June 22, 2001 Ndikimi i Standardeve Ndërkombëtare të Raportimit Financiar (SNRF) në Fondet Investuese © 2006 Ernst & Young All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark. 6 Qersor, 2006

June 22, 2001 Agjenda A. Historiku i shkurtë dhe Korniza punuese B. Përmbledhje e çështjeve me ndikim në fondet investuese të SNRF C. SNRF të veçanta me ndikim në Fondet Investuese D. Ndikimi i SNRF në punën e auditorit E. Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondeve investuese

Historiku i shkurtë dhe korniza punuese June 22, 2001 Historiku i shkurtë dhe korniza punuese

Rregullativa e BE-së Kush? June 22, 2001 Rregullativa e BE-së Rregullativa e BEsë është adoptuar nga Parlamenti i BE-së më 7 Qershor 2002: Kush? Të gjitha kompanitë e BE-së të listuara në berzë Çfarë Llogaritë vjetore të konsoliduara Kur? Periudhat financiare që fillojnë më 1 Janar 2005 (përfshirë këtu, në minimum, të krahasueshmet për 2004)

SNRF të nevojshme për fondet investuese? June 22, 2001 SNRF të nevojshme për fondet investuese? SNRF janë obligative kur janë të listuara dhe vetem kur llogaritë e konsoliduara janë të kërkuara, megjithatë Shtetet Anëtare e kanë mundësinë të lejojnë/obligojnë aplikimin e SNRF Kërkesa për mbikëqyrësitë e berzave Përcaktuesitë vendor të standardeve gradualisht jane duke implementuar SNRF Shumë e më shumë fonde aplikojnë SNRF SNRF janë duke u bërë një indikacion për kualitet të raportimit Mbikëqyrësitë/rregullatorët janë duke hetuar ndikimin në rregullativa dhe kërkesa për raportim

Korniza punuese e SNRF SNRF përfshinë Standardet Ndërkombëtare të Kontabilitetit, Standardet Ndërkombëtare të Raportimit Financiar dhe shqiptime dhe interpretime të lëshuara nga Bordi i Standardeve Ndërkombëtare të Kontabilitetit (IASB)

Korniza punuese e kornizes se SNRF (vazhdim) SNRF paraqesin një set gjithpërfshirës të standardeve që përcaktojnë kërkesa të ashpëra për shpalosje dhe rregulla të kontabilitetit Zhvillime domethënëse gjatë 5/10 vitet e fundit Më gjërësisht të pranuara dhe tani të miratuara nga Bashkësia Evropiane Të bazuara në gjykim Konvergjencë të GAAP – IASB/FASB Udhëzimet e kufizuara të veçanta të industrisë janë të nxjerrura në një dekret nga IASB Matjet komplekse dhe kërkesat për shpalosje për instrumente financiare

Terminologjia IAS – Standardet Ndërkombëtare të Kontabilitetit SNRF – Standardet Ndërkombëtare të Raportimit Financiar ISA – Standardet Ndërkombëtare mbi Auditim

B. Përmbledhje e çështjeve të SNRF me ndikim në fondet investuese June 22, 2001 B. Përmbledhje e çështjeve të SNRF me ndikim në fondet investuese

Çështjet me ndikim në fondet investuese Nuk ka standarde të veçanta për fondet investuese Nuk ka financa të ilustruara apo shpalosje të nxejrrura në dekret na IASB për fondet investuese Formati i pasqyrave financiare të krijuara nga IAS 1 – Prezentimi i Pasqyrave Financiare IAS 7 – Pasqyra e rrjedhës së parasë së gatshme IAS 14 – Raportimi segmental IAS 21 – Ndikimi i ndryshimeve në kursin monetar të huaj IAS 24 – Shpalosja e palëve të ndërlidhura IAS 27 – Konsolidim

Çështjet me ndikim në fondet investuese (vazhd) IAS 33 – Fitimet për aksion (EPS) IAS 38 – Kontabilitet për formim të shpenzimeve IAS 32 dhe IAS 39 themelojnë kërkesa domethënëse të kontabilitetit dhe shplaosjës me ndikim në fondet investuese apo instrumente financiare (përfshirë këtu klasifikimin aksioneve të riblera si detyrime)

C. SNRF të veçanta me ndikim në fondet investuese June 22, 2001 C. SNRF të veçanta me ndikim në fondet investuese

IAS 1 – Prezentimi i Pasqyrave Financiare June 22, 2001 IAS 1 – Prezentimi i Pasqyrave Financiare SNRF Gjendja e bilancit x Pasqyra e të ardhurave x Pasqyra e ndryshimeve në ekuitet të aksionarëve x Pasqyra e rrjedhës së parave të gatshme x Orari i investimeve Politikat e kontabilitetit dhe shënimet shpjeguese x Raporti menxhues * Të krahasueshmet 2vite * Të rekomanduara por jo obligative

