تطور سوق الأوراق المالية الإسلامية الدكتور محمد نور الدين غادمن قسم سوق المال الإسلامي الهيئة للاوراق المالية الماليزية 25 أكتوبر 2008 مركزالملك فهد للمؤتمرات الفندق القاري بالرياض

المقدمة: سوق الأوراق المالية موضوعات العرض المقدمة: سوق الأوراق المالية تطور سوق الأوراق المالية الإسلامية في ماليزيا

سوق الأوراق المالية: المقدمة مكونات سوق الأوراق المالية اهمية السوق وهيكله الهيئة للأوراق المالية الماليزية الأنظمة وتطورها الادوات المالية المبدأ الأساسي ودوره 3

مكونات سوق الأوراق المالية - اهمية السوق وهيكله تابع... مكونات سوق الأوراق المالية - اهمية السوق وهيكله 4

سوق الأوراق المالية من أهم مكونات النظام المالي الماليزي الأسهم RM132 bn (66%) السندات RM69 bn (34%) القيمة الإجمالية لسوق الأوراق في عا م (1990) RM200 bn القيمة الإجمالية لسوق الأوراق (سبتمبر 2008) RM1.4 trillion القطاع الخاص RM282.1 bn (47.3%) عمليا ت استثمارات الأسهم RM770.5bn (56.4%) السندات RM596.8 bn (43.6%) Malaysia now has a significantly large capital market. In 1990, total value of the capital market – comprising debt and equity was RM200 billion. In 2007, it had grown five-fold over and the size of the Malaysian capital market (adding the equity and bond market segments together) is RM1.6 trillion at end April 07. Over the last 16 years, there has been a natural shift to the capital market from the banking system in relation to mobilising and allocation of capital for the economy at large. Two points come up clearly. First, that there has been a steady growth in capital market assets reflecting increasing sophistication of Malaysia’s financial intermediation. There is now increasing breadth and depth in Malaysia’s financial markets. Second, that there has been continued diversification of capital market assets to ensure a more prudent balance between debt and equity assets to ensure higher levels of systemic stability which is critical for healthy and sustained growth. The broadening and deepening of the capital market has enabled the private sector to more closely match the maturity of their liabilities with their funding needs and enhanced their ability to participate in large-scale projects. (It is also worth noting that the total size of the capital market is equivalent to 2.4 times nominal GDP. This reflects that Malaysia’s vibrant economy is increasingly becoming a market-based economy. The role of the capital market is now increasingly important to the nation’s economy in terms of ensuring efficient intermediation of savings, in facilitating corporate transformation as well as to be a driver of growth). Note Nominal GDP in 2006 was RM546.3 billion. النظام العا م RM314.7 bn (52.7%) أصول القطاع المصرفية RM1.1trillion ( وهذا في آخر عا م 2007 ) 5

العناصر المهمة لسوق الأوراق المالية الوسطاء الجهة الناقصة الجهة الفائضة المتاجرة إدارة الإستثمار تمويل الشركات التوجيهات والإستشارات الإستثمارية الأسهم، والسندات وادوات المالية الأخرى المنتجات النشاطات سوق الأوراق المالية المؤسسات المستثمرين البورصة والودائع وغرفة التصفية (Clearing House) قوانين وضوابط بيع وشراء الأدوات المالية ضوابط للبورصة آليات و تسهيلات القوانين 6 6

الهيئة للأوراق المالية الماليزية الأنظمة وتطورها 7

الشركات المدرجة في البورصة الشركات غير مدرجة في البورصة التعريف بالهيئة والهيكل التنظيمي الحكومة لجنة مراقبة عمليات الشركات النائب العام الشرطة وزير المالية وكالات أخرى ذات الصلة البنك المركزي البنك الإستثماري مؤسسة لإدارة الأموال وصندوق الاستثماري السما سر الشركات المدرجة في البورصة الشركات غير مدرجة في البورصة استثمارات بالأسهم السندات

