Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли Людмила Авдеева Заместитель директора департамента – Начальник отдела предприятий нефти и газа России

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 1 Проекты  Освоение новых нефтяных и газовых месторождений, строительство инфраструктуры (включая крупнейшие технически сложные проекты в труднодоступных районах, в т.ч. освоение шельфа).  Строительство новых / увеличение мощности существующих заводов (увеличение объемов нефтепереработки для внутреннего рынка).  Модернизация НПЗ (увеличение глубины переработки нефти, повышение качества нефтепродуктов, соответствие экологическим требованиям).  Проекты по сжиженному природному газу (СПГ).  Строительство трубопроводного транспорта (в т.ч. выход на новые экспортные маршруты).

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 2 Особенности проектов в нефтегазовой отрасли  Крупные инвестиции  Высокий риск  Часто вовлечены кредиторы  Особые формы партнерств - СП, СРП  Ограниченное количество страховых емкостей для некоторых рисков (в особенности для оффшорных проектов / на этапе разведочного бурения)  Для страхования крупных и технически сложных рисков требуются специальные знания

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 3 Риски проекта: превышение бюджета, срыв сроков и несвоевременный возврат кредита вследствие аварии

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 4 Последовательное управление рисками проекта «с самого начала», с тем чтобы:  Привлечь финансирование, оптимизировать его стоимость  Минимизировать стоимость риска и расходы на страхование  Повысить качество риска на этапе, когда это наиболее эффективно  Успешно реализовать проект Последовательное управление рисками проекта

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 5 Комплексное управление рисками проекта Управление Рисками Проекта Страхование Передача рисков на страховой рынок Право Оптимальное распределение рисков по контрактам Финансы Управление финансовыми и стратегическими рисками Инжиниринг Безопасность проекта

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 6 Размещение в страхование Этапы управления рисками проекта Технико- экономическое обоснование проекта Предварительное проектирование Выбор подрядчика Подробное проектирование Поставки Строительство Испытания и ввод в экспл-ю 1A 1B Эксплуата ция Анализ рисков в контрактах / положения об ответственности и страховании Текущая деятельность по управлению рисками и страхованию Составление карты рисков проекта Осмотр с целью контроля убытков перед вводом в эксплуатацию 1A Примерный график (в месяцах) 1B Инженерный анализ рисков

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 7 Составление карты рисков проекта До выбора генподрядчика 1A – Составление карты рисков: – Идентификация рисков; – Изучение возможности наступления риска и тяжести последствий; – Определение мер по уменьшению последствий и контролю убытков; – Составление плана управления рисками. Результаты: – Тщательное выявление всех рисков проекта; – Инструмент управления проектом для распределения обязанностей и действий с самого начала работ; – Улучшение позиции на переговорах с третьими лицами – регуляторами, финансистами и страховщиками. 1

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 8 Этап проектирования – инженерный анализ рисков  Изучение проектной документации;  Сопоставление с лучшей российской и международной практикой управления рисками;  Рассмотрение систем безопасности проекта;  Моделирование Расчетного Максимального Убытка;  Рекомендаций по снижению риска. Результаты:  Качество с самого начала для минимизации стоимости риска;  Привлечение финансирования;  Дифференциация проекта, демонстрация положительных аспектов;  Фундамент для стратегии страхования, возможность экономии страховой премии и расширения покрытия. 1B

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 9 Анализ схемы расположения установок на НПЗ – Моделирование объемного взрыва 1B

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 10 Анализ проектной схемы расположения оборудования - моделирование объемного взрыва 1B

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 11 Цель: Снизить финансовые последствия перерыва в производстве Возможности импорта / экспорта Разведка и добыча Система снабжения Проектируемые установки Резервное Ключевое оборудование Поставки сырья Диверсификация Клиентов (покупателей) Конечный потребитель (альтернативные отгрузки?) Резервуары (размеры?) Резервные поставщики услуг Резервные производствен- ные мощности Снижение Риска Перерыва в Производстве 1B