IAS 7 - Pasqyra e rrjedhës së parave të gatshme June 22, 2001 IAS 7 - Pasqyra e rrjedhës së parave të gatshme SNRF IAS 7: Rrjedha e parave të gatshme nga aktivitetet operatie, investuese dhe financiare – kërkesa për klasifikime strikte të caktuara në IAS 7 Aktualisht nuk ka në dispozicion përjashtime

IAS 7 - Pasqyra e rrjedhës së parave të gatshme - problemi June 22, 2001 IAS 7 - Pasqyra e rrjedhës së parave të gatshme - problemi Mungesë të përjashtimeve kontradiktor me GAAP të tjera (SHBA-së, BM-së dhe Kanadasë) Nuk ofëron informata shtese të kuptueshme

IAS 14 – Raportimi segmental June 22, 2001 IAS 14 – Raportimi segmental Raportimi segmental është i nevojsëm vetëm për ato entitetet, ekuiteti apo borxhi i të cilëve është i tregtuar në mënyrë publike Segmente afariste apo gjeografike Formate raportuese primare apo sekondare

IAS 14 – Raportimi segmental – problemi June 22, 2001 IAS 14 – Raportimi segmental – problemi Praktika aktuale e tregut është të shpalos pozitën e portfolios në marrëveshje me politikën e investimeve sipas prospektit të fondit Mund të jetë e pamundshme të definohet klasifikimi i përbashkët i segmenteve afariste dhe gjeografike të jenë të pranueshme në vende të ndryshme pasi që nuk ka standarde përgjithësisht të pranuara

IAS 21 – Efekti i ndryshimeve në kurset monetare të huaja June 22, 2001 IAS 21 – Efekti i ndryshimeve në kurset monetare të huaja Pasqyrat financiare duhet të raportohen në valutën funskionale të fondit investues Kjo përfaqëson valutën e mjedisit primar ekonomik në të cilin vepron entiteti Konsidero valutën nga e cila nxirren financat dhe valutën nga e cila fitimet dhe humbjet nga aktivitetet investuese mbeten/distribohen

IAS 21 – Efekti i ndryshimeve në kurset monetare të huaja – vazhd June 22, 2001 IAS 21 – Efekti i ndryshimeve në kurset monetare të huaja – vazhd Për shumicën e fondeve investuese, valuta funskionale do të jetë e bazuar në valutën në të cilën kapitali i fondit caktohet Supozimet mund të lindin ku shumica e mjeteve dominohen në një valutë të veçantë pa kontabilitet të instrumenteve financiare Konsidero valutën në të cilën kthimi i ofrohet investitorëve Nëse valuta funskionale dallon nga valuta vendore, shpalose këtë dhe arsyen pse

IAS 24 – Shpalosja e palëve të ndërlidhura Pala është e ndërlidhur me një entitet nëse: Kontrollon, është e kontrolluar apo është nën kontroll të përbashkët me entitetin Ka interes në entitet që ofëron influencë domethënëse në entitet Ka kontroll të përbashkët të entitetit Pala është një shoqërues i entitetit Pala është një investim i përbashkët në të cilin entiteti është i përbashkët

IAS 24 – Shpalosja e palëve të ndërlidhura (vazhd) Pala është anëtar i personelit kyq menaxherial të entitetit Partneri është anëtar i afërt i familjës së cilësdo nga elemnteve të lartëpërmendura Pala është një entitet i kontrolluar, i bashkë kontrolluar apo i influencuar në mënyrë dometënëse nga një anëtar kyq i personelit menaxherial apo familjës së tyre të afërt Pala është plan i dobishëm i pas-punësimit për dobinë e punonjësve të entitetit

IAS 24 – Shpalosjet e palëve të ndërlidhura (vazhd) Në përgjithësi një administrator apo një kujdestar nuk do të konsiderohen si palë të ndërlidhura Megjithatë, nëse një punonjës i adminisratorit apo i kujdestarit ishte drejtor apo anëtar kyq i menaxhmentit të fondit, atëherë ata do të bëhen palë të ndërlidhura Anëtari kyq i menaxhmentit është i definuar si të pasurit e autoritetit dhe përgjegjësisë për planifikim, drejtim dhe kontrollim të aktiviteteve të fondit Shpalosja e administrimit dhe marrëveshjeve të rruajtjes, tarifave dhe balanaceve mund të konsiderohen si të dëshirueshme nëse konsiderohen marrëveshjet kyqe kontraktuale

IAS 27 – Konsolidimi Nëse “Kontrolla” ekziston, atëherë konsolido June 22, 2001 IAS 27 – Konsolidimi Nëse “Kontrolla” ekziston, atëherë konsolido IAS 27.13A: Shtojca nuk është e përjashtuar nga konsolidimi thjesht sepse investitori është organizatë e përbashkët kapitale, fonde reciproke, njësi të trusteve apo entitete të ngjajshme Pyetje kyqe për fondet investuese: a ekziston kontrolla?