أسست الهيئة للأوراق المالية الماليزية في الشهر مارس سنة 1993 أسست الهيئة للأوراق المالية الماليزية في الشهر مارس سنة 1993 أهم الدور للهيئة: منح التصريح والإشراف على جميع المصرحين الإشراف على المبادلات وغرف التصفية ومراكز الودائع تنمية سوق الأوراق المالية تنظيم جميع شؤون متعلقة بصندوق الاستثماري المالي تنظيم جميع شؤن متعلقة بالأسهم والسندات وادوات المالية تنظيم عمليات تولي الإشراف وعمليات اندماج بين الشركات

الادوات والخدمات الادوات لسوق الأوراق الأسهم السندات المشتقات - صندوق استثماري المالي - صندوق استثماري المالي العقاري - سمسرة بورصة أوراق مالية 10 10

تطور السوق الأوراق المالية المشروع والتخطيط قوانين وضوابط التنظيمي الادوات لسوق الأوراق قوانين وضوابط التنظيمي التطورات

خطة المشروع لتطوير سوق الاوراق المالية الماليزية بدا العمل لتطوير الخطة الاستراتيجية الرئيسية لسوق الاوراق المالية الماليزية في السنة 2001 م والتي تتضمن 152توصية تغطي 11ناحية ومن أهم مقترحات التوصية: سوق الإسهم سوق السندات سوق المشتقات قطاع سمسر ة مؤسسات التسويق الادارة الإستثمار الهيكل التنظيمي الإدارة التنظيمية Corporate Governance سوق الأوراق المالية الإسلامية التكنولوجيا والتجارة الإلكترونية التد ريب والتعليم المرحلة الأولى المرحلة الثانية المرحلة الثالثة تقوية الوسطاء و المؤسسا ت استثمارية المحلية ت • مزيد من تقوية القطاعات الأساسية وجعل السوق بصفة تدريجية قابلا للانفتاح (2005- 2006) مزيد من تقوية مقتضيات السوق والمرافق وتنمية مسار منصة لتلبية التحديات الدولية في مختلف جوانب إيجا بية 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 13. توصية خاصة بسوق رأسمالية الإسلامي بغية أن تصبح ماليزيا مركزا عا لميا لسوق رأسمالية الإسلامي

سوق الاوراق المالية الإسلامية يقصد بسوق الاوراق المالية الإسلامية نوع من سوق التي تكون جميع عملياتها ونشاطاتها موافقا بالشريعة الإسلامية موافقة الشريعة الإسلامية تعني: تحريم الفائدة أو الربا تحريم كل نشاط البيع أو الشراء المنطوي على الغرر تحريم الميسر أو مقتضياته تحريم إنتاج أو بيع أو توفير أي خدمة محرمة شرعا 13

تعتبر سوق الأوراق المالية الإسلامية جزءا مهما من النظام المالي الماليزي وقد ازدادت القيمة الإجمالية لسوق اوراق المالية بسبعة أضعاف حيث بلغت إلى RM200 billion (US$62 bil) منذ عام 1990 ووصلت إلى ( RM1.4 trillion (US$438 bil في سبتمبر 2008 سوق الأوراق المالية الإسلامية : RM 641.7 billion (US$200 billion) إجمالي سوق الأوراق المالية : RM 1.4 trillion اجمالي الاسهم M770.5 bn (56.4%) السندات والصكوك RM596.8 bn (43.6%) صكوك RM156.7 bn (24.4%) الأسهم الاسلامية RM485 bn (75.6%) أصول القطاع المصرفي : RM1.1 trillion (US$343 bil) * * وهذا في آخر عام 2007 14 14

