Понятие риска применительно к инвестиционным проектам Понятие риска применительно к инвестиционным проектам. Задачи анализа рисков инвестиций. Анализ чувствительности

Неопределенность – неполнота, неточность информации об условии реализации проекта. Риск – возможность возникновения условий, приводящих к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

1.Риск как вероятность неполучения заданного результата 2 NPV расч. 3 4

2. Риск как вероятность получения результата, находящегося за пределами определенного диапазона 1 2 NPV расч. 3 4

3. Риск как вероятность получения негативного результата 1 2 NPV расч. 3 4 NPV < 0

Задачи анализа рисков 1. Идентификация рисков 2. Количественный (вероятностный) анализ рисков 3. Предложения по минимизации или компенсации выявленных рисков проекта

Анализ чувствительности (Sensivity analysis) исследование характера и степени влияния на показатели осуществимости и эффективности проекта каждого из основных параметров, которые учтены в построенной модели проекта

Схема проведения анализа чувствительности Изменение параметра Исходные данные - базовый вариант Исходные данные - текущий вариант Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра Базовая модель Текущая модель Результаты - базовый вариант Результаты - текущий вариант Коэффициенты эластичности Переключающие значения

Схема проведения анализа чувствительности Изменение параметра Исходные данные - базовый вариант Исходные данные - текущий вариант Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра Базовая модель Текущая модель Результаты - базовый вариант Результаты - текущий вариант Коэффициенты эластичности Переключающие значения

Определение коэффициента эластичности E = где R0 – базовое значение результирующего показателя R1 – новое значение результирующего показателя F0 – базовое значение фактора F1 – новое значение фактора

Матрица результатов анализа чувствительности Матрица результатов анализа чувствительности

Определение переключающего значения фактора Изменение значения фактора +5% +10% +15% +20% +25% Значение NPV проекта 1000 500 100 -100 -400 Значение min накопленного сальдо 150 -50 -350 -410