IAS 27 - Konsoldimi (vazhd) Kontrolla supozohet të ekzistojë kur prindi zotëron, në mënyrë direkte apo indirekte përmes shtojcave, më shumë se gjysën e fuqisë votuese të një entiteti përveç së, në raste të jashtëzakonshme, mund në mënyrë të qartë të demonstrohet që një pronësi e tillë nuk është e përbërë nga kontrolla

IAS 27 - Konsolidimi (vazhd) Kontrolla gjithashtu ekziston edhe kur prindi zotëron gjysmën apo më pak të fuqisë votuese të një entiteti kur ekziston Fuqia e më shumë së gjysmës së të drejtës votuese apo fuqia për të qeverisur politikat financiare dhe operative nga virtyti i një marrëveshje me investitorë të tjerë Fuqia për të caktuar apo larguar shumicën e anëtarëve të bordit të drejtorëve apo organit ekuivalent qeverisës dhe kontrolli i entitetit kryhet nga ai bord apo ai organ; apo Fuqia për të llogaritur shumicën e votave në takimet e bordit të drejtorëve apo organin ekuivalent qeverisës dhe kontrolli i entitetit kryhet nga ai bord apo aiorgan

IAS 27 - Konsolidimi (vazhd) Nuk është e mundur të ipet interpretimi i përgjithshëm i kërkesave të konsoliduara për fondet investuese. Duhet të mirret para sysh situata aktuale. Elementet relevante janë - Cilat janë të drejtat e bashkangjitura aksioneve të zakonshme (ndryshimi i neneve të shoqatës, ndrysho politikën investuese, zëvendësim i menaxherit të fondit, përcaktim të politikës dividente, ndrysho strukturën e kostos)

IAS 27 - Konsolidimi (vazhd) Cilat janë të drejtat e bashkangjitura në aksionet e parapëlqyera (dhe kush zotëron këto aksion) A ekzistojnë dispozitat e veçanta në lidhje me aksionet në të hyra dhe shpenzimet e fondit, a ju janë lëshuar investitorit garancione minimale të kthimit

IAS 27 - Konsolidimi - Fondet ombrellë Nuk ka të përfshira kërkesa të veçanta në lidhje me fondet ombrella, në SNRF Fakti i të qenurit fonde ombrelle “standard” nuk çon drejt kërkesave për konsolidim Prandajë, të qënurit e fondit ombrellë nuk çon drejtë aplikimit automatikë të SNRF Nëse fondi ka shtojcë, për shembull shtojca në tatimin e Indisë, etj, mund të ketë nevojë për t’i konsoliduar, prandajë SNRF mund të aplikohet

IAS 27 – Konsolidimi (vazhd) – problemi June 22, 2001 IAS 27 – Konsolidimi (vazhd) – problemi Nuk është ekuivalente me GAAP të SHBA-ve korinizën punuese të kontabilitetit të Furnizuesit-Kryesor për fondet investuese Furnizuesi duhet të konsolidojë plotësisht fondin kryesor në të cilin mban shumicën e aksioneve të votimit përveç se mund të demonstrojë që nuk ka kontroll mbi të Supozohet të jetë e rralë kur furnizuesi nuk do të ketë kontroll mbi votimin por mund të demonstrojë që nuk ka kontroll mbi të

IAS 27 – Konsolidim (vazhd) - problemi June 22, 2001 IAS 27 – Konsolidim (vazhd) - problemi Furnizuesi që nuk ka kontroll mbi votimin nuk kërkohet të konsolidojë përveç se ka aftësi të kontrollojë atë me marrëveshje kontraktuale Berza të caktuara kërkojnë marrëveshje të tilla kontraktuale, prandajë shumica e fondeve furnizuese të listuar do të kenë nevojë të konsolidojnë fondet kryesore nën SNRF

IAS 33 – Fitimet për aksion June 22, 2001 IAS 33 – Fitimet për aksion Fitimet për aksion duhet të shpalosen nga fondet, aksionet e zakonshme apo potencialisht të zakonshme e të cilëve janë të tregtuar në mënyrë publike Të prezentuara në faqe të pasqyrës së të hyrave (madje edhe nëse negative) EPS themelore – fitimi/humbja atributale ndaj aksionarëve të zakonshëm të ndarë për nga numëri mesatar i peshuar i aksioneve të zakonshme të jashtëzakonshme gjatë periudhës EPS të dobësuara– fitimi/humbja të përshtatura për ndikime të të gjitha aksioneve të zakonshme potenciale të dobësuara

IAS 33 – Fitimet për aksion - problemi June 22, 2001 IAS 33 – Fitimet për aksion - problemi Shpalosja e EPS nuk është konsistente me GAAP të tjera (SHBA, BM) Mund të ndryshojnë në mënyrë komplete mënyrën në të cilën performanca e fondit matet Nuk ofëron investitorin me informata të kuptueshme prandajë nuk përmirëson prezentimin dhe transparencën