سوق رأسمالية الإسلامي: تطوره الادوات لسوق الأوراق الاسلامية 15 15

سوق الاوراق المالية الإسلامية النظام المالي الإسلامي سوق الاوراق المالية الاسلامية مكملا لنظام المالي الإسلامي الشامل سوق الاوراق المالية الإسلامية يحظي سوق الاوراق المالية الإسلامية بشهرة متزايدة بإعتباره قطاعا حيويا وفعالا تصاعد اقبال المسلمين للمنتجات الشرعية ظهور طلب جديد من الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا وشمال إفريقيا المستثمرون التقليديون يعتبرون سوق الاوراق المالية الإسلامية أصولا استثمارية جديدة ذات درجة عالية لتوفير موارد مالية طويلة المدى في الإستثمار والسيولة The inter-dependency of key components of the Islamic financial services sector i.e. Islamic banking, takaful and Islamic capital market creates a comprehensive enabling environment for this sector to flourish in Malaysia. This allows it to effectively play its role as an efficient conduit to mobilise resources and provide financing for productive economic activity and development. With Islamic banking providing financing and mobilising deposits, takaful providing mutual protection as well as playing the role of institutional investors to stimulate development of Islamic financial instruments, and Islamic capital market providing long term fund raising and investment, these 3 key components have contributed to the overall stability of the Islamic financial services sector in Malaysia النظام المالي الإسلامي التكافل المصرفية الإسلامية لتوفير تأمينات بين المتعاونين لجلب الودائع وتوفير التمويل 16 16

سوق الاوراق المالية الإسلامية الماليزي تعرض عددا من ادوات المالية وخدمات شافية متميزة وشرعية سوق الاسهم الإسلامي سوق الصكوك صكوك حسب أصول إسلامية صكوك تعتمد على أصول إسلامية غير العقار الأسهم الشرعية - صندوق استثماري المالي - صندوق استثماري المالي العقاري المؤشر الإسلامي الصندوق التبادل ETF سمسارة إسلامية للبورصة ادوات المالية الاسلامية المركبة ICM offers wide range of products. They can be classified into 5 categories ie Islamic equity, Sukuk, Islamic stocbroking, Islamic structured products and Shariah compliant derivatives. Shariah-compliant stocks spearhead the development of other ICM sectors in Malaysia. The different structures of Islamic instruments in the capital market also provides greater flexibility to issuers in managing their distinct financing requirements. The development of the Islamic capital market products has also enabled capital raising for a wider investor base, encompassing both Islamic and conventional investors, allowing funds to be raised at competitive cost. عوامل الحماية لرأس المال ادوات استثمارية تعتمد بالأصول معاملات ذات علاقة بالسلع التجارة الشرعية تمويل لشراء الاسهم ادوات المشتقات الشرعية عمليات آجلة للزيت النخيل الخام عمليات آجلة لبزرة زيت النخيل الخام عمليات آجلة لسهم الإنفرادي 17 17

سوق رأسمالية الإسلامي: تطوره قوانين وضوابط التنظيمي 18 18

لتنظيم ادوات المالية الإسلامية طبقتان: الطبقة الأولى متطلبات التنظيم العامة وهذه تنطبق على كل من ادوات التقليدية والإسلامية السندات : عمليات صندوق الائتمان, وجوب تقييم الشخص المستحق الخ صندوق استثماري المالي : لجان شؤون الإستثمارات , الأمناء , الشركات الإدارية الخ صندوق استثماري المالي العقاري : على الأقل 75% نسبة استثمارات في أصول عقارية الطبقة الثانية متطلبات شرعية وتنطبق على ادوات إسلامية مثل : الصكوك: وجوب إفصاح عن نوع عقد هذه الصكوك من المشاركة أو المضاربة ويتم هذا بواسطة مذكرة البيانات ويذكر المستشار الشرعي ومصارف حصيلة الصكوك من نوعية عمليات الإستثمار صندوق استثماري المالي الاسلامي: وجوب تصديق المستشار الشرعي على موافقة الصندوق أحكام الشريعة الإسلامية صندوق استثماري المالي العقاري الاسلامي: وجوب موافقة استخدامات المستأجرين , ودخل الإيحار لأحكام الشريعة الإسلامية 19 19

من مشروعات الهيئة في تشجيع وتطوير سوق المالي الاسلامي: ضوابط اصدار صكوك عام 2004 ضوابط اصدار صندوق استثماري المالي العقاري الاسلامي عام 2005 ضوابط ادارة صندوق استثماري المالي الاسلامي عام 2007 ضوابط وتصرفات الحسنة في مشاركة رأسمال عام 2008 صدور ضوابط للادوات المالية الإسلامية الهيكل الشرعي تأسيس مجلس الاستشاري الشرعي على مستوى الوطني تعيين المستشارين الشرعيين الأكفاء على مستوى االمؤسسة المالية وقطاع الخاص التصنيف الشرعي لشركات المدرجة في البورصة 20 20

