupaca Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Kritične točke ispitivanja mišljenja kupaca Kvaliteta i upotrebljivost proizvoda i usluga Cijena u odnosu na kvalitetu i uporabljivost Kvaliteta postprodajnog servisa kvaliteta i etičnost odnosa s kupcima Uvažavanje želja kupaca Reakcije na žalbe i primjedbe kupaca Zadovoljstvo kupaca primijenjenim sustavom odnosa s kupcima Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Zadovoljstvo kod kupaca trebaju stvoriti zaposlenici Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Kritične točke ispitivanja mišljenja zaposlenika Planiranost poslova i jasna definiranost ciljeva Pravovremeno osiguranje potrebnih resursa za obavljanje posla Suradnja menadžera sa zaposlenicima i uvažavanje njihovog mišljenja Adekvatnost nagrada za rad zaposlenika Zadovoljstvo s radnim okruženjem i međuljudskim odnosima Perspektiva i sigurnost radnog mjesta Mišljenje zaposlenika o rukovodstvu organizacije Poticaji i motiviranost za provođenje unaprjeđenja Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Uspjeh ovisi o motiviranosti managera... Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Kritične točke ispitivanja mišljenja managera Usklađenost ovlasti za dobro obavljanje posla s odgovornostima Planiranost poslova i jasna definiranost ciljeva Etični i pošten odnos managera višeg ranga Etični i pošten odnos managera nižeg ranga Adekvatnost sustava nagrađivanja i motivacije Obučenost zaposlenika odgovarajućim znanjima i vještinama za obavljanje svojih zadataka Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST ...i kvaliteti odnosa sa okolinom... Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Kritične točke ispitivanja mišljenja ostalih stakeholdera Stalni dobavljači, kooperanti i partneri u poslu Korektnost odnosa matične tvrtke sa partnerom Pravovremenost narudžbi Urednost plaćanja računa Kvaliteta odnosa (prijevara,...) Zadovoljstvo s raspodjelom dobiti Kreditori Urednost ispunjavanja obveza prema kreditoru Garancija platežnom sposobnosti Povjerenje u nove pothvate Podjela rizika za velike poslovne aranžmane Dioničari Zadovoljstvo menadžerima tvrtke Zadovoljstvo dividendom Zadovoljstvo kretanjem cijene dionica Želja za dodatnim ulaganjem Strah od pada vrijednosti dionica Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST ... te operativnoj izvrsnosti. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Kritične točke ispitivanja operativne izvrsnosti Analiza procesa Ustanovljenje stupnja iskorištenosti kapaciteta Otkrivanje uskih grla u procesima Utvrđivanje adekvatnosti opreme i tehnologije Utvrđivanje sposobnosti kapaciteta Analiza inputa Analiza nabavnog procesa Analiza sustava skladištenja Analiza dostavljanja resursa do radnog mjesta Analiza korištenja radnog vremena Analiza troškova Analiza outputa Kvaliteta proizvoda/usluga (Statistička analiza) Analiza odnosa troškovi/prodajna cijena Analiza produktivnosti Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Samoprocjena poslovne izvrsnosti i strateške inicijative -Primjer utvrđivanja strateških inicijativa na temelju uzroka nezadovoljavajuće poslovne izvrsnosti- Uzroci nezadovoljavajuće poslovne izvrsnosti Strateške inicijative Leadership Manageri se ne usavršavaju. Nije uveden sustav kontinuiranog unaprjeđenja Uvesti kontinuirano usavršavanje managera. Uvesti sustav kontinuiranih unaprjeđenja. Neophodna su dodatna usklađivanja organizacije sa strategijom i potrebama Uskladiti organizaciju Management ljudskih resursa Manageri i zaposlenici nisu dovoljno motivirani Razviti novi sustav nagrađivanja Procesi Prosječna starost kapaciteta je prevelika Modernizirati