1. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
REGULATIVA OSIGURANJA I FINANSIJSKIH TRŽIŠTA
Sanja Sarić
direktor Sektora za istraživanje i razvoj
SORS 15 – 17. juni 2011.

2. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Nekoliko poslednjih meseci finansijski sektor u Srbiji je bio veoma aktivan
USVOJENA JE NOVA REGULATIVA :
Izmene i dopune zakona o bankama
Izmene i dopune zakona o Agenciji za osiguranje depozita
Izmene i dopune zakona o osiguranju depozita
Izmene i dopune zakona o stečaju i likvidaciji banaka i društava za osiguranje
Zakon o tržištu kapitala
Izmene i dopune zakona o finansijskom lizingu
Izmene i dopune zakona o deviznom poslovanju
Izmene i dopune zakona o platnom prometu
Izmene i dopune zakona o investicionim fondovima
Izmene i dopune zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima
Izmene i dopune zakona o zateznoj kamati

3. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Zakon o bankama
Zakon o Agenciji za osiguranje depozita
Zakon o osiguranju depozita
Zakon o stečaju i likvidaciji banaka i društava za osiguranje
Značajne izmene usvojene su novembra u sledećim oblastima
Uvođenje banke za posebne namene i operacija na otvorenoj (sa dozvolom) i zatvorenoj banci (oduzeta dozvola za rad)
Postupak nadzora i korektivne mere, kao što su standardi za utvrđivanje kritične potkapitalizacije i prinudna uprava koja ne može da traje duže od 6 meseci
Uveden je i tzv. moratorijum - privremena obustava (do 30 dana) otplaćivanja dugova od strane banke koja je pod prinudnom upravom
Kriterijumi za određivanje sistemski značajne banke biće utvrđeni posebnim sporazumom zaključenim između Narodne banke Srbije i Ministarstva finansija
Uspostavlja se nova uloga Agencije za osiguranje depozita: administrator banke u periodu administrativnog upravljanja koji ne može da traje duže od 25 dana

4. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Zakon o bankama
Zakon o Agenciji za osiguranje depozita
Zakon o osiguranju depozita
Zakon o stečaju i likvidaciji banaka i društava za osiguranje
(nastavak)
Veoma efikasna procedura dodatnog finansiranja Agencije za osiguranje depozita bez primene odredaba Zakona o Javnim nabavkama i Zakona o javnom dugu
Temeljno i transparentno pravno uporište za pružanje finansijske podrške banci zasnovano na testu najmanjih troškova
Uvodi se mogućnost da Vlada donese odluku kojom obezbeđuje veću zaštitu deponenata, a na predlog jedne od tri institucije: Ministarstva finansija, Narodne banke Srbije i Agencije za osiguranje depozita
Iz Fonda osiguranih depozita moći će da se izvrši isplata osiguranih iznosa i u slučaju likvidacije banke (ranije je to bilo moguće samo kod stečaja)
U slučaju potrebe Vlada po hitnom postupku i u okvirnom iznosu donosi odluku o obezbeđenju sredstava radi finansiranja Agencije za odiguranje depozita

5. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Zakon o tržištu kapitala
Prethodni zakon i uslovi
Zakon o tržištu hartija od vrednosti i drugih finansijskih instrumenata iz godine
Novi profesionalni investitori (investicioni fondovi, dobrovoljni penzijski fondovi), nedovoljno razvijeno tržište hartija od vrednosti i nedostatak hartija od vrednosti
Domaće tržište hartija od vrednosti treba da bude atraktivnije svim investitorima
Ciljevi donošenja novog zakona
Zaštita investitora
Efikasno i transparentno tržište kapitala
Smanjenje sistemskog rizika
Dalja harmonizacija sa evropskom regulativom

6. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Zakon o tržištu kapitala (nastavak)
Nove definicije i osnovni pojmovi u skladu sa EU direktivama
Lista investicionih usluga i aktivnosti i finansijskih instrumenata
Nova struktura tržišta: - regulisano tržište
- multilateralna trgovačka platforma (MTP)
- trgovanje na OTC tržištu
- privatne transakcije
Javna ponuda detaljno propisana u skladu sa EU direktivama
Zabrana manipulacija na tržištu i zloupotrebe insajderskih informacija
Uvođenje Fonda zaštite investitora do evra po klijentu na način određen EU direktivom
Regulisano osnivanje i poslovanje investicionih firmi
Sveobuhvatno regulisanje aktivnosti i organizacije u vezi sa sistemom kliringa i saldiranja
Komisija za hartije od vrednosti sa visokim nivoom operativne nezavisnosti i samostalnosti

7. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o finansijskom lizingu
Iako u Evropi nije uobičajeno da se donosi poseban zakon koji reguliše ovu materiju, Zakon o finansijskom lizingu je usvojen s ciljem veće zaštite korisnika ove finansijske usluge
Najvažnije izmene su učinjene u oblastima:
I nepokretnosti mogu da budu predmet ugovora o finansijskom lizingu
Povećanje osnovnog kapitala sa evra na evra za lizing kompanije koje pružaju standardne usluge i na evra za lizing kompanije koje obavljaju poslove u vezi sa lizingom nepokretnosti

8. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o deviznom poslovanju
Osnovni cilj izmena je uspostavljanje neophodnih uslova radi dalje postupne primene pravila evropskog prava u vezi sa slobodnim kretanjem kapitala, kao i harmonizacija i uvođenje principa i pravila Svetske trgovinske organizacije
Potpuno uklanjanje administrativnih prepreka u spoljnotrgovinskom poslovanju u periodu do jedne godine, posle čega se posao registruje kao kreditni posao. Ukidaju se obavezni rokovi od 180 dana za unos deviznih sredstava po poslovima izvoza roba i usluga u inostranstvu, rokovi za avansno plaćanje uvoza, kao i obaveza unošenja u zemlju profita od poslova obavljenih u inostranstvu
Rezidentima se dozvoljava da izvrše prebijanje dugovanja i potraživanja nastalih po spoljnotrgovinskim poslovima i kreditima

9. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o deviznom poslovanju (nastavak)
Međunarodne finansijske organizacije i razvojne banke, kao i finansijske institucije koje osnuju strane države mogu da odobravaju kredite i zajmove u dinarima rezidentima – bankama, pravnim licima i preduzetnicima
Proširena je lista izuzetaka za slučajeve kada je dozvoljeno plaćanje u evrima u Republici između rezidenata i nerezidenata
Davanje dozvola i kontrola nad obavljanjem poslova menjača je sa Narodne banke Srbije prebačena na Devizni inspektorat Ministarstva finansija, s obzirom da je ovaj inspektorat kompetentan da obavlja kontrolu drugih rezidenata, osim banaka
Sve izmene i dopune olakšavaju i doprinose razvoju ekonomije i vode ka uspostavljanju nižih troškova poslovanja

10. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o platnom prometu
Uvodi se Registar menica:
Registar će biti postavljen na internet stranici Narodne banke Srbije
Potpuno besplatan i transparentan
Doprinosi većoj sigurnosti platnog sistema
2. Kompenzacija sa privrednim društvima u blokadi nije dozvoljena
3. Dnevne uplate (pazari) moraju biti predate banci najkasnije u roku od 7 dana

11. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o investicionim fondovima
Ove izmene su učinjene radi usklađivanja sa novim Zakonom o tržištu kapitala kojima se uvode nove investicione usluge i aktivnosti u skladu sa najvažnijim direktivama u vezi sa finanijskim uslugama
Društvo za upravljanje fondom će moći da upravlja portfoliom i da daje investicione savete i drugim klijentima osim investicionim fondovima
Proširena je mogućnost ulaganja imovine društva za upravljanje i imovine fonda
Postupak i način davanja dozvola za rad kastodi bankama, usluge koje ova banka obavlja, ugovori sa klijentima i ostale odredbe koje regulišu kastodi banku i njeno poslovanje

12. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Izmene i dopune zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima
Dalja harmonizacija sa EU regulativom
Prethodna saglasnost Narodne banke Srbije je neophodna ne samo kod sticanja 10%, već i kod sticanja dodatnih akcija društva za upravljanje (20%, 33% i 50% )
Naknada za upravljanje smanjuje se sa 2% na 1,25% godišnje od vrednosti imovine fonda, a naknada prilikom uplate doprinosa će se slobodno formirati
Sredstva člana fonda mogu se koristiti kao garancija za kupovinu prvog stana
Pojačane odredbe u vezi sa upravljanjem rizicima
Proširene mogućnosti ulaganja imovine fonda
Bolja zaštita korisnika
Razrađene odredbe u vezi sa nadzorom Narodne banke Srbije

13. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
SEKTOR OSIGURANJA– ACQUIS I GAP ANALIZA
EU regulativa u ovoj oblasti postavlja pravni osnov za neživotno osiguranje, životno osiguranje, osiguranje u saobraćaju, reosiguranje, zahteve u vezi sa kapitalom, nadzor i pravila medijacije
Najvažnije direktive:
Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) koja će se primenjivati od 1. januara 2013.
Motor Insurance Directive 2009/103/EC
Directive 2002/92/EC of the European Parliament and of the Council of the 9 December 2002 on insurance mediation
Najvažniji zakoni:
Zakon o osiguranju
Zakon o stečaju i likvidaciji banaka i društava za osiguranje
Zakon o obaveznom osiguranju u saobraćaju

14. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
SEKTOR OSIGURANJA– ACQUIS I GAP ANALIZA (nastavak)
Odredbe koje se odnose na način obračuna margine solventnosti treba da se usklade sa direktivom Solvency II
Dalja harmonizacija regulative u oblasti osiguranja je prioritet, a naročito strategija implementacije Solvency II direktive koja postavlja pravila u vezi sa upravljanjem rizicima. Ova pravila zahtevaju više od običnog finansijskog obračuna solventnosti i stavljaju naglasak na izgradnju sistema i strategije upravljanja rizicima u društvu za osiguranje
Ne postoje odredbe koje regulišu osnivanje ogranaka ili filijala na teritoriji Srbije, pružanje usluga osiguranja direktno iz inostranstva na teritoriji Srbije ili odredbe koje dozvoljavaju agentima i brokerima da pružaju usluge osiguranja bez zahteva reciprociteta. Ove odredbe će biti uvedene u regulativu osiguranja u zavisnosti od brzine pristupanja Srbije Svetskoj trgovinskoj organizaciji i EU

15. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
SEKTOR OSIGURANJA– ACQUIS I GAP ANALIZA (nastavak)
OSIGURANJE
Neophodnost promene važećih zahteva koji propisuju da agenti za prodaju životnog osiguranja moraju da budu stalno zaposleni u društvima za osiguranje i uspostavljanje profesionalnih zahteva za posrednike
Domaća fizička i pravna lica ne mogu zaključivati ugovore sa stranim društvima za osiguranje za sve vrste rizika, mogu se osigurati za rizike koji se ne osiguravaju u Srbiji
Ulaganje imovine društva za osiguranje je veoma strogo – društva za osiguranje ulažu u imovinu u zemlji, a prethodna saglasnost Narodne banke Srbije je potrebna kod ulaganja u inostranstvo i radi prekoračenja propisanih limita ulaganja

16. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
SEKTOR OSIGURANJA– ACQUIS I GAP ANALIZA (nastavak)
OSIGURANJE
Posredovanje (medijacija) u osiguranju je implementirano odredbama Zakona o zaštiti korisnika finansijskih usluga koji je skupština usvojila maja 2011.
Ovaj zakon reguliše prava korisnika finansijskih usluga i uslove i načine zaštite i korišćenja tih prava
Osnovne oblasti regulisanja su oglašavanje finansijskih usluga, ugovorne obaveze, pravila poslovanja, pravo na informisanost, profesionalne sposobnosti pružaoca finansijskih usluga, odredbe u vezi sa plaćanjem, posredovanje i nadzor Narodne banke Srbije

17. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
SEKTOR OSIGURANJA– ACQUIS I GAP ANALIZA (nastavak)
OSIGURANJE U SAOBRAĆAJU
Zakon o obaveznom osiguranju u saobraćaju je u velikoj meri usaglašen sa direktivom 2009/103/EC i sadrži osnovne principe u vezi sa najvažnijim institucijama koje zahteva ova direktiva – obavezno osiguranje kod različitih vrsta saobraćaja, Garantni fond, Informacioni centar, predstavnike za odlučivanje po odštetnom zahtevu, kao i Biro zelene karte
Izmene su potrebne u delovima koji zahtevaju prethodnu saglasnost Narodne banke Srbije na uslove osiguranja, tarife i premijski sistem društava za osiguranje. S obzirom da ova direktiva ne postavlja uslove u vezi sa prethodnom saglasnošću, eventualna izmena bi mogla da bude da društva za upravljanje obaveštavaju Narodnu banku Srbije o uslovima osiguranja, tarifi i premijskom sistemu
Visina minimalne sume osiguranja nije u saglasnosti sa iznosom koji predviđa ova direktiva, ali bi ovi iznosi mogli postepeno da se povećavaju do trenutka potpunog izjednačenja

18. Udruženje osiguravača Srbije Association of Serbian Insurers
Hvala na pažnji!