MERENJE I KONTROLA RIZIKA ADEKVATNOSTI KAPITALA Dr Mirela Mitrašević Univerzitet u Istočnom Sarajevu Fakultet poslovne ekonomije Bijeljina

Nadzorni sistemi obezbeđuju jedan ili više kontrolnih nivoa: PRINCIPI PROCENE SOLVENTNOSTI Propisi vezani za solventnost zahtevaju da osiguravač poseduje adekvatan nivo kapitala da bi se suočio sa neizvesnošću poslovanja. raspoloživa margina solventnosti zahtevana margina solventnosti. Nadzorni sistemi obezbeđuju jedan ili više kontrolnih nivoa: Regulatorni nivo (regulatory level) Kontroli nivo (control level)

RAZVOJ GLOBALANOG STANDARDA PROCENE ADEKVATNOSTI KAPITALA Savremene karakteristike poslovanja osiguravajućih kompanija: globalizacija tržišta, konsolidacija rast finansijskih i rizika katastrofalnih događaja, složeniji proizvodi osiguranja i investicione stretegije; elektronska trgovina. Inicijative nadzornih organa za povećanje saradnje i koordinacije .

SOLVENCY II Projekat Solvency II inkorporira međunarodna kretanja vezana za harmonizaciju nadzornih metoda koju sprovode: Međunarodna asocijacija supervizora osiguranja, Međunarodna asocijacija i Odbor za međunarodne računovodstvene standarde. Cilj projekta -obezbeđivanje konzistentnosti između finansijskih sektora i efikasniji nadzor nad osiguravajućim grupama i finansijskim konglomeratima. Procena izvodljivosti i mogućeg uticaja različitih razmatranih alternativa -kvantitativne studije (Quantitative Impact Studies (QIS)) za čije je sprovođenje zadužen CEIOPS.

OBRAČUN KAPITALA ZA OBEZBEĐENJE SOLVENTNOSTI Zahtevani kapital za obezbeđenje solventnosti (Solvency Capital Requirement – SCR) standardna formula kompanijski interni modeli Minimalni zahtevani kapital (Minimum Capital Requirement -MCR)

Zahtevani kapital za obezbeđenje solventnosti (SCR): SCR = BSCR - Adj +SCROp BSCR - osnovni SCR (Basic Solvency Requirement) Adj - korekcija zbog moguće promene politike raspodele dobiti SCROp - kapital koji se odnosi na operativne rizike Value at Risk uz 99,5% pouzdanosti u periodu od jedne godine

Corri,j - polje korelacione matrice Corr Osnovni SCR (Basic Solvency Requirement) Gde je: Corri,j - polje korelacione matrice Corr SCRi, SCRj - kapital za individualni SCR rizik (i označava red, a j kolonu matrice) SCRmkt - kapital koji se odnosi na tržišni rizik SCRdef - kapital koji se odnosi na rizik da druga strana neće ispuniti obavezu SCRlife - kapital koji se odnosi na rizik životnog osiguranja SCRnl - kapital koji se odnosi na rizik neživotnog osiguranja SCRhealth - kapital koji se odnosi na rizik zdravstvenog osiguranja SCRi ntagible - zahtevani kapital za rizik nematerijalne imovine

Računanje minimalnog zahtevanog kapitala Gde je: MCRcombined-kombinovani minimalni zahtevani kapital MCRlinear- MCR za pojedinu vrstu osiguranja AMCR - apsolutna donja granica MCR, koja iznosi: 2,5 milliona EUR za kompaniju koja se bavi neživotnim osiguranjem uključujući keptiv osiguravajuću kompaniju; 3,7 milliona EUR za kompaniju koja se bavi životnim osiguranjem uključujući keptiv osiguravajuću kompaniju; 3,6 milliona EUR za kompaniju koja se bavi reosiguranjem izuzev keptiv resiguravajuće kompanije kod koje je minimalni zahtevani kapital ne sme biti manji od 1,2 milliona EUR; 2,5 milliona EUR + 3,7 million EUR = 5,2 milliona EUR za kompaniju koja se bavi i životnim i neživotnim osiguranjem

Efikasno definisani zahtevi za adekvatnošću kapitala: podstiču kompaniju da izbegava nepoželjan nivo rizika; unapređuju merenje i upravljanje rizikom unutar kompanije; obezbeđuju sredstvo za preuzimanje kontrole nad kompanijom koja je insolventna ili ima finansijskih problema; ukazuju nadzornom organu na trend koji se javlja na tržištu; obezbeđuju da portfolio osiguranja osiguravača koji se nalazi u finansijskim problemima može biti prenet na druge osiguravače.

Prednosti Solvency II pristupa ZAKLJUČAK Prednosti Solvency II pristupa procena aktiva i obaveza (uključujući tehničke rezerve) je bazirana na tržišnom pristupu; osim rizika osiguranja uzeti su u obzir i drugi rizici (rizik investiranja ...); obuhvaćena je diversifikacija i zavisnost između aktiva i obaveza; obuhvaćene su izvesne forme transfera rizika i kreditni kvalitet reosiguravača, odnosno obuhvaćen je specifičan profil rizika kompanije.