1. PRIPREMA BANKARSKIH DOKUMENATA
Murat Yulek, Ph.D.
Managing Partner
PGlobal Global Advisory and Training Services
PRIPREMA BANKARSKIH DOKUMENATA

2. Standardni projektni ciklus: Za finansijera
Identifikacija
Priprema
Procjena
Pregovori / Interni
proces odlučivanja
Implementacija
Završna procjena
Fizički završetak
Procjena utjecaja

3. Standardni projektni ciklus: Za vlasnika projekta
Identifikacija
Priprema projekta/
interne provjere
Priprema bankarskih
dokumenata
Identifikacija mogućih
finansijera
Podjela bankarskih
dokumenata sa njima
Pregovori sa
finansijerima
Implementacija

4. Sadržaj Bankarski dokumenti* Zašto su nam potrebni? Vrste
“Feasibility” studije
* Bankarski dokumenti – dokumenti prihvaljtivi za banku

5. Šta je bankarski dokument?
Izvještaj koji opisuje projekat iz različitih uglova u takvom obliku koji je općenito potreban finansijskim subjektima kako bi donijeli odluku o finansiranju:
Kome će proizvod / usluga biti prodata, zašto i kako
Kako će proizvod / usluga biti nabavljena / proizvedena i isporučena na tržište
Finansijski sažetak i povrati
Rizici koji su uključeni i mjere ublažavanja

6. Zašto nam je potreban bankarski dokument
Vlasnicima projekata su potreba “eksterna finansiranja” kako bi implementirali svoje projekte dok, su finansijerima potrebni “bankarski dokumenti”kako bi ocijenili da li je projekat vrijedan ulaganja, odnosno da li je prihvatljiv za banku Prema tome: Vlasnici projekata trebaju pripremiti bankarske dokumente kako bi privukli finansijske ili kapitalne investicije Bankarski dokumenti pružaju zajednički jezik između vlasnika projekata i finansijera

7. Vrste bankarskih dokumenata
Dvije povezane vrste
“Feasibility” izvještaj
Opis aspekata održivosti projekta postojećeg subjekta
Projekti (Greenfield, proširenje, ...)
Biznis plan
Nacrt akcijskog plana i dokaz o isplativosti nove poslovne djelatnosti
“Start up” biznisi

8. “Feasibility” studije: Šta je to“Feasibility” studija
“Feasibility” studija je analiza isplativosti nekog projekta. “Feasibility” studije pomažu u odgovorima na razna pitanja kao što su:
Da li ćemo nastaviti sa predloženim projektom?
Koliku zaradu očekujemo?
Koji su rizici i kako ih ublažiti?

9. Feasibility” studije: Šta je to“Feasibility” studija
Stanje na tržištu
Tehnička sposobnost
Budući trendovi
“Feasibility”
Izvori kompanije, materijalni i nematerijalni
Uslovi finansiranja

10. Komponente “Feasibility” studije (Izvještaj)
I. Opis projekta II. Istraživanja tržišta III.Tehnička izvodljivost IV. Organizacijska/menadžerska izvodljivost V. Finansijska izvodljivost VI. Zaključci

11. I. Opis projekta Definisati projekat
Vrste i specifikacije proizvoda/usluga koje će se ponuditi na tržištu
Skicirati opći poslovni model (npr. Kako će posao/djelatnost donositi novac)
Opisati tehničke procese
Odredite vremenski plan i prekretnice u postizanju punog kapaciteta od početka

12. II. Istraživanje ciljanog tržište
Ova sekcija definiše gdje i kome će se proizvodi/usluge prodavati kako bi se postigli maksimalni prihodi:
Ko će biti moji klijenti i izvori mojih prihoda:
Opis industrije
Analiza tržišta i konekurencije
Buduću tržišni potencijal
Projekcije prodaje

13. II. Istraživanje ciljanog tržište (nastavak)
Opis industrije
Opisati veličinu i obim industrije, tržišta i/ili tržišnih segmenata.
Procijeniti budući smjer industrije, tržišta i/ili tržišnih segmenata.
Opisati prirodu industrije, tržišta i/ili tržišnih segmenata. Da li je industrija stabilna ili je podložna naglim promjenama i rekonstruckijama?
Identificirati životni ciklus industrije, tržišta i/ili tržišnih segmenata. Da li je u nastajanju, rastu, fazi zrelosti, ili se smanjuje?