IAS 38 – Mjetet e paprekshme June 22, 2001 IAS 38 – Mjetet e paprekshme Kostot për formim duhet të shpenzohen siç ngjallen

Pasqyrat Financiare – IAS 32 & IAS 39 1. FUSHA E IAS 32 & IAS 39 2. KLASIFIKIMI DHE MATJA 3. SHPALOSJET

Fusha e aplikuar Klasifikimi i ekuitetit si borxh X IAS 32 IAS 39 Klasifikimi i ekuitetit si borxh X Aksionet e thesarit (dhe derivativat e shoqëruara) Portfolio të sigurive Kreditë /llogaritë e tregtuara të arkëtueshme Detyrimet Derivativat Kontabiliteti i instrumenteve financiare Çnjohja e mjeteve/detyrimeve financiare Neto Shpalosja

June 22, 2001 Definimet kyqe Instrumenti financiar është kontrat që jep rritje të të dyjave Mjeti financiar është një ndërmarrje, dhe Detyrimi financiar apo instrumenti ekuitet është një ndërmarrje tjetër Instrumenti ekuitet është cilado kontratë që rezulton në interes të tepruar në mjetë të një ndërmarrje pas zbritjes së të gjitha detyrimeve të tij

Definimet kyqe (vazhd) June 22, 2001 Definimet kyqe (vazhd) Mjeti financiar është cilido mjet që është Para e gatshme E drejtë kontraktuale për të Pranuar para të gatshme apo mjete të tjera financiare nga një entitet tjetër Këmbyer instrumente financiare më një ndërmarrje tjetër nën kushtë që janë potencialisht të favorshme Një instrument të ekuitetit të një ndërmarrje tjetër Kontrat që do të apo mund të zgjidhet në instrumentet të ekuitetit vetanak të entitetit

Definimet kyqe (vazhd) June 22, 2001 Definimet kyqe (vazhd) Detyrimi financiar është një detyrim që është obligim kontraktual Për të dërguar para të gatshme apo ndonjë mjet financiar, apo Për të këmbyer instrumente financiare me një ndërmarrje tjetër nën kushte që janë potencialisht të pafavorshme Kontrata që do të apo mund të zgjidhet në instrumentet e ekuitetit vetanak të entitetit

Definimet kyqe (vazhd) Instrumentet financiare të lëshuara nga ndërmarrja duhet të klasifikohën si detyrime apo instrumente të ekuitetit sipas lëndës së tyre Kjo varet nëse instrumenti përmbanë ndonjë prej elementeve të detyrimit siç është definuar në standard Kur instrumenti përmbanë komponente të detyrimit dhe të ekuitetit, ata duhet të klasifikohen dhe llogariten ndamas Interesi, dividentet, humbjet dhe fitimi duhet të klasifikohen në P&L konstant me trajtimin e gjendjes së bilancit

Definimet kyqe (vazhd) June 22, 2001 Definimet kyqe (vazhd) Derivativa është instrument financiar Vlera e të cilit ndryshon në reagim të ndryshimit në tarifa të interesit të specifikuara, çmime të sigurive, çmim të produktit, tarifë të këmbimit monetar apo variabla të ndryshme (ndonjëhere të quajtura të “ndërmarrurat”) Që kërkojnë pak apo aspak neto investim fillestar, dhe Që është e zgjidhur në datë në të ardhme

Instrumentet Financiare 1. FUSHA E STANDARDEVE Të REA 2. KLASIFIKIMI DHE MATJA 3. SHPALOSJET

Klasifikimi Kategoria Përdorimi kryesor June 22, 2001 Klasifikimi Kategoria Përdorimi kryesor Kreditë dhe llogaritë e arkëtueshme Mjetet konvencionale kredi, qoftë fillestare apo të marrura Të mbajtura deri në maturi Mjetet borxh të marrura nga entiteti, të mbahen deri në maturi Të mbajtura për trajnim Të gjitha derivativat (përveç atyre të përdorura në kontabilitet të instrumenteve financiare) Zëra të tjerë të menduara të jenë në mënyrë aktive të tregtuara FV të caktuara përmes P+L Cilido zë i caktuar si i tillë në fillim, përfshirë këtu detyrimet Të disponueshme për shitje Të gjitha mjetet të mos përmendura në kategoritë e lartëpërmendura Detyrime të pa-tregtueshme Detyrime të tjera

Klasifikimi (vazhd) Cilido mjet apo detyrim financiar mund të caktohen kur fillimisht të njohura si një mjet apo detyrim financiar në vlerë të drejt përmes fitimit dhe humbjes Përveç për investime në instrumente të ekuitetit që nuk kanë çmim të tregut të cituar në një treg aktiv, dhe vlera e drejt e të cilit nuk mund të matet në mënyrë të besueshme