kapacitete Pojavljuju se uska grla Otkloniti uska grla Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izbor pokazatelja performansi i konstruiranje BSC modela mjerenja 1. Financijska perspektiva Mjere Pokazatelj Ciljano Ostvareno Indeks ± % Stupanj utjecaja Broj bodova 1. Rast Prihod 1.000.000 1.100.000 +10% 20% +2 2. Profitabilnost ROE 22% 30% +3 3. Stvaranje vrijednosti Profit/Cijena kapitala 25% +25% +7,5 4. Efikasnost korištenja gotovine Cash ROCE 15% -25% -7,5 Ukupno: 100% +5 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izbor pokazatelja performansi i konstruiranje BSC modela mjerenja 2. Perspektiva kupaca Mjere Pokazatelj Ciljano Ostvareno Indeks % Stupanj utjecaja Broj bodova 1. Zadovoljstvo kvalitetom Indeks (anketa) 75% 80% +6,7% 25% 1,675 2. Zadovoljstvo cijenom 0% 3. Zadovoljstvo uslugom 60% -20% -5 4. Zadovoljstvo vremenom isporuke Broj dana 30 39 -23,1% 10% -2,31 5. Zadovoljstvo postprodajnim servisom 50% -33,3% 5% -1,665 6. Udio na tržištu Postotak 15% 18% +20% +2 Ukupno: 100% -6,3 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Strateške inicijative Provesti dodatno usavršavanje prodajnog osoblja Skratiti vrijeme isporuke skraćenjem vremena ciklusa proizvodnje Unaprijediti postprodajni servis ... Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izbor pokazatelja performansi i konstruiranje BSC modela mjerenja 3. Perspektiva internog procesa Mjere Pokazatelj Ciljano Ostvareno Indeks % Stupanj utjecaja Broj bodova 1. Sposobnost kapaciteta Prosječna starost kapaciteta u odnosu na vijek trajanja (%) 50% 60% -16,7% 10% -1,675 2. Stupanj korištenja kapaciteta Postotak u odnosu na optimum 100% 90% -10% -1 3. Efikasnost direktnih troškova proizvodnje Postotak direktnih troškova u odnosu na prodajnu cijenu 40% 42% -4,76% 20% -0,952 4. Efikasnost indirektnih troškova Postotak indirektnih troškova u odnosu na prodajnu cijenu 30% 35 -14,3% -2,86 5. Gubici na škartu Postotak škarta 2% 2,5% -20% -2 6. Kvaliteta procesa Postotak proizvoda s greškom 0,6% 0% 7. Prihod od novih proizvoda i usluga Prihodi od novih proizvoda i usluga u odnosu na prihod od prodaje 15% +50% +10 Ukupno: +1,518 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Izbor pokazatelja performansi i konstruiranje BSC modela mjerenja 4. Perspektiva usavršavanja i rasta Mjere Pokazatelj Ciljano Ostvareno Indeks ± % Stupanj utjecaja Broj bodova 1. Zadovoljstvo i motivacija zaposlenih Indeks (anketa) 75% 60% -20% 30% -6 2. Zadovoljstvo i motivacija managera 80% +6,7% 40% +2,68 3. Dopunsko usavršavanje Broj sati usavršavanja ciljane skupine u odnosu na ukupni fond radnog vremena 5% 3,5% -30% 10% -3 4. Produktivnost zaposlenih Dodatna vrijednost po zaposlenom 100.000 110.000 +10% 20% +2 Ukupno: 100% -4,32 Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

Ukupno Scorecard postignuće Perspektiva Broj bodova Stupanj utjecaja Ponderirani broj bodova 1. FINANCIJSKA PERSPEKTIVA +5 25% +1,25 2. PERSPEKTIVA KUPACA -6,3 -1,575 3. PERSPEKTIVA INTERNOG PROCESA +1,518 +0,3795 4. PERSPEKTIVA USAVRŠAVANJA I RASTA -4,32 -1,08 Ukupno: 100% -1,0255 Dobri smo po tekućim financijskim rezultatima Perspektiva kupaca je negativna i zahtjeva unaprjeđenja Interni proces je pozitivan po uvođenju novih proizvoda i usluga ali sve ostalo zahtjeva unaprjeđenja Perspektiva usavršavanja i rasta je negativna i zahtjeva unaprjeđenja zadovoljstva i motivacije zaposlenih. Pretpostavka za to je usavršavanje managera. Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST

MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST Hvala na pažnji ! Autor Prof. dr. sc. Vinko Belak MJERENJE PERFORMANSI I POSLOVNA IZVRSNOST