14. II. Istraživanje ciljanog tržište (nastavak)
Analiza trenutnog tržišta
Identificirati da li će se proizvod/usluga prodavati na tržištu roba ili diferenciranom tržištu proizvoda/usluga.
Identificirati potražnju i trendove korištenja na tržištu ili tržišnim segmenatima na kojima će se proizvodi ili usluge nuditi
Ispitati potencijal za nastanak, utočište ili segmentirane tržišne prilike
Istražiti mogućnosti i potencijal za brendirani proizvod.
Procijeniti tržište korištenja i svoj potencijalni udio na tržištu ili tržišnom segmentu

15. II. Istraživanje ciljanog tržište (nastavak)
Konkurencija
Ko su konkurenti (direktni/ indirektni proizvodi)?
Opisati industrijsku koncentraciju. Da li postoji nekoliko većih proizvođača ili više manjih?
Opisati najveće konkurente. Da li će te se direktno natjecati s njima?
Analizirati barijere za ulazak novih konkurenata na tržište ili industriju. Da li više konukurenata može lahko ući na tržište?
Opisati cjenovnu konkurenciju svog proizvoda/usluge.

16. II. Istraživanje ciljanog tržište (nastavak)
Potencijalni kupci i izvori prihoda
Vaši trenutno glavni kupci uključujući Vladu i potenacijal za nove ili obnovljene ugovore.
Bilo koja strategija prodaje koja može generisati nove kupce ili klijente.
Lista tržišnih segmenata koje namjeravate targetirati, kao što su stariji građani, zaposlene majke, organizacije, specijalni malotrgovci itd.
Držite se logike i preciznosti. Ne dijelite strateške informacije otvorene. Međutim, budite spremni dijeliti ove informacije u budućim pregovorima.

17. II. Istraživanje ciljanog tržište (nastavak)
Projekcije prodaje
Specificirajte glavne pretpostavke (cijene, Specify main assumptions (prices, iskorištenost kapaciteta i iznos konačnih proizvoda) i projekcije prodaje(prodaje glavnih proizvodnih kategorija, kao i ukupne prodaje)

18. III. Tehnička izvodljivost (nastavak)
Ova sekcija opisuje tehničke procese koji će se iskoristiti kako bi se proizvodi proizveli i plasirali na tržište. Objašnjenja:
Kako će se proizvodnja vršiti (tehnološki)
Gdje će se proizvodnja vršiti
Zašto će se proizvodnja vršiti na datom mjestu
Jednostavnost pristupa sirovinima, energiji, tržištima
Jednostavnost pristupa radnoj snazi sa apotrebnim kvalifikacijama
Kako će proizvodi biti plasirani na tržište (distribucijski kanal)
Struktura troškova
Materijali
Radna snaga
Transport ili isporuka
Drugi proizvodni troškovi
Administrativni troškovi

19. III. Tehnička izvodljivost (nastavak)
Materijali
Procijenjeni iznos sirovina i posrednih materijala(i drugih specifikacija) je potreban
Objasniti trenutnu i buduću dostupnost sirovinama i posrednim materijalima.
Radna snaga
Navesti broj i vrstu (i kvalifikacije ako su potrebne) radne snage koja je potrebna za vođenje biznisa (plavi i bijeli ovratnik)
Procijeniti potencijal za pristup i privlačenje novih kvalificiranih kadrova za upravljanje

20. III. Tehnička izvodljivost (nastavak)
Transport i isporuka
Objasniti transport i isporuku usluga i resursa koji će biti potrebni za obavljanje proizvodnje i isporuke proizvoda klijentima;
Utvrditi potrebe rashoda kapitala (ako je primjenjivo, kao što su kamioni, vozila i sl.)
Proizvodni prostori
Opisati potrebne proizvodne objekte uključujući pomoćne zgrade
Utvrditi potrebe kapitalnih izdataka

21. III. Tehnička izvodljivost (nastavak)
Lokacija proizvodnih objekata
Objasniti jednostavnost pristupa
Sirovinama
Logistici/uslugama transporta
Energiji i komunalijama (struja, prirodni gas, voda itd.)
Identificirati
Zaštitu okoliša
Druge regulatorne zahtjeve
Poticaju ekonomskom razvoju od strane Vlade

22. III. Tehnička izvodljivost (nastavak)
Tehnologija
Objasniti odabranu tehnologiju/ dobavljača; prednosti u odnosu na alternative
Raspravljati o pouzdanosti i konkurentnoj snazi odabrane tehonolgije/materijala ( pristup rezervnim dijelovima i tehničkoj podršci, da li se tehnologija upotrebljava negdje prije; reference?)
Objasniti ograničenja vezana za tehnologiju.