علماء الشريعة الإسلامية الهيئة المؤسسات المالية موافقة لمتطلبات الشريعة الإسلامية وثقا عتيدا لادوات المالية الاسلامية علماء الشريعة الإسلامية الهيئة المؤسسات المالية مجلس الاستشاري الشرعي المستشار الشرعيين تأسيس المجلس بمقتضى قانون العام للهيئة عشرة (10) أعضاء التفحيص والتدقيق للتأكد ان الادوات موافقة لمتطلبات الشرعية المرجعية لمدراء الأسواق تصنيف للشركات المدرجة في البورصة الاجازة والتأشيرات من الهيئة التفحيص والتدقيق للتأكد ان الادوات موافقة لمتطلبات الشرعية الاعتماد من الهيئة 21

نشر تعليمات ومفهوم الاسواق المالية الاسلامية جمع ونشر القرارات الشرعية الصادرة من المجلس إلقاء ضوء على قرارات و أوجه نظر المجلس

ويساهم المجلس إسهاما جادا في تطوير الاسواق المالية الاسلامية تيسير وسائل تطوير وتنظيم الادوات المالية الجديدة إزالة الشبهة وغرس الثقة في نفوس المتعاملين من خلال نشر القرارات الشرعية المجلس الاستشاري الشرعية للهيئة مناقشات دورية مع المتعاملين ومدراء السوق المالية والخبراء الشرعيون لأخد آرائهم القيمة لتمكن من إصدار القرار المناسب مشاركات في مؤتمرات وندوات دولية لتوعية وانتشار المعلومات عن تطور الاسواق المالية الاسلامية في ماليزيا 23

سوق الاوراق المالية الاسلامية التطورات 24 24

سوق الاسهم الشرعية الاسهم الشرعية المدرجة في قائمة البورصة الماليزية 85%من أسهم البورصة شرعية رسملة شرعية للسوق RM485.03 bil (US$152 bil) أو 62.95%من إجمالي رسملة السوق FTSE - مؤشرات البورصة الماليزية الشرعية على أساس موافقة المعيار العا لمي FBM EMAS Shariah FBM HIJRAH Shariah 85% 15% السنة رسملة سوقية للأسهم الإسلامية (RM bln) %إجمالي رسملة سوقية 2000 247.49 54.74 2001 285.50 59.23 2002 290.42 57.55 2003 391.12 57.70 2004 457.32 59.93 2005 439.77 63.25 2006 548.42 64.62 2007 705.05 63.74 Sep-2008 485.03 62.95 25 25

تصدر قائمة الاسهم الشرعية بناء على الضوابط والمعايير الواضحة تعتبر القائمة العامل المهمة لتطوير ادوات المالية الاستثمارية الاسلامية تشجيع في تطوير صندوق استثماري المالي تكوين المؤشر الشرعي الإدارة المالية الاستثمارية الإسلامية الخدمات الإسلامية لسمسرة البورصة الادوات المالية الإسلامية المركبة الصندوق التبادل ETF

النمو المستمرة لاسواق الصكوك الماليزية الصكوك الموجودة حاليا 2007 2008 حجم الصكوك الموجودة حاليا (بإستثناء الصكوك التي تصدرها الحكومة ) RM135.8 bln RM 156.7 bln % نسبة الصكوك الموجودة حاليا من إجمالي السندات الموجودة حاليا 56.0% 55.6% الصكوك تمت موافقة لجنة مراقبة عمليات البورصة عليها 2007* عدد الصكوك 59 34 حجم الصكوك RM121.30 bln RM 23.60 bln حجم إجمالي السندات التي تمت الموافقة عليهم RM158.80 bln RM 90.03 bln % نسبة حجم الصكوك من إجمالي السندات التي تمت الموافقة عليها 76.4% 26.2% حجم الصكوك التي تمت الموافقة عليها وصيغت على المبادئ الشرعية في سنة 2008 مبلغ الصكوك التي تمت الموافقة عليها RM23.6 bil في 30 سبتمبر , ويمثل 26.2% من إجمالي السندات التي تمت الموافقة عليها وبنسبة إلى القيمة فإ ن غالبية من , 64.2%, صيغت على المشاركة