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 12 Анализ рисков в контрактах и раздел «страхование» Перед подписанием кредитного соглашения / договора подряда  Анализ рисков/ положений о страховании/ положений об ответственности и возмещении убытков в: –Договоре генподряда (EPC contract); –Соглашении о совместном предприятии или разделе продукции; –Соглашениях о закупке (Supply & off-take agreements); –Кредитных соглашениях (Credit agreement). Результаты:  Оптимальное распределение рисков и обязанностей по страхованию в договорах - передача риска тому, кто наиболее эффективно может его нести  Разработка страховой программы –полностью защищающей активы, прибыльность и ответственность; –эффективной с точки зрения затрат; –отвечающей требованиям кредиторов; –реалистичной с точки зрения страхового рынка. 2

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 13 Структура переговоров о финансировании Финансовая компания Проект Юридический консультант Страховой консультант переговоры Юридический консультант Страховой консультант Финансовый консультант 2

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 14 Пример структуры комплексной страховой программы Проекта 3

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 15 Необходимость перестрахования проектных рисков  Только российские страховые компании могут страховать проекты в России но!  Ни одна российская компания не обладает международным рейтингом выше, чем BBB-  Расчетный максимальный убыток по крупным проектам может превышать емкость российского рынка;  Практика страхования крупных технически сложных проектов недостаточна;  Финансовые институты и международные участники проектов требуют наличие рейтинга перестраховочной защиты уровня А и выше по шкале международных рейтинговых агентств. Таким образом, большинство проектов требует привлечения международных перестраховочных емкостей

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 16 Синдикация международной перестраховочной емкости в объеме стоимости проекта Проект Российский страховщик Международный страховой рынок

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 17 Размещение риска в страхование / перестрахование  Подготовка и предоставление отчета и презентаций рисков для страховщиков.  Разработка индивидуальных условий страхования, в т.ч. – Покрытие (в т.ч. покрытие дефектов и технического обслуживания), лимиты, франшизы, – Переговоры со страховыми консультантами кредиторов по условиям договоров страхования и объему покрытия. – Учет рисков причинения ущерба существующему имуществу – Поэтапная сдача работ – Обеспечение перехода страхования со строительной фазы на операционную – Оговорка о перекрестной ответственности и др.  Маркетинг проекта и размещение среди возможных страховщиков / перестраховщиков – Четкий план действий и качественная презентация риска – Выделить позитивные моменты восприятия (пере)страховщиками – Страховщики ценят участие клиента в презентации проекта – Обеспечение конкурентной среды 3

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 18 Строительно-монтажные работы Техобслуживание Сдача объекта Испытания и Ввод в эксплуатацию Механическая готовность Презентация покрытия Персоналу Проекта / Подрядчикам Выбор лосс-аджастера Подготовка и выпуск Руководства по урегулированию убытков Разработка и управление программой сюрвеев Мониторинг грузовых гарантийных сюрвеев Отчеты о ходе работ Управление убытками Управление изменениями Подготовка к сдаче объекта Предпусковой Сюрвей Переход к операционному страхованию Завершение расчетов по страхованию СМР Управление открытыми вопросами Администрирование страхования на этапе строительства 4

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 19 Предпусковой контроль предупреждения и управления убытками За шесть месяцев до ввода в эксплуатацию  Предпусковой обзор системы предупреждения и управления убытками и выпуск отчета с рекомендациями  Подготовка отчета для страховщиков для перехода к операционному страхованию 5

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 20 Переход от строительно-монтажного к операционному страхованию Ожидания рынка Но на самом деле……… Этап строительства Этап эксплуатации Соблюдение положения договора страхования об испытаниях и вводе в эксплуатацию Механическая готовность Испытание под рабочей нагрузкой в течение 72 часов с выходом на 100% проектную мощность Принятие объекта Заказчиком без перечня незавершенных работ, влияющих на операционную целостность

Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. 21 Преимущества Программы управления рисками Проекта  Снижение удержания убытков / стоимости риска  Сокращение расходов на финансирование / повышение инвестиционной привлекательности проекта  Снижение расходов на страхование  Успешная реализация проекта!

Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide. Спасибо за внимание. Ваши вопросы? Авдеева Людмила Заместитель директора департамента - Начальник отдела предприятий нефти и газа России Алексей Степанов Ведущий специалист отдела предприятий нефти и газа России (495) (оф.) (495) (моб.)