Социология фондового рынка: новое исследовательское направление Д.О. Стребков, кандидат социологических наук, доцент кафедры экономической социологии ГУ-ВШЭ, начальник Отдела маркетинга ООО «Атон»

2 Участники рынка

3 КТО ЭТО? Дилеры Брокеры Трейдеры Инвесторы Спекулянты Игроки «Быки» «Медведи»

4 Динамика числа клиентов брокерских компаний Физические лица РОСТ за год 113% ДОЛЯ 88%

5 Основные участники рынка 23,8 тыс. 18,6 тыс. 9,6 тыс.

6 Спрос на финансовые услуги Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) Количество пайщиков: около 500 тыс. человек (данные ФСФР). Рост за год - 100%. Средний размер счета: тыс. руб. IPO Роснефти Приобрели акции около 115 тыс. человек, из них 92 тыс. – через Сбербанк. На общую сумму $750 млн., из них $150 млн. - вложения мелких инвесторов. IPO Сбербанка Приобрели акции около 30 тыс. человек. На общую сумму $530 млн., из них $150 млн. - вложения мелких инвесторов. ИТОГО В России около 1% граждан так или иначе связаны с фондовым рынком. Для сравнения: в США владельцами акций являются около 60% домохозяйств

7 Отношение населения к инвестированию ЯДРО: 5% 2-3% те граждане, кто сам или члены семьи приобрели акции за деньги 2% те граждане, кто собирается купить акции в течение года 7% предпочитают акции другим видам сбережений Около 10% обладают акциями (сами или члены семей) 21% считают, что граждане, кот. купят акции сегодня, через год – два получат прибыль 32% купили бы акции, если бы им позволяли финансовые возможности Источник: ФОМ, Россия, 2006

8 Уроки российской истории… Сотовая связь (количество абонентов) 2002 – 18 млн.2004 – 70 млн.2006 – 150 млн. Интернет (недельная аудитория) – данные ФОМ 2002 – 4,6 млн.2004 – 10,1 млн.2006 – 17,0 млн. Кредитование физических лиц (задолженность по кредитам) – ЦБ 2002 – $ 5 млрд.2004 – $ 20 млрд.2006 – $ 80 млрд.

9 Типы потенциальных клиентов 14% 15%14% 33% 25% Равнодушные: могут, но не хотят Любопытные: хотят, но не могут «Тёпленькие» Мало перспективные Бесперспективные Источник: АТОН, Москва, 2007

10 Причины роста интереса к фондовому рынку 1.Рост реальных доходов, увеличение свободных денежных средств на руках у населения 2.Стабилизация макроэкономической ситуации в стране 3.Разработка законодательной базы, жесткое регулирование и лицензирование деятельности российских брокерских компаний 4.Активное развитие информационно- коммуникационных технологий 5.Существенное снижение барьеров для входа на фондовый рынок 6.Развитие инфраструктуры фондового рынка в регионах 7.Вложения в акции выгоднее, чем банковские вклады 8.Рост финансовой грамотности населения 9.Сетевой эффект Изменения в отраслиИзменения в стране Изменения в сознании людей

11 Привлекательность фондового рынка

12 Кто приходит на фондовый рынок?

13 Где купить акции? ПРЕДПОЧИТАЕМОЕ МЕСТО ПРИОБРЕТЕНИЯ АКЦИЙ (%) Эмитент: 19% → 12% Сбербанк: 18% → 16% УК: 6% → 9% Брокер: 8% → 6% Биржа: 5%

14 Как происходит торговля на бирже? Покупка и продажа акций осуществляются в специальном месте – на бирже, где толпится масса людей, все выкрикивают свои котировки, машут руками…

15 Как происходит торговля на бирже?

16 Ложные стереотипы

17 Как выглядят акции? Акции – это бумаги с водяными знаками, которые можно хранить у себя дома.

18 Мотивация прихода клиентов на фондовый рынок Пять этапов принятия решения 1.Сохранение своих денежных средств на будущее 2.Выбор фондового рынка в качестве способа инвестирования 3.Выбор конкретной финансовой услуги (БО, ДУ, ПИФ) 4.Выбор конкретной брокерской или управляющей компании 5.Выбор конкретных финансовых инструментов для инвестирования

19 Мотивация прихода клиентов на фондовый рынок Экономические мотивы (жадность – желание выгодно вложить свои деньги) Достижение финансового результата (сохранение и приумножение средств). Реализация желаний –достижение какой-либо заветной цели, связанной с приобретением товаров и услуг Мотив финансовой безопасности (на всякий случай, на «черный день»). Интерес к самой этой деятельности (любопытство – стремление понять, разобраться, что же такое фондовый рынок, как он работает) Познавательный мотив – удовлетворение любопытства; Мотив самореализации и развития личности – ориентация на творчество, самовыражение

20 Мотивация прихода клиентов на фондовый рынок Социальные мотивы (желание взаимодействовать с другими людьми) Принадлежность к определенной социальной группе, сотрудничество Коммуникативный мотив (общение) Эмоциональные мотивы (желание получить новые ощущения) Игровой мотив – отдых, сильные эмоциональные ощущения Азарт, страсть, склонность к риску Гордость - активное участие в экономической жизни страны

21 Мотивация прихода клиентов на фондовый рынок Статусные мотивы (желание человека производить впечатление) Демонстрационный мотив. Потребность в демонстрации окружающим своего богатства и высокого социального положения. Мотив власти, управления, контроля – возможность быть самому себе начальником, не зависеть от других людей. Мотив самоутверждения внутри определенного финансового сообщества.

22 Негативные стереотипы, психологические барьеры Техническая сложность Непонятно, куда идти покупать акции; Процедура покупки акций слишком сложная – не для простых людей; Процедура покупки акций занимает много времени. Нецелесообразность Акции – это очередной обман, надувательство населения; Доход приносят дивиденды, а не рост курсовой стоимости; Акции – это долгосрочные вложения. Меньше чем на 3 года нет смысла их покупать.

23 Негативные стереотипы, психологические барьеры Несуществующие ограничения Вкладывать деньги в акции могут только обеспеченные граждане; Отслеживание котировок занимает много времени и сил; Акции – ненадежные вложения, недвижимость – надежные вложения. Интеллектуальная сложность Современный фондовый рынок – это сфера деятельности, требующая: – Высокой компетентности; – Обладания социальными и финансовыми ресурсами; – Специальных знаний, образования; – Неординарных личностных качеств; – Напряженной умственной работы.

24 Основные направления исследований биржевых игроков Потенциальны е инвесторы Начинающие инвестор ы Действующие инвестор ы Трейдеры – спекулянт ы Основные характеристики группы и стиль жизни ++++ Текущее инвестиционное поведение ++++ Информированность о фондовом рынке ++ Готовность работать на фондовом рынке ++ Процесс принятия решения о приходе на фондовый рынок +++ Мотивация прихода на фондовый рынок +++ Критерии выбора брокерской компании +++ Характеристики инвестиционной деятельности ++ Проблемы биржевой торговли ++ Влияние фондового рынка на повседневную жизнь ++ Социальное окружение ++++ Профессиональные трейдеры +

25 Спасибо за внимание!