1. Nelli Janson Tallinn, märts 2011
Kauplemise ABC
Nelli Janson
Tallinn, märts 2011

2. Tänane seminar: kauplemine
Mis on kauplemine?
Kuidas alustada?
Erinevad kauplemisstiilid
Informatsiooniallikad
Kauplemisstrateegia
USA aktsiaturg
Kaupleja emotsioonid
Küsimused

3. Mis on kauplemine?
Kauplemine (day trading) on erinevate finantsinstrumentide
ost-müük lühiajalises perspektiivis
Erineb investeerimisest ajahorisondi pikkuse poolest: positsioone hoitakse mõnekümnest sekundist kuni mõne päevani
Eristatakse erinevaid kauplemisstiile
Investeerimine – pikk ajahorisont, lühiajaline hinnamuutus ei oma olulist tähtsust.

4. Kuidas alustada? I faas – eeltöö II faas – kauplemine Tunne iseennast
Kogu teadmisi
Investeeri paberil
Konto avamine
Teenustasud, tehniline tugi, analüüsid, töökindlus
II faas – kauplemine
Infoteenused, ideed, analüüsid
Riskide haldamine
Raha haldamine
Turutunnetus
Positsioonide sulgemine
Emotsioonide kontroll

5. Erinevad kauplemisstiilid
Scalping
Momentum kauplemine (Momentum Trading)
Tehniline kauplemine (Technical trading)
Fundamentaalne kauplemine (Flow trading)
Swing trading

6. Informatsiooniallikad
Trade The News (TTN)
Briefing
Fly On The Wall
Foorumid, blogid ( LHV finantsportaal, Notable Calls, ZeroEdge)
YahooFinance.com
Wall Street Journal
Bloomberg
Reuters
Twitter

7. Fundamentaalne kauplemine
Analüütikute reitingumuutused
Kvartalitulemused
M&A (ülevõtmised ja ühinemised)
FDA otsused
Sympathy play (sümpaatiamängud)
Osta (Buy)
Hoia (Hold)
Müü (Sell)
Olulisemad ja suuremad analüüsimajad:
Morgan Stanley, Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Credit Suisse, UBS, jt

8. Kuidas hea call ära tunda?
Analüüsimaja/analüütik
Hinnasiht
Sõnastus
Katmise ajalugu
Aktsia iseloom
Aktsia käive ja suurus
Turg
Sentiment (sektor)

9. WY-le oli päeva alguses antud 5 negatiivset reitingumuutust

10. Aktsiate iseloomud
Sõltumata calli headusest, liiguvad aktsiad ikka omasoodu
Suure cap`ga aktsiad (XOM)
Õhukesed aktsiad volume (FNDT)
Liiga suur float (F, MSFT)
Kuum sektor (AAPL, BIDU, FFIV)
Short intrest ( lühikeseks müüdud aktsiate osakaal) (OPEN 43%) ( NFLX väike float, suur SI)
Hype aktsiad ( Hiina IPO-d, DANG, YOKU)

11. Hiina IPO

12. Räägime USA eelturust
Eelturule algab kauplemine juba AM ehk Eesti aja järgi.
Turg avaneb AM ehk Eesti aja järgi
Eelturu eripärad: suured ask/bid hinnavahemikud, vähene aktiivsus/volatiilus, väike käive
Eelturu eelis: enamus turuosalisi on eemal, on võimalik saada soodsamat hinda, on aega teha eeltööd
Eelturu ohud: võib osta liiga kõrgelt, liikumised kaootilised
Päevasisesel turul puudub eelis ja liikumised on väga kiired

13. Emotsioonid
Kaupleja kaks kõige suuremat sõpra ja vaenlast on hirm ja ahnus.
Alati on keegi parem kaupleja kui sina. Saa üle sellest. See mäng on nagu golf, kus sa tegelikkuses oled vastamisi ainult iseendaga. Sinu ülesanne peaks olema saada iga päevaga natuke paremaks.
Sellest pole midagi, kui sind ajab mõni tehing endast välja ning sulle ei pea raha kaotamine meeldima. Kuid ei ole hea, kui sul tekib kauplemise või tehingu pärast depressioon.
Ühest tehingust iga hinna eest viimase välja pigistamine võib lõppeda kasumi kaotamise või isegi kahjumiga.
Ära võta endale positsiooni enne firma tulemuste avaldamist, kui sa ei saa endale lubada mitmeid kordi eksimist enne, kui sul ükskord õigus on.
Isegi siis, kui sa oled kaotanud mitu tehingut järjest, ära alusta järgmist mõttega, et nüüd „peab“ hästi minema. Sul ei PEA kunagi hästi minema ja see ei ole kauplemisstrateegia. Järjestikku kaotatud tehingud ei suurenda tõenäosust kasumit teenida.
Igaüks valetab kasvõi natuke, et asja ilustada. Seetõttu ole iga soovituse, mõtte või idee
suhtes skeptiline. Igas vales on killuke tõtt ja igas tões on killuke valet.