Të mbajtura deri në maturi Mjetet financiare me një maturi të fiksuar dhe pagesa të fiksuara apo të përcaktueshme Ndërmarrja ka qëllim pozitiv dhe aftësi të mbaj deri në maturi Qëllimi dhe aftësia duhet të vlerësohet në secilin fund vit

Kur nuk janë të klasifikuara si « të mbajtura deri në maturi» Ato kanë për qëllim të mbahen për një periudh të padefinuar Ato do të ishin shitur nëse ishin bërë të volitshme për ta bërë atë, p.sh. Për shkak të kushteve të tregut, likuditimi nevojitet etj. Lëshuesi ka të drejtë ta zgjidh atë në vlerëse domethënëse nën atë bartëse, apo Portfolio është “prishur” (p.sh. Nëse gjatë tri viteve të fundit, ndërmarrja shit më shumë së një shumë domethënëse të investimeve të mbajtura deri në maturi)

Të mbajtura deri në maturi (vazhd) Instrumentet financiare të mbajtura deri në maturi barten në kosto të amortizuar, duke përdorur metodën të interesit efektive Nëse më tutje nuk është e përshtatshme të klasifikojë një investim si të mbajtur deri në maturi, ri-matë atë në vlerë të drejt

Të disponueshme për shitje Këto janë mjetet financiare që nuk bien nën ndonjë klasifikim tjetër Ato maten nën vlerë të drejt, përveç se kjo vlerë nuk mund të matet në mënyrë të besueshme

Kreditë dhe llogaritë e arketueshme Të krijuara nga ndërmarrja duke ofëruar në mënyrë direkte debitorit para, mallra apo shërbime Përjashtonë çfarëdo të filluar për qëllime tregtare Përfshinë ndonjë pjesmarrje dhe kredi sindikate të financuar në fillim Kreditë e marrura pas fillimit janë të klasifikuara si të tregtueshme, të mbajtura deri në maturi apo të disponueshme për shitje Kreditë dhe llogaritë e arkëtueshme janë të matura në kosto të amortizuar, më pakë dispozita për dëmtim

Kontabiliteti për fitime dhe humbje Mjetet financiare apo detyrimi financiar në vlerë të drejt përmes fitimit dhe humbjes: fitime dhe humbje të (jo) relalizuara të regjistruara në pasqyra të të hyrave Të disponueshme për shitje: fitimet dhe humbjet e realizuara në pasqyrë të të hyrave. Fitimet dhe humbjet e jorealizuara direkt në rezerva Humbjet e dëmtuara në investime të disponueshme për shitje gjithmonë të përfshira në pasqyra të të hyrave

June 22, 2001 Matjet fillestare Të gjitha mjetet dhe detyrimet financiare janë fillimisht të përdorura në vlerë të drejt Plus, në rast të mjeteve dhe detyrimeve financiare jo në vlerë të drejt përmes fitimit apo humbjes Kostot e transaksionit janë në mënyrë direkte atribute ndaj përvetësimit apo lëshimit të mjeteve financiare apo detyrimeve financiare IAS 18 – tarifa të shërbimeve të caktuara financiare janë pjesë integrale e tarifës së interesit efektiv të pasqyrës financiare

Nëse FV nuk mund të maten në mënyrë të besueshme June 22, 2001 Matjet pasuese Klasifimiki Vlera e drejt Kostoja/kostoja e amortizuar (përfshirë kostot shtesë të përvetësimit, më pak dëmtime) Kreditë dhe llogaritë e arkëtueshme Vetëm nëse citohet apo caktohet apo zë i kontabilitetit të instrumenteve financiare  Në kosto të amortizuar Të mbajtura deri në maturi N/A Të mbajtura për tregti Nëse FV nuk mund të maten në mënyrë të besueshme (shumë ltd përdori vetëm për instrumente të ekuitetit të jo-cituara dhe derivate pas kësaj) FV të caktuara përms P+L Të disponueshme për shitje Nëse FV nuk mund të maten në mënyrë të besueshme Detyrime të jo- tregtueshme

Matjet pasuese të detyrimeve financiare June 22, 2001 Matjet pasuese të detyrimeve financiare Detyrimet financiare në vlerë të drejt përmes fitimit apo humbjes (përfsirë këtu edhe të mbajtura për trajnim) dhe derivatet që janë detyrime financiare janë të bartura në vlerë të drejt Fitimet dhe humbjet bartën në pasqyra të të hyrave Të gjitha detyrimet e tjera financiare janë të bartura në kosto të amortizuar Prap, ekzistojnë rregulla të ndryshme për kontabilitetin e instrumenteve financiare

June 22, 2001 Matja e derivativave Të matura në vlerë të drejt në gjendje të bilancit veç se Vlera e drejt nuk mund të matet në mënyrë të besueshme, apo është detyrim derivativ i ndërlidhur me dërgesën e një instrumenti të ekuitetit të jocituar, vlera e drejt e të cilit nuk mund të matet në mënyrë të besueshme

