1. Marrakech 8ème Conférence et Exposition
NOT AN OFFICIAL UNCTAD RECORD
8ème Conférence et Exposition
sur le Négoce et le Financement
du Pétrole et du Gaz en Afrique
8th Africa Oil and Gas, Trade and Finance
Conference and exhibition
BNP PARIBAS PRESENTATION
Avril / April 26th - 30th, 2004
Marrakech

2. LIBERALISATION ET FINANCEMENT DES IMPORTATIONS PETROLIERES EN AFRIQUE
DEREGULATION AND FINANCING OF AFRICAN OIL IMPORTS
Jean Talbot
Regional Head, Africa
Commodity Structured Finance
BNP Paribas
Avril / April 30th, 2004

3. Sommaire / Outline CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
1. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE
CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
2. EVOLUTIONS RECENTES : TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES
RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS
3. IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT
IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING

4. Le Schéma "Afrique de l’Ouest" 3 critères:
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Le Schéma "Afrique de l’Ouest"
3 critères:
 Un importateur quasiment incontournable
 Marché de la distribution partiellement ouvert à la concurrence
 Structure des prix régulée
"West African" Model
3 criteria:
 An almost inevitable importer
 Distribution market partially open to competition
 Regulated prices

5. Le Schéma "Afrique de l ’Est " 4 critères:
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Le Schéma "Afrique de l ’Est "
4 critères:
 Disparition progressive des importateurs monopolistiques
 Importations directes par les distributeurs
 Liberté des prix
 Développement de "grossistes" spécialisés
"East African" Model
4 criteria:
 Progressive disappearance of monopolistic imports
 Direct imports by the marketers
 Free pricing
 Development of specialised "wholesalers"

6. Avantages / Advantages
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages comparatifs / Comparative Advantages
Modèle Afrique de l’Ouest / West African Model
Avantages / Advantages
Maintien d’une activité industrielle de raffinage dans le pays
Preservation of industrial refining activity in the country
Optimisation des coûts d’importation grâce à la taille importante des lots importés
Optimisation of import costs due to huge wholesale imports
Qualité / sécurité / pérennité des approvisionnements
Quality / security of supply
Meilleure “ Traçabilité ” fiscale
Better tax ”Monitoring"
Absorption des chocs de prix externes éventuels au niveau de l’importateur / raffineur / état pouvant favoriser la “ paix sociale ” en cas de hausse
Absorption of any shocks from external prices at importer / refiner / state levels
Surface économique importante de l’importateur
Importers imposing economic position

7. Inconvénients / Disadvantages
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages comparatifs / Comparative Advantages
Modèle Afrique de l’Ouest / West African Model
Inconvénients / Disadvantages
Surcoût théorique payé par le consommateur, équivalant à une forme de subvention
Theoretical additional cost paid by the consumer , amounting to a subsidy
Dépendance à court terme des distributeurs vis-à-vis d’un fournisseur unique
Short-term dependence of distributors on one particular supplier
Moindre incitation des pouvoirs publics à indexer intégralement les prix des carburants sur les cours mondiaux
Less incentive for authorities to fully index prices of fuels to world prices
Risque d’exportations frauduleuses quand les pays limitrophes ont des prix plus élevés
Risk of Black market exports when bordering countries have higher prices

8. Avantages / Advantages
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages comparatifs / Comparative Advantages
Modèle Afrique de l’Est / East African Model
Avantages / Advantages
Prix à l’importation généralement plus compétitifs et structure de prix reflétant davantage les conditions de marché
Prices of importation generally more competitive and pricing structure reflecting more the conditions of the market
Plus grande maturité des consommateurs face aux variations des prix des carburants
Greater consumer maturity when faced with fluctuating fuel prices
Diversification des canaux d’approvisionnement
Diversification of the supply chain
Émergence de distributeurs locaux facilitée
Facilitated emergence of local distributors
Concurrence souvent accrue grâce à un plus grand nombre d’acteurs
Competition increased thanks to a greater number of players
Désengagement budgétaire de l’Etat qui ne subit plus les problèmes de tarification (d’où une “ dépolitisation ” des ajustements tarifaires)
Budgetary disengagement of the State which has none (or less) problems of fixing price

9. Inconvénients / Disadvantages
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages comparatifs / Comparative Advantages
Modèle Afrique de l’Est / East African Model
Inconvénients / Disadvantages
Plus grande vulnérabilité des consommateurs aux fluctuations de cours mondiaux dans un contexte de très faible pouvoir d’achat
Higher consumer vulnerability to fluctuating world prices
Sécurité des approvisionnements moins bien maîtrisée/coordonnée et coûts d’importation plus élevés en cas d’éclatement des lots importés.
Lesser controlled / co-ordinated security of supplies and higher import costs due to imports of smaller cargoes
Risque d’émergence d’opérateurs moins viables
Risk of less viable operators
Moindre traçabilité fiscale
Less tax ”Monitoring"

10. EVOLUTIONS RECENTES / RECENT DEVELOPMENTS
EVOLUTIONS RECENTES : CONFIRMATION D’UNE TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES
RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND
A VARIETY OF MODELS
 NIGERIA
 MADAGASCAR
 TANZANIE / TANZANIA
 KENYA
 MAURITANIE / MAURITANIA

11. REQUIREMENTS FOR THE BANKS
IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING
 IMPACT POUR LES BANQUES
IMPACT FOR THE BANKS
Multiplication des acteurs
Increasing number of players
Moindre importance des Majors/Compagnies nationales dans les importations
Lesser importance of Majors/NOCs in importation
Composante risque « corporate » accrue
From a quasi sovereign risk to a corporate risk
 NECESSITE POUR LES BANQUES
REQUIREMENTS FOR THE BANKS
Due diligence plus accrue
Greater Due Diligence
Accroissement de l’implication/présence locale
Increase of local involvement
Partenariats entre banques locales et internationales
Increase in partnerships between international and local banks

12. MERCI, THANK YOU Questions Liste de contact / Contact list
Guillaume Leenhardt, Head
Jean Talbot, Head of Structured Finance Africa
Sylvain Boniface, Business Development
Maha Chahine, Charge De Relations Commerce International
MERCI, THANK YOU