14. Miks nad seda teevad?
Kaubeldakse kasumi nimel. Nii primitiivselt, kui see ka ei kõla, siis raha (kasum) on kauplemise edukuse mõõtmisel ainuke vahend. Samas nii paradoksaalselt, kui see ka ei kõla, siis kõik, kes kauplevad ainult raha pärast, lahkuvad sellest ärist üsna kiiresti.
Kauplemine - see on mäng ja lahing üheaegselt. Iga tehinguga astume me justkui võitlusesse iseenda hirmude ja nõrkustega ning iga tehing on mäng, mille ilu lummab ja uimastab meid iga kord nii, et paneb unustama kõik muu meie ümber.

15. Trader`s emotions chart

16. Tänan tähelepanu eest! Edukat kauplemist!

17. Kauplemise ABC Ragnar Plees

18. Kauplemisplaan 9 punkti, millele mõelda Kauplemisplatvorm
Psühholoogiline seisund
Riskitaluvus
Eesmärgid
Kodutöö
Töökoht
Sisenemine ja väljumine
Kauplemispäevik
Kasumi/kahjumi arvestamine koos märkmetega

19. Kauplemisplatvorm

20. Kauplemisplatvorm Vajalikud instrumendid Kauplemisvõimalused
Aktsiad, optsioonid, futuurid, valuuta
Kauplemisvõimalused
Eel- ja järelturg, orderi tüübid, tehingute kiirus
Omad jälgimisnimekirjad
Hoia platvorm lihtsana

21. Psühholoogiline seisund
Ole psühholoogiliselt valmis, kauplemine on ratsionaalne protsess, mitte emotsionaalne
Rutiin teeb head
Ära võta turul toimuvat isiklikult, pole olemas halbasid instrumente
Ära alusta ilma plaanita

22. Riskitaluvus Kui suure riski võtame ühe tehinguga?
Positsioonide hajutamine
Stoppide seadmine ja nendest kinnipidamine
Kui suure riski võtame üheks päevaks?
Millisel hetkel tuleks kauplemine lõpetada

23. Eesmärgid Lühiajalised eesmärgid – üks tehing või üks päev
Pikaajalised eesmärgid – nädalane, kuine ja aastatootlus.
Regulaarne jälgimine ja vajadusel korrigeerimine

24. Kodutöö
Enne kauplemise alustamist tuleb vaadata, kas midagi on kauplemisvälisel perioodil muutunud (hind, sentiment)
Avaldatud ettevõttepõhised uudised, konkurendid
Milliseid uudiseid on päevajooksul oodata (makro, sektor, ettevõte või tema konkurendid)

26. Töökoht Veendu, et saaksid segamatult tegutseda
Kauplemisplatvorm ja muud abivahendid toimivad
Olulised sündmused ja nende kellaajad on teada

27. Tehingusse sisenemine ja väljumine
Iga tehingu tegemiseks peab olema hea põhjus on see siis tehniline või fundamentaalne.
Juhul kui teame väljumishinda saame otsustada sisenemishinna üle

28. Kauplemise logi
Kõikidest tehingutest ja kauplemispäevadest oleks hea märkmeid teha
Samuti tuua välja teenitud kasumid või kahjumid koos lühikeste kommentaaridega nn miks see tehing tehti ning mida hetkel vaadati
“Tahavaatepeeglist” paistavad kõik asjad loogilised

29. Kauplemisvead
Kauplemine on eelkõige oma ego mahasurumine ja vigade tunnistamine.
Distsipliin on kõige aluseks
Pea algselt seatud strateegiast kinni
Ära lase kahjumitel suureks paisuda
Ära ürita põhja või tippu tabada
Kasuta stopp ordereid
Turg ei luba “kiiresti rikkaks” meetoditel ellu jääda…varem või
hiljem leiab ta tee võtta kõik vähedistsiplineeritutelt.
- Ken Wolff

30. Näide: kahjumi piiramine
Nõutav kasum, et jõuda alginvesteeringuni 5%
5,2%
10%
11%
25%
33.3%
50%
100%
75%
300%
GAME OVER

31. Kauplemisvead Ära ole kauplemissõltlane (Trade-Aholic)
Kauple raha tegemiseks, mitte lõbu pärast
Ära looda, palu ega palveta
Ole paindlik, kauple mitmes suunas
Keskendu ühele instrumendile (aktsiad, optsioonid, futuurid, forex)

32. Kauplemisvead Kui tehing on kasumis, siis lõpeta kasumis
- ära lase kahjumitel koguneda
Ära panusta lisa halvale tehingule
Kui Sa ei saa tehingust aru, siis ära tee tehingut
Alustajaid huvitab tootlus, eksperte risk
Kui on vaja tegutseda, siis ära kahtle
Olukorra tekkides tegutse kiirelt ja agressiivselt
Kauple ainult siis, kui tõenäosus on Sinu kasuks
Peata kauplemine kui 3 tehingut järjest on kahjumit tootnud

33. Kokkuvõte kauplemisvigadest
Põhja ja tipu püüdmine
Valdava trendi vastu kauplemine
Aktsiatesse (positsiooni) armumine ja kahjumite kasvatamine
Seatud kauplemisplaani ignoreerimine
Keskmise soetushinna alandamine
Ülekauplemine
DISTSIPLIIN!