Analiza poziţiei financiare a întreprinderii Curs 12  Analiza poziţiei financiare a întreprinderii

Cuprins: Bilanţul – suport al analizei financiare Analiza structurii patrimoniale a întreprinderii Analiza activului net Analiza corelaţiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment şi trezoreria netă Analiza lichidităţii şi solvabilităţii Analiza vitezei de rotaţie a activelor circulante

Bilanţul – suport al analizei financiare (poziţia financiară) Bilanţul patrimonial reprezintă un instrument de analiză realizat prin retratarea bilanţului contabil. Bilanţul financiar

Bilanţul funcţional Bilanţul funcţional reprezintă un alt instrument util pentru analiza financiară, el fiind un bilanţ contabil retratat, posturile fiind ordonate într-o logică şi o optică diferită de cea după funcţiunea conturilor.

Analiza structurii activului Principalele rate ale structurii activului sunt: a) Rata activelor imobilizate

b) Rata activelor circulante

Analiza structurii surselor de finanţare

Analiza activului net Activul net reprezintă interesul rezidual al proprietarilor în activele întreprinderii după deducerea tuturor datoriilor sale. a) Metoda sintetică

b) Metoda aditivă

Analiza corelaţiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment şi trezoreria netă Principalii indicatori utilizaţi în analiza echilibrului financiar sunt: fondul de rulment; necesarul de fond de rulment; trezoreria.  

Fondul de rulment (FR): FR = Capitaluri permanente – Active imobilizate = ( Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung ) - Active imobilizate sau FR = Active circulante – Datorii pe termen scurt

Nevoia de fond de rulment (NFR) NFR = (Active circulante – Disponibilităţi – Investiţii financiare) – Obligaţii pe termen scurt sau NFR = (Stocuri + Creanţe) – (Datorii pe termen scurt – Credite pe termen scurt)

Trezoreria neta (TN) TN = FR-NFR Trezoreria netă reprezintă indicatorul care pune în corelaţie fondul de rulment cu necesarul de fond de rulment şi exprimă: dacă este pozitivă, excedentul de numerar la sfârşitul unui exerciţiu financiar; dacă este negativă, nevoia de numerar la finalul unui exerciţiu financiar, acoperită pe seama creditelor de trezorerie (pe termen scurt).

Analiza lichidităţii şi solvabilităţii Rata lichidităţii curente (generală) b) Rata lichidităţii intermediare (rapidă, redusă)

c) Rata lichidităţii la vedere d) Rata solvabilităţii generale e) Rata solvabilităţii patrimoniale

Analiza vitezei de rotaţie a activelor circulante

Analiza factorială a vitezei de rotaţie a activelor circulante