June 22, 2001 Derivativat e futura Një derivativ i futur duhet të ndahet nga kontrata ofëruese dhe llogaritet si derivativ nëse Karakteristikat dhe rreziqet ekonomike të derivativave të futura nuk janë së afërmi të ndërlidhura me ato të host Instrumet i veçantë me kushte të njëjta si atyrë të futura plotësojnë definimin e derivativës, dhe Hibridi nuk është më i matur në vlerë të drejt me ndryshimet e marrura në pasqyrë të të hyrave

Vlera e drejt Të gjitha mjetet dhe detyrimet financiare janë të njohura në Gjendje të Bilancit, përfshirë këtu vlerën e drejt të derivativave Të gjitha mjetet e mbajtura për trajnim janë të matura në vlerë të drejt, përveç se nuk mund të maten në mënyrë të besueshme Vlera e drejt paraqet shumën për të cilën një mjet mund të këmbehët, apo detyrimi të zgjidhet, midis palëve të mirinformuar, të gatshme për transaksione që zhvillohen në gjatësi të dorës Jo shuma, që do të pranohet apo paguhet në shitje të detyruar apo të tensionuar Dallimet midis instrumenteve të cituara në një treg aktiv dhe atyre ku nuk ka treg aktiv fare

Vlera e drejt (vazhd) Siguritë e listuara Vlera në pajtim me çmimet e cituara në tregje aktive (çmimi ofërtues – i gjatë, çmimi kërkues – i shkurtë) Siguritë e jolistuara Teknikat e vlerësuara Investime indirekte Rishikimi i politikave të kontabilitetit të aplikuara nga Menaxheri Investues për të përcaktuar vlerën e drejtë Konsolidimi mund të këkohet (Furnizuesi/Kryesor, kontrollimi i interesit tek të investuarit)

Vlera e drejtë (vazhd) Një treg aktiv është ai ku çmimet e cituara janë të disponueshme dje janë përfaqësues të transaksioneve e tregjeve aktuale të rregulluara Çmimi valid është ai i cituar në tregjet më të avanuara që një entitet mund t’i qaset Çmimi i ndenjur mund të përshtatet, por zbritjet bllok janë të ndaluara Çmimet e cituara në një treg aktiv mund gjithashtu të jenë inpute për model të vlerësimit

Tregjet joaktive Vlera e drejt e krijuar duke përdorur teknika të vlerësimit Vlera e drejt duhet të përcaktohet duke përdorur teknika më së shpesti të aplikuara nga tregu Vlera e drejt duhet të përcaktohet bazuar në të dhëna të vëzhgueshme Vlera e drejt duhet të bazohet të inpute të tregut dhe sa më pak që është e mundur në inpute specifike të entitetit Teknikat e vlerësimit duhet të aplikohen vazhdimisht Parimet e vlerësimit të industrisë ofërojnë udhëzime por nuk janë të vërtetuara nga IASB dhe nuk janë gjithmonë konsistente me SNRF

Vlera e drejt – problemi Vlerësimi duke përdorur çmimin ofërtues nuk ofëron medoemos indikim më të mirë të vlerës së drejt Çmimi ofërtues/kërkuar mund të çojnë drejt konfuzionit nëse praktika aktuale e tregut është tregu i mesëm/çmimi i fundit shitës Praktika më e mirë në SHBA është të përdoret çmimi i fundit i cituar shitës përderisa çmimi ofertues dhe i të tregut të mesëm janë gjithashtu metoda të pranueshme Dallimet midis ‘dokumentit ofërtues’ NAV dhe raportimi NAV – si do të llogaritet dallimi? Zgjidhja e industrisë – prano tregje të mesme/çmime të fundit shitëse si metoda për vlerësim të drejt?

Instrumentet Financiare 1. FUSHA E STANDAREVE Të REJA 2. KLASIFIKIMI DHE MATJA 3. SHPALOSJA

Instrumentet Financiare: shplaosja dhe prezentimi June 22, 2001 Instrumentet Financiare: shplaosja dhe prezentimi Çështjet kryesore: Trajtimi i intersit të aksionarëve në fonde Shpalosjet e menaxhimit të rrezikut

Pasqyrat financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) June 22, 2001 Pasqyrat financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) Nën IAS 32 (të rishikuara) detyrimi financiar është obligim kontraktual për të dërguar para të gatshme apo një mjet tjetër financiar në një entitet tjetër IAS 32 gjithashtu cakton instrumente puttable si detyrime financiare Aksionet e riblera në mundësi të mbajtësit përmbushinë definimin e detyrimit financiar

Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) June 22, 2001 Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) Aksionet e riblera të lëshuara nga fondet e harxhuara të hapura janë prandajë tani të klasifikuara si detyrime IAS 32 lejonë që formati i bilancit të gjendjes të paraqitet për fonde të cilat përjashtojnë ekuitetin e aksionarëve të klasifikuar si detyrime

Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) – problemi June 22, 2001 Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) – problemi Pasqyrat financiare mund të jenë të vështira për t’u kuptuar dhe interpretuar SNRF kontradiktore me GAAP të BM-së, SHBA-ve dhe Kanadasë Çfarë ndodh me pasqyrën e ndryshimeve në ekuitet dhe fitimet për aksion?

Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) June 22, 2001 Instrumentet financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) Shpalosjet e menaxhimit të rrezikut: Qëllimi: Përmirëso mirëkuptimin Ndihmo në vlerësimin e shumave, kohë zgjatjen dhe pasurinë e rrjedhës së ardhme të parasë së gatshme Politikat e menaxhimit të rrezikut dhe aktivitetet e kontabilitetit të instrumenteve financiare

Pasqyrat financiare: shpalosja dhe prezentimi (vazhd) IAS 32 dhe IAS 39 kërkojnë shpalosje të ekspozimit të rrezikut, ndikim e tyre në fonde dhe veprimet e ndërmarra për të zvogëluar - rrezikun nga çmimi i tregut - rrezikun nga norma e interesit - rrezikun nga kredia - rrezikun nga likuiditeti - rrezikun nga valuta

Shpalosja e rrezikut Për secilin rrezik të identifikuar, shpalos: Ekspozimin dhe si lindi qëllimet, politikat dhe proceset për menaxhim të rrezikut dhe metodat e përdorura për matur rrezikun çfarëdo ndryshimi nga periudhat e mëparshme Shpalosje në datën raportuese përfshirë këtu edhe koncentrimin e rrezikut

Rreziku nga çmimi i tregut Shpalos strategjinë investuese dhe si është menaxhuar portfolio Shpalos çfarëdo përdorimi të kontabilitetit të instrumenteve financiare në mënyrë që të menaxhogt rreziku i tregut Shpalos nivelin në të cilin derivativat janë përdorur për të ofëruar ekspozim rrezikut të tregut Përfshijë një analizë të portfolios investuese për nga vendi dhe industria Përcakto një portë për shpalosje të zotërimit të investimeve individuale

Rreziku nga çmimi i tregut (vazhd) Asnjë set nuk kërkon për shpalosje të zotërimeve të investimeve individuale Megjithatë, shpalosja nevojitet në mënyrë që të shpalosen zotërime domethënëse, si koncentrime të rrezikut

Rreziku nga norma e interesit Identifiko fitime nga interesi apo nga instrumentet financiare bartëse Shpalos strategjinë për menaxhim nga ekspozimi në interes që bartin instrumentet financiare Shpalos nivelin në të cilin derivativat janë përdorur për të menaxhuar apo ofëruar ekspozim Shpalos normat efektive të interesit Mund të kërkojë përfshirje të një tabele që analizon mjetet dhe detyrimet e fondeve të bazuara mbi datat e maturisë së normës së interesit, megjithatë … Shpalosje narative mund të jetë më e kuptueshme për disa fonde

Rreziku nga kredia Shpalos koncentrimet e ekspozimit të rrezikut nga krediti dhe strategjitë për menaxhim të ekspozimeve Shpalos çfarëdo koncentrimi të ekspozimit të rrezikut nga krediti

Rreziku nga likuiditeti Shpalos likuiditimin e instrumenteve financiare të mbajtura Shpalos strategjinë për investim në investime të jo-tregtueshme Identifiko nivelin e ekspozimit të investimeve jo-likuidituese Fondi i fondeve duhet të shpalos se sa shpesh lejohet riblerja nga fondet e të investuarit Shpalos çfarëdo periudha të bllokuara/restriksione në dispozicion

Rreziku nga valuta Shpalos ekspozimin ndaj valutave të tjera Shpalos strategjinë menaxhuese të valutës Shpalos përdorimin e kontratave të këmbimit të huaj apo derivativave të tjera për të menaxhuar ekspozimet e valutës Përfshijë këtu tabelën për ekspozimin e valutës duke analizuar mjetet dhe detyrimet e fondit të bazuar në ekspozimet e valutës ndërmarrëse Nëse ekspozimi nuk është material, shpalosja narative është e mjaftueshme

SNRF 7 SNRF 7 përsëritë kërkesat për shpalosje të rrezikut nën IAS 32 dhe IAS 39 Kërkesa të reja për të shpalosur analiza senzitive për secilin rrezik të identifikuar të tregut në datën raportuese Trego efekt të ndryshimeve të arsyeshme të mundshme në variabla relevante të rrezikut Shpalos metoda dhe supozime të përdorura në përgatitje të analizave senzitive dhe çfarëdo ndryshime nga periudha e mëparshme Shpalos nëse analizat e senzitivitetit nuk është e përfaqësuar nga rreziku i pandarë