الأدلة الواضحة على قبول المستثمرين التقليديين للمنتجات US$166mil East Cameron Gas Sukuk- وهذه اول شركة أمريكية تصدر الصكوك وأغلب المستثمرين من تقلديون US$3.5bil Dubai Ports Sukuk– وحصل على US$11.4bn (50%)طلب من المستثمرين التقليديين Saxony-Anhalt Sukuk €100mil - أغلب المستثمرين تقليديون US$600mil من صكوك الحكومة الماليزي : 51% من دول الخليج , 30% من آسيا , 15% من أوروبا و 4% من الولايات الأمريكية المتحدة US$700mil صكوك القطر العالمية : 48% من مستثمرين تقليديين US$500mil صكوك البنك الإسلامي للتنمية : 70% مستثمرون تقليديون 28 28 المرجع : Bloomberg, Aseambankers 28

- صندوق استثماري المالي الاسلامي - صندوق استثماري المالي الاسلامي صندوق استثماري مخطط الإستثماري لتجميع المال من المستثمرين المتعددين ويشتركون في غرض استثماري واحد صندوق استثماري المالي الاسلامي يدار الصندوق حسب المبادئ الشرعية ويستثمر في الأسهم والصكوك وادوات المالية الاسلامية فقط 29 29

أهم عوامل النجاح في صندوق استثماري المالي الاسلامي TOOLS Equity Funds Bond Balanced Index PRODUCTS Property I N T E R M D A S SHARIAH-COMPLIANT STOCKS E X P R T I S + + SHARIAH-INVESTMENTS Sukuk & Islamic Money Market + INDICES FTSE Bursa Malaysia EMAS Shariah Index; and Dow Jones-RHB Islamic Index 30 30

Various Type of Shariah-Based Unit Trust Funds Balanced funds: Have three objectives: income, moderate capital appreciation and capital preservation. Invest across a broad spread of asset categories including shares, fixed income securities and cash. Well-diversified and suitable for investors looking for reasonably safe investments where the risks are lower and which produce average returns. Islamic Bond funds: Invest only in fixed income securities such as bonds and short-term money-market instruments. All bond funds are subject to interest rate risk and most to credit or default risk of the issuers. Equity funds: invests exclusively or primarily in equity investments, typically common stocks. Such funds are typically held either in stock or cash, as opposed to bonds, notes, or other securities Capital growth funds: Invest primarily in shares with the view to maximise capital growth over the long-term (i.e. through a higher unit price). Appeal to high-risk investors keen on capital accumulation. Index funds: Invest in a basket of shares that tracks a selected stock market index. The first Islamic fund was launched in 1993, today there are 55 Islamic Funds. Since 1993, the % of Islamic Funds over total unit trust funds has increased from 4% to 24%. Since 1993, the NAV of Islamic Funds has increased from US$97 million to US$1.25 billion. 31 31

صندوق استثماري المالي الاسلامي 85% of Bursa stocks are Shariah-compliant Shariah-compliant market cap of RM590.74 bil (US$184.6 bil) or 65.5% of total market cap FTSE-Bursa Malaysia Shariah indices based on internationally compliant criteria,FBM EMAS Shariah and FBM HIJRAH Shariah Impressive growth of Islamic unit trust fund (IUT). From 2 equity funds in 1993 to 136 in June 2008 NAV of IUT in June 2008 jumped to 17.9 bln or 11.2% of total industry Average return of 31% for Islamic funds (outperformed conventional funds) Source: Morningstar fund Table :The Edge Malaysia 25 August 2008 * As at end July-2008

