كلية التجارة قسم الدراسات العليا – إدارة الأعمال الجامعة الاس مية –غزة كلية التجارة قسم الدراسات العليا- ادارة الأعمال تقييم طلب القرض التجاري اعداد الطالب / فوزي النجار اشراف ا ستاذ الدكتور يوسف عاشور 2008

القروض التجارية ما هو القرض التجاري؟ هو قرض قصير المدى ، يستخدم لتمويل احتياجات رأس المال العامل للمنشآت الصغيرة و المتوسطة. القرض التجاري يساعد المنشأة على تحقيق قفزات كبيرة من خلال تلبية متطلبات أعمالها، سواء لتوفير متطلبات رأس المال أو توسيع مجال أعمال المنشأة ، أو لانتهاز فرص تجارية سانحة لا يمكن إضاعتها. متى يستخدم القرض التجاري؟ عندما تكون المنشأة بحاجة ملحة للسيولة لتتمكن من شراء البضائع، أو تمويل مشروع، أو إصدار الاعتمادات المستندية لغايات الاستيراد و/ أو التصدير.

نوعين من الأخطاء في الحكم بشأن الإقراض النوع الأول تقديم قرض لأحد الزبائن الذي في نهاية المدة الافتراضية سيتعثر. النوع الثاني حرمان قرض لأحد الزبائن الذي سيؤدي في نهاية المطاف سداد الدين.

خمس مسائل رئيسية / قضايا 1- ما هو طابع المقترض ونوعية المعلومات المقدمة؟ 2- ايرادات القرض في ماذا ستستخدم؟ 3- كم هي حاجة العميل إلى الاقتراض؟ 4- ما هو المصدر الرئيسي للسداد ومتى؟ 5- ما هي الضمانات المتاحة؟ (مصدر السداد الثانوي)

الخطوات الأربعة في تقييم طلبات الائتمان - لمحة عامة عن الإدارة والعمليات - نشر القوائم المالية - تحليل التدفق النقدي - نماذج الإسقاطات(التوقعات) والتحليل

1- لمحة عامة عن الإدارة والعمليات جمع معلومات عن : الأعمال التجارية والصناعة ذات الصلة إدارة الجودة طبيعة طلب قرض نوعية البيانات

2- نشر القوائم المالية نشر القوائم المالية ويحسب حجم نسب مشتركة مقارنة مع متوسطات الصناعة مقارنة مع مرور الوقت (على الاتجاه) حساب سلسلة من النسب المالية التي تشير الى الأداء والمخاطر مقارنة مع متوسطات الصناعة مقارنة مع مرور الوقت

تحليل النسب نسب السيولة والنشاط نسب النفوذ( الاختلال) نسب الربحية

نسب السيولة والنشاط Net Working Capital = CA - CL Current Ratio = CA / CL Quick Ratio = (Cash + A/R) / CL Days Cash = Cash / Avg. daily sales Inventory Turnover = COGS / Avg. Inv. AR Collection (Days A/R) = (A/R) / Avg. daily sales Days Cash to Cash = Days Cash + Days A/R + Days inventory Days Payable Outstanding =AP / Avg. daily pur. = AP / [(COGS +  Inventory) / 365] Sales to net fixed assets = Sales / Net fixed assets

نسب النفوذ Debt Ratio = Debt / Total assets Debt to tangible net worth = Debt / Tang. NW Times interest earned = EBIT / Int. exp. where, EBIT = Earns before tax plus int. exp. Fixed Charge Coverage = (EBIT+ lease pay) / (Int. exp.+ lease pay) Net Fixed Assets to Tangible NW Dividend Payout % = Dividends paid / Net profit

نسب الربحية Return on Equity (ROE) = Net income / Total equity – Profit before taxes to net worth = Profit before taxes / Tangible net worth Return on Assets (ROA) = Net income / Total assets – Profit before taxes to total assets = Profit before taxes / Total assets Asset utilization (AU)= Sales / Total assets sometimes referred to as asset turnover Profit margin (PM) = Net income / Sales Sales growth =  Sales / Last period’s sales Income taxes to profit before taxes = Reported income tax / Profit before taxes

3-تحليل التدفقات النقدية مصادر النقدية هي : أي زيادة في الالتزامات نقصان في الأصول غير النقدية الاصدارات الجديدة من الأسهم إضافات إلى الفائض الايرادات استخدامات النقدية هي : النقصان في الالتزامات أي زيادات في الأصول غير النقدية تمويل / استرداد الأسهم اقتطاعات من فائض النفقات النقدية ، والضرائب ، وأرباح الأسهم

وهناك نوعان من قوائم التدفقات النقدية مباشرة - تحويل قائمة الدخل الى "النقدية على أساس قائمة الدخل." - يبدأ بصافي المبيعات ويعدل لإجراء تغييرات في بنود الميزانية العمومية. غير مباشر ضبط الدخل الصافي للرسوم غير النقدية والتغيرات في بنود الميزانية العمومية.

أربعة أقسام في قائمة التدفق النقدي عمليات عمليات وتشمل بنود قائمة الدخل وجميع الأصول الجارية والخصوم الجارية. - الاستثمار ويشمل جميع الأصول المعمرة - التمويل ويشمل جميع الخصوم على المدى الطويل والإنصاف (باستثناء الأرباح المحتجزة) ، بالإضافة إلى الأرباح النقدية المدفوعة. - النقدية من مجموع ما ورد أعلاه ، ولكن يجب على قدم المساواة الفعلية في التغيير النقدية والأوراق المالية القابلة للتسويق.

4- التوقعات للظروف المالية شكل التوقعات من المقترض شرطا يكشف التالي : - كم التمويل المطلوب. - متى يسدد هذا القرض. - استخدام القرض. شكلية التوقعات : تحديد الافتراضات الحرجة وغير الحرجة. يمكن الاستعانة بالتوقعات للصناعة، والتوقعات الداخلية والحكم بناء على ذلك في تحديد المبيعات المتوقعة.