SNRF 7 (vazhd) SNRF 7 efektive për periudhën që fillon më ose pas 1 Janar, 2007 Inkurajohet aplikimi i hershëm SNRF 7 përsëritë kërkesat për shpalosje të rrezikut nën IAS 32 dhe IAS 39 Kërkesa të reja për të shpalosur analizën e senzitivitetit për secilin rrezik të identifikuar të tregut në datën raportuese Paraqit efekte të ndryshimeve të arsyeshme të mundshme në variabla relevante të rrezikut

SNRF 7 (vazhd) Shpalos metoda dhe supozime të përdorura në përatitje të analizës së senzitivitetit de çfarëdo ndryshimi nga periudha e mëparshme Shpalos nëse analiza e senzitivitetit nuk është e përfaqësuar nga rreziku i pandarë SNRF 7 efektive për periudhat që fillojnë më apo pas 1 Janar, 2007 Inkurajohen aplikime të hershme

Rezerva ligjore Në juridiksione të caktuara, ekzistojnë disa kërkesa ligjore për të ofëruar për rezerva dhe dispozita të caktuara Rezerva dhe dispozita të tilla nuk janë të lëjuara nën SNRF në veç se ata në mënyrë të ndarë përmbushin definimin si detyrime

June 22, 2001 SNRF 1 – Adoptimi i parë Standardi final është publikuar më 19 Qershor, 2003 Data efektive Periudhat që fillojnë më apo pas 1 Janar, 2004 Fushë-veprimi: SNRF 1 aplikoet kur një entitet adopton SNRF për herë të parë nga një pasqyrë e saktë dhe e sinqertë të pajtueshmërisë me SNRF

Date of transition to SNRF June 22, 2001 Hapja e qasjes së gjendjes së bilancit SNRF e krahasueshme Gjendja e bilancit Hapaj e SNRF Gjendja e bilancit 01/01/2004 31/12/2004 31/12/2005 Date of transition to SNRF Reporting Date Hapja e gjendjes së bilancit të SNRF është pika nisëse për kontabilitetin nën SNRF

Balancimi Tri balancime të gjendjes së bilancit: June 22, 2001 Balancimi Tri balancime të gjendjes së bilancit: Mbyllja e GAAP vendore 31 dhjetor 2003 b/gj dhe Hapja e FRS 1 janar 2004 b/gj përjashton IAS 39 Mbyllja e GAAP vendore 31 dhjetor 2004 b/gj dhe Hapja e SNRF 1 janar 2005 b/gj Mbyllja e SNRF 31 dhjetor 2004 b/gj përjashton IAS 39 dhe Hapja e SNRF 1 janar 2005 b/gj përfshinë IAS 39

D. Ndikimi i SNRF në punën e auditorit June 22, 2001 D. Ndikimi i SNRF në punën e auditorit

Ndikimi i SNRF në punën e auditorit June 22, 2001 Ndikimi i SNRF në punën e auditorit Konsideratat kyqe: Komunikimi me klientët të kërkesave, kohë zgjatjes dhe resurseve të nevojituara për të përgatitur fusnotat dhe shpalosjet e SNRF Klauzola shtesë në letrën angazhuese të auditimit dhe letrën e paraqitjes së menaxhmentit

Ndikimi i SNRF në punën e auditorit (vazhd) June 22, 2001 Ndikimi i SNRF në punën e auditorit (vazhd) Shpalosjet dhe fusnotat: Koha e kërkuar domethënëse për shkpalosjen e vitit aktual dhe përgatitjes e informatave të krahasueshme nëse nuk është ofëruar më parë Kohë shtesë kërkohet për rishikim të balancimeve të adoptimit të parë (SNRF 1) Shpalosja e listës kontrolluese duhet të kompletohet Rishikim i pavarur teknik i SNRF

E. Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondit investues June 22, 2001 E. Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondit investues

Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondit investues June 22, 2001 Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondit investues Rregullatori vendor i shtetit anëtar Shoqata financiare e shtetit anëtar Anëtarësimi i EFAMA (Shoqata Evropiane për Menaxhim të Fondit dhe Mjetit) dhe grupet e ekspertëve përbëhet nga “Katër” firma të “Mëdha” audituese

June 22, 2001 Raporti midis auditorit dhe rregullatorit të fondit investues – (vazhd) Grupa punuese e EFAMA Qëllimi: Të analizojë ndikimin e aplikimeve potenciale të SNRF në fondet Evropiane investuese, në veçanti për sa i përket dobitë nga informatat tek inestitori i fundit Rezultati: Punimi disktues (drafti) mbi SNRF për fondet investuese në Bashkësinë Evropiane (Mars 2006)

Kontaktet e E&Y Luxembourg: June 22, 2001 Kontaktet e E&Y Luxembourg: Olivier Lemaire, Partner telefoni: + 352 42 22 33 8356 Email: olivier.lemaire@lu.ey.com Kerry Nichol, Menaxhere e lartë telefoni: + 352 42 22 33 8975 Email : kerry-jane.nichol@lu.ey.com