صندوق استثماري المالي العقاري(REIT) ماهي صندوق استثماري المالي العقاري؟ مخطط الإستثماري الجماعي لتجميع المال من المستثمرين المتعددين معظم الاستثمار يكون في العقارات يشترى ويدير ويبيع واستئجار مدراء العقارات مثل مباني سكنية أو تجارية اوأراض واشتراك الريع مع المستثمرين 33 33

أهمية صندوق استثماري المالي العقاري أبرز الفوائد الصندوق: امكانية العائد العالية فإن الصندوق مطالبة بتوزيع ما لايقل عن 90% من إيراداتها قوانين شفافية في الإستثمار الشفافية وقوانين الإستثمارات المتميزة تكاليف قليلة واقل اجراءات اللازمة لإدارة الصندوق مع توفير السيولة Scaleable investment vehicle More scaleable compared to property investment companies توزيع المخاطرة حقيبة الممتلكات مختلفة حسب مدة الإيجارة ومواقع الجغرافية المختلفة 34 34

Islamic ETF Essentially a unit trust fund that is listed and traded on an exchange Performance objective is to closely track performance of underlying benchmark or index Malaysia launched the Asia’s first Shariah compliant Exchange Traded Fund (ETF) in January 2008 The fund, known as MyETF Dow Jones Islamic Market Malaysia Titan 25 (MyETF-DJIM25) It has an initial authorized fund size of 10 billion units, representing a basket of securities designed to track the performance of the Benchmark Index namely the Dow Jones Islamic Market Malaysia Titan 25 (DJIM25) The DJIM25 is a market capitalization weighted and free-float adjusted index consisting of 25 Shariah-compliant securities of companies listed on Bursa Securities Currently, MyETF-DJIM25 is the largest Shariah-compliant ETF in the world (NAV : US$220 million) A unique features of ETF : In-Kind Creation and Redemption Creation Delivery of shares of underlying stocks in the “basket” by Participating Dealer in exchange for new ETF units Number of ETF units in circulation will increase Redemption Delivery of ETF units by Participating Dealer in exchange for shares of underlying stocks in the “basket” Number of ETF units in circulation will decrease

شركات إدارة الصندوق الأجنبي الإسلامي في ماليزيا يسمح لشركات إدارة الصندوق الأجنبي الإسلامي الملكية 100% يسمح باستثمار 100% للصناديق الإسلامية في الأصول خارج الدولة إعفاء عن رسوم الختم لمدة عشرة أعوام والتشجيعات الضريبية على كثيرمن أدوات الإستثمار الإسلامية إعفاء عن ضريبة الدخل في جميع الرسوم المستحقة على إدارة الصندوق الإسلامي حتى سنة 2016 إعفاء عن ضريبة الدخل لكل خبير عن مالية إسلامية غير المواطن مركز مراجعة موحدة في الهيئة الاوراق المالية الماليزية لنظر في جميع منازعات حول إدارة الصندوق 36 36 36

اسيا باسيفيك يفوق الأوروبا بكونها ثاني اكبر قطريجلب الاستثمارمن الخليج …تزايد رغبات مستثمري الخليج في استثمار في نواحي آسيا مبنية على عوامل سياسي جغرافي وفرص الإستثمار الربحية مقاسمة الأوروبا في ثروات الخليج تتنازل مقاسمة أمريكا في ثروات الخليج تتنازل تصاعد تطلب آسيا للوقود ورغبات تجارية تترامي نحو مقاسمة الخليج في ثرواتهم ME to Europe Intra-regional ` ME to US GCC investment to Asia in ’07f = USD20~30bn (mainly in real estate, and corporate acquisitions) ME to Asia-Pacific في سنة 2006 المستثمرون من أثرياء النفط وصلت أصولهم المالية إلى : USD3.8 trillion تدافق غالب اتجاه بصورة مبكرة الإستثمارات الأجنبية من الخليج في سنة 2006 USD2 trillion (estimated flows into Asia: USD450 billion**) Predominant direction of investment flow earlier New/emerging investment flow *Gulf Cooperation Council refers to Saudi Arabia, UAE, Kuwait, Qatar, Oman, Bahrain ** Projection of flows to Asian region from GCC

