富達投資香港 退休投資教育 二零零三年三月六日 富達投資 投資回顧

1 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金 2 增長組合投資於富達優越投資組合 - 均衡基金 3 均衡組合投資於富達優越投資組合 - 平穩增長基金 香港浸會大學 1998 退休計劃

高增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 27% FTSE AW HK, 3% HSBC, 12% FTSE AW Japan, 12% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 18% FTSE AW North America, 18% FTSE AW Europe, 7% Salomon Smith Barney WGBI, and 3% 1-month HIBOR 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 增長基金的中位數代表 資料來源 : 富達投資及偉世香港, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

增長組合 增長組合投資於富達優越投資基金 - 均衡基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 21.6% FTSE AW HK, 2.4% HSBC, 9% FTSE AW Japan, 9% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 14% FTSE AW North America, 14% FTSE AW Europe, 25% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 均衡基金的中位數代表 資料來源 : 富達投資及偉世香港, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

均衡組合 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 基準指標 : A composite index consisting of 15.3% FTSE AW HK, 1.7% HSBC, 6.5% FTSE AW Japan, 6.5% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 10% FTSE AW North America, 10% FTSE AW Europe, 45% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 平穩增長基金的中位數代表 資料來源 : 富達投資及偉世香港, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

高增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 增長基金的中位數代表 資料來源 : 偉世香港, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 均衡基金一般單位 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 均衡基金的中位數代表 資料來源 : 偉世香港, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

均衡組合 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 中位數 : 各基金類別的中位數以偉世香港, Investment Choice Universe 平穩增長基金的中位數代表 資料來源 : 偉世香港, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

高增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 27% FTSE AW HK, 3% HSBC, 12% FTSE AW Japan, 12% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 18% FTSE AW North America, 18% FTSE AW Europe, 7% Salomon Smith Barney WGBI, and 3% 1-month HIBOR 資料來源 : 富達投資, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

增長組合 增長組合投資於富達優越投資基金 - 均衡基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 21.6% FTSE AW HK, 2.4% HSBC, 9% FTSE AW Japan, 9% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 14% FTSE AW North America, 14% FTSE AW Europe, 25% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 資料來源 : 富達投資, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

均衡組合 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 基準指標 : A composite index consisting of 15.3% FTSE AW HK, 1.7% HSBC, 6.5% FTSE AW Japan, 6.5% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 10% FTSE AW North America, 10% FTSE AW Europe, 45% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 資料來源 : 富達投資, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 截至 31/12/2002

富達投資於二零零二年四月一日參與計劃，投資表現由二零零二年四月三十日起計算 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 27% FTSE AW HK, 3% HSBC, 12% FTSE AW Japan, 12% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 18% FTSE AW North America, 18% FTSE AW Europe, 7% Salomon Smith Barney WGBI, and 3% 1-month HIBOR 增長組合投資於富達優越投資基金 - 均衡基金一般單位 基準指標 :A composite index consisting of 21.6% FTSE AW HK, 2.4% HSBC, 9% FTSE AW Japan, 9% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 14% FTSE AW North America, 14% FTSE AW Europe, 25% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 基準指標 : A composite index consisting of 15.3% FTSE AW HK, 1.7% HSBC, 6.5% FTSE AW Japan, 6.5% FTSE AW Asia Pacific ex. Japan ex. HK, 10% FTSE AW North America, 10% FTSE AW Europe, 45% Salomon Smith Barney WGBI, and 5% 1-month HIBOR 資料來源 : 富達投資, 一般單位, 資產淨值, 以美元計算, 30/4/2002 至 31/1/2003 自組合推出 累積表現

預期債券投資並不會較股票顯注優勝 = 投資債券及股票 企業債券，特別是高息債券，較政府債券吸引 = 偏重持有企業債券 較難預期大市場回報 = 持環球組合分散投資於不同行業 及地區 增長股及價值股表現差距度收窄 = 投資增長股及價值股 大，中及小型股均有投資價值 = 集中選股投資 ２００３年投資展望