23. IV. Organizacijski/menadžerski aspekti
Ova sekcija objašnjava ljudske resurse i strukturu kompanije prezentirajući sljedeće:
Kratka biografska skica ključnih dioničara, top menadžmenta i tima zaduženog za projekt:
Poslovni dosije
Akademske i profesionalne kvalifikacije
Nagrade, socijalni aspekti (npr. Predsjednik poslovne asocijacije)
Organizacijska shema
Povezane korporativne kvalifikacije (npr. ISO certifikat)
Postojeći ljudski resursi
Broj i kategorije vještina (plava kragna, bijela kragna i podkategorije)

24. IV. Finansijska analiza
Procijeniti ukupnie kapitalnihe zahtjeve i relevantne rasporede
Procijeniti kapital koji će biti investiran s Vaše strane
Procijeniti eksterni kapital /potrebu za finansiranje i otplatne planove
Projekcija računa dobiti i gubitka
Projekcija “cash flow-a”
Izračunati finansijske povrate

25. IV.Finansijska analiza (nastavak)
Procijeniti ukupne kapitalne zahtjeve
Procjena i plan zahtjeva kapitalnih izdataka za objekte i opremu
Procjena i raspored potreba za obrtnim kapitalom (gotovina, Estimate and schedule working capital needs (cash, zalihe, potraživanja i obaveze)
Uključite nepredviđene kapitalne potrebe zbog odgođene gradnje, tehnološkog kvara, kašnjenja u pristupu tržištu
Troškovi projekta
Ukupno
Vlasnik projekta
Finansiranja
2009
2010
2011
U eurima
Ukupni kapitalni izdaci
Predmet1
Predmet 2 -
Predmet 3
Potencijali(10 %)
Implementacija projekta

26. IV. Finansijska izvodljivost (nastavak)
Procjena kapitala i financiranje potreba
Procjena potreba za eksternim kapitalom
Procjena potreba za finansiranjem

27. IV. Finansijska izvodljivost (nastavak)
Projekcije dobiti i gubitaka i projekcije cash flow-a
Koristite informacije generisane u prethodnim sekcijama
Projekcije dobiti i gubitaka
Prihodi
Rashodi uključujući deprecijaciju
Projekcija (Neto) Cash Flow-a na osnovu zbrajanja sljedećeg:
Izdaci ulaganja
Kapitalni izdaci
Potrebe za obrtnim kapitalom
Operativni novčani prilivi
Profit + Amortizacija
Kapital i finansiranje
Odredite raspored za injekciju kapitala
Odredite raspored finansiranja i servisiranja (glavnica + kamata / “markup”)

28. IV. Finansijska izvodljivost (nastavak)
Procjena finansijske održivosti
Projekcija IRR
Vlastita održivost projekta (tj. neovisan o načinu kako se finansira). Ovo je ekvivalentno kapitalu IRR kada je projekat 100%-tno finansiran kapitalom. Za izračun IRR projekta, jednostavno izračunati neto novčane tokove projekta bez finansiranja od strane banke.
IRR (Kapital)
Povrat kapitalnom investitoru kada dio projekta finansira banka / dug. Za izračun IRR Kapitala, jednostavno izračunati neto novčane tokove, uključujući novčane odlive radi otplate bankovnog finansiranja.
Napomena: Kapitalni IRR > Projektni IRR kada se koristi finansiranje od strane banke

29. IV. Finansijska izvodljivost (nastavak)
IRR je vrijednost varijable r koja zadovoljava sljedeći uslov:
= 0
Ct: neto novčani tok
n: broj godina

30. IV. Finansijska izvodljivost (nastavak)
Druge metode koje se koriste kod finansijske analize:
Neto sadašnja vrijednost
(Prosti) period povrata

31. IV. Rizici i ublažavanja
Ova sekcija analizira rizike povezane sa implementacijom projekta i operativnom fazom, kao i mjerama ublažavanja rizika.
Identificirati ključne rizike, Identify key risks; ocijeniti njihovu važnost za uspjeh projekta
Objasniti koje ćete mjere ublažavanja koristiti

32. Zaključci
Sažeti projekat i održivost njegovih pokazatelja.

33. Reference
PGlobal Global Advisory Services: Corporate Valuation Training Materials, Ankara, 2009
Development Bank of Turkey, Evaluation of Capital Investment Projects: Training Notes (in Turkish) Ankara, 2009.
Dr. Ertan Yülek, Handbook for the Preparation of Feasibility Reports (in Turkish), Sakarya University, Turkey, 1982.
UNIDO Manuals
Covello A. Joseph and Brian J. Hazelgren. The Complete Book of Business Plans. Illionis: Sourcebooks, Inc., 2006
Various web resources including:
Thompson, Alan. Enterpreneurship and Business Innovation, Successful Business Start-ups and Business Planning. Murdoch University, Web. 14 December 2009
Easterbrook, Steve. Requirements Engineering. Department of Computer Science, University of Toronto, Web. 16 December 2009
Hofstrand, Don and Mary Holz-Clause. New Business Development - Starting a Business. Agricultural Decision Maker Iowa State University, Web. 10 December 2009.
Wolfe, Lahle. Guide to Women in Business, A Comprehensive Feasibility Study Supports Business & Marketing Plans. Web. 10 December 2009.

34. Hvala…