أهم الإسثتمارات الخليجية في آسيا أهم الإستثمارات الخليجية في آسيا المبلغ سهم حكومة السعودية في شركة الصين لتصفية الوقود USD 3.5billion المفاوضات الجارية بين حكومة السعودية وحكومة الصين حول $1.2BN لتصفية الوقود في شركة Qingdao USD1.2billion استثمار أمير الوليد بن طلال في مصرف الصين USD2billion مشروع مشترك بين حكومة الكويت وبين محافظة Guangdong في الصين لبناء شركة تصفية الوقود USD5billion تكوين كيانا استثماريا بين حكومة الكويت وبين حكومة أبي ظبي في IPO من ICBC USD2.1billion اسثثمار الخليج في أسهم الهند USD 1billion شراء اتصالات لشركة الإتصالات الباكستانية USD 2.6billion تقاعد Orascom مع شركة اتصالات Hutchison في HK USD1.3billion

بعض استثمارات الخليج القيمة في ماليزيا … المؤسسات الإستثمار بيت التمويل الكويتي أسس المصرف الإسلامي ; 49% مستثمر في Pavillion; JV with Sunway City لبناء Sunway South Quay property مصرف الرا جحي المصرف الإسلامي الجديد– وجعل ماليزيا مركزه للمصرفية الإسلامية مصرف القطر الإسلامي R USD Bank and GIH المصرف الإسلامي الجديد – مصرف آسيا المالية صندوقBaitak بيت التمويل الكويتي استثمار USD600 mln في ممتكات شركة الإقتصاد السعودية والتنمية حيازة 10% سهم في Green Packet Bhd, a wireless technology co الإتصالات السعودية 25% in Binariang (US3bln) مصرف السلام With E&O Property to develop villas in Penang شركة التأمين وإعادة التأمين القطرية و Gulf Petroleum الاستثمار USD1.4 bln في وقود وغاز ماليزية وممتلكات ومصرفيات إسلامية. ويهدف إلى اتخاذ ماليزيا مركزه في عملياته في Asia-Pacific Swan Symphony تابع ل أبو ظبي والكويت وماليزيا 50.6% سهم في شركة تطوير العقار الماليزي Putrajaya Perdana (USD112mln) شركة مبادلة للتنمية, بيت التمويل الكويتي ,Millennium الدولي. التنمية والدار للممتلكات USD1.2 billion in Iskandar Malaysia مجموعة دبي للإستثمارات 40% في البنك الإسلامي الماليزي بمبلغUSD240 mln; وأسهم في شركة Bolton للممتلكات المصرف التجاري ل أبو ظبي 25% سهم في RHB Capital Bhd, الذي يملكه RHB Bank Bhd, رابع أكبر مجموعة مصرفية Dubai World عدد غير محدود من استثمارات إنشاء شركة دولية للمأكولات الحلال (Mihap) في ماليزيا. أول مركز عالمي للحلال

ماليزيا مركزا دوليا للمالية الإسلامية افكار تبناها الحكومة والتنظيميون الماليون الوسائل الإستراتيجية لتحقيق هذه المكانة وتنمية مستمرة ومحافظة على المالية الإسلامية الرؤية ليخترع في ماليزيا سوق خدمات مالية إسلامية حيوية منا فسة وبارعة ويساندها فائق الذكاءات الإنسانية , وتكون على مستوى عالمي في المرافق والمعايير ابتكارات هذه الرؤية : مركز تأصيل وتوزيع و متاجرة لادوات المالية الاسلامية مركز انشاء الصناديق الإسلامية وخدمات إدارة الثروات مركز العملة الدولية لخدمات المالية الإسلامية مركز التكافل وإعادة التكافل مركز التعليم للمالية الإسلامية والتدريب والاستشار والبحوث 40 40 40

لجنة مراقبة عمليات البورصة وشكرا لجنة مراقبة عمليات البورصة 3 Persiaran Bukit Kiara 50490 Kuala Lumpur Malaysia www.sc.com.my