資產類別投資觀點主固 香港股市謹慎正面  評級降低股息維持高水平。基本因素正慢慢改善。 美國股市謹慎正面  評級提高 股值正在改善。入市動力强勁。 基本因素正 慢慢改善。 日本股市謹慎正面  評級降低股值吸引。資金供應充裕。 歐洲股市負面  評級降低 經濟展望並不理想。公司業績被調低之數目 較被提高為多。 其他亞洲股市謹慎正面穩定 股值相對較便宜。２００３年，公司業績預 期會被提高。 全球債市負面  評級降低 價值合理，但於未來的經濟週期，相對地， 股票潛質較吸引。 投資策略摘要

投資涉及風險。基金過去表現並非未來業績之保證，詳情請參閱富達優越投資組 合基金說明書。 富達優越投資組合基金並非向一般投資大眾發售，富達優越投資組合基金只可供 職業退休計劃及強積金退休計劃、其相關核准匯集投資基金、機構投資者、大額 投資客戶，或最近成為或仍屬職業退休計劃或強積金退休計劃成員投資。 倘若閣下為個別零售投資者而非職業退休計劃或強積金退休計劃現行成員，並欲 將本身之累算利益投資於富達管理之基金，請聯絡富達，以獲取向一般投資大眾 發售之其他富達投資基金系列的詳細資料。

地區投資分佈 資產級別 目標現時 香港股票 30% 日本股票 12%11.88% 其他亞太股票 12%11.88% 美國股票 18%17.86% 歐洲股票 18%17.94% 環球債券 7%7.39% 現金及其他 3%3.09% 高增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 資料來源 : 富達投資截至 31/12/2002

地區投資分佈 資產級別目標現時 香港股票 24%24.45% 日本股票 9%8.88% 其他亞太股票 9%9.00% 美國股票 14%14.03% 歐洲股票 14%13.98% 環球債券 25%26.69% 現金及其他 5%2.99% 增長組合 增長組合投資於富達優越投資基金 - 均衡基金一般單位 資料來源 : 富達投資 截至 31/12/2002

地區投資分佈 資產級別目標現時 香港股票 10%10.30% 日本股票 4%3.50% 其他亞太股票 4%3.83% 美國股票 6%5.77% 歐洲股票 6%5.46% 環球債券 60%61.27% 現金及其他 10%9.91% 均衡組合 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 資料來源 : 富達投資截至 31/12/2002

持股最多之公司 和記黃埔香港 2.95% 匯豐控股香港 2.92% 長江實業香港 2.73% 中國移動香港 2.38% 恆生銀行香港 2.35% 新鴻基地產香港 2.23% 中華煤氣香港 1.82% 中華電力香港 1.42% 香港電燈香港 1.17% 沃達豐英國 0.87% 總數 20.84% 高增長組合 高增長組合投資於富達優越投資組合 - 增長基金一般單位 資料來源 : 富達投資截至 31/12/2002

持股最多之公司 和記黃埔香港 2.40% 匯豐控股香港 2.38% 長江實業香港 2.23% 中國移動香港 1.94% 恆生銀行香港 1.92% 新鴻基地產香港 1.81% 中華煤氣香港 1.49% Ustb 6.25% 5/15/30 美國 1.31% Japan Govt Ser 4 1.1% 6/20/05 日本 1.17% 中華電力香港 1.16% 總數 17.81% 增長組合 增長組合投資於富達優越投資基金 - 均衡基金一般單位 資料來源 : 富達投資 截至 31/12/2002

持股最多之公司 Ustb 6.25% 5/15/30 美國 3.01% Japan Govt Ser 4 1.1% 6/20/05 日本 2.68% France Oat 5.75% 10/25/32 法國 2.59% France Oat 5.25% 4/25/08 法國 2.53% Instituto De Credit Frn 2/1/05 西班牙 2.38% Belgium Govt 7.75%10/15/04 02 比利時 2.16% Denmark Govt Bullet 7% 12/15/4 丹麥 1.88% Japan Govt #192.1% 1/20/04 日本 1.67% Italy Govt 3.8% 3/27/08 意大利 1.46% Kfw int Glbi /23/10(yen) Ec 美國 1.44% 總數 21.80% 均衡組合 均衡組合投資於富達優越投資基金 - 平穩增長基金一般單位 資料來源 : 富達投資截至 31/12/2002