1. PRESENTACIÓN RESULTADOS DUE DILIGENCE CAIXAS GALEGAS
20 DE XANEIRO DE 2010

2. CONTEXTO FINANCEIRO INTERNACIONAL
Crise financeira iniciada en 2007, pola proliferación de activos tóxicos en moitas entidades.
Punto culminante coa creba de Lehmann Brothers(2008)
Desconfianza xeralizada
Replantea actividade e sistemas de supervisión.
23/11/2018

3. CONTEXTO FINANCEIRO ESPAÑOL
Escasa ou nula incidencia dos activos tóxicos
Sistemas de supervisión máis fortes
Entidades máis solventes e saneadas
Problemas:
Exposición á economía real
Forte dependencia do risco promotor
Evolución á baixa da marxe de xuros
Expansión territorial excesiva ( )
23/11/2018

4. ESTRATEXIAS DE RESPOSTA
Axuste da rede comercial
Reducción de custos
LIMITES ESTRATEXIAS DE UNIÓNS
TAMAÑO PARA:
Sinerxias
Eficiencias
Economías de escala
Economías de alcance
23/11/2018

5. PERSPECTIVAS DO NOVO MAPA FINANCEIRO ESPAÑOL
Forte reducción do número de actores: Das 45 caixas de aforros quedarán entre 10-15
Incremento do tamaño das entidades: Mínimo mill. €
Importantes melloras dos niveis de eficiencia
Forte reducción da rede comercial
23/11/2018

6. CAIXAS DE AFORROS GALEGAS
Necesidade de adoptar posicións activas ante o redimensionamento do sistema financeiro español.
O QUE ONTE SERVÍA NON É VÁLIDO PARA MAÑÁ
23/11/2018

7. ALTERNATIVAS ESTRATÉXICAS DAS CAIXAS GALEGAS
FUSIÓN INTERCOMUNITARIA
SIP
FUSIÓN GALEGA
23/11/2018

8. ALTERNATIVAS: FUSIÓN INTERCOMUNITARIA
PÉRDIDA DE DOMICILIO SOCIAL
MENOR VINCULACIÓN CON GALICIA
MENOR SENSIBILIDADE COAS NECESIDADES FINANCEIRAS GALEGAS
RISCO DE EXCLUSIÓN FINANCEIRA EN CONCELLOS RURAIS DE MENOR RENDIBILIDADE (82 concellos rurais só teñen oficina de caixas galegas).
PERDA DE EMPREGO POR DESAPARICIÓN DOS SERVIZOS CENTRAIS EN GALICIA
23/11/2018

9. ALTERNATIVAS: SIP (I) XERA MENORES EFICIENCIAS
SUPÓN UNHA ÚNICA ENTIDADE CONTABLE E DE RISCO
AS ENTIDADES CON MENORES TASAS DE CAPITAL DEBEN COMPENSAR ESA MENOR APORTACIÓN E REALIZAR MAIORES CESIÓNS
PERDA DECISIONAL NOS SERVICIOS CENTRAIS ORIXINARIOS
PODE SUPOR UN CAMBIO EFECTIVO NA NATUREZA XURÍDICA DAS CAIXAS, CO RISCO DE BANCARIZACIÓN PASANDO A UN MODELO SIMILAR Ó ITALIANO
23/11/2018

10. ALTERNATIVAS: SIP (II)
SUPÓN A CREACIÓN DUN BANCO CENTRAL QUE ABSORBE A CAPACIDADE DECISIONAL DA ENTIDADE, CONVERTÍNDOSE EN MATRIZ E ASUMINDO:
Política Comercial
Política de riscos
Informática e Sistemas
Políticas de Marketing
Medios de Pago
Tesourería
Mercado de Capitais
Parte da rede comercial
Representación e interlocución financeira
BALEIRA DE CONTIDO FINANCEIRO AS ENTIDADES VINCULADAS
23/11/2018

11. ALTENATIVAS: SIP (III)
NA PRÁCTICA RESULTA IRREVERSIBLE
IMPLICA UN TRASVASE DE TRABALLADORES Á NOVA ENTIDADE CREADA.
PERMITE TAN SÓ COMPETENCIAS RESIDUAIS E DE IMAXE:
MARCA COMERCIAL
OOGG CON COMPETENCIAS MOI RESTRINXIDAS
OBRA SOCIAL
23/11/2018

12. ALTERNATIVAS: FUSIÓN GALEGA (I)
PERMITE MANTER EN GALICIA OS CENTROS DECISIONAIS
MANTÉN A VINCULACIÓN E SENSIBILIDADE CO TERRITORIO
O AFORRO GALEGO DESTÍNASE Ó FINANCIAMENTO DE PROXECTOS EN E PARA GALICIA
23/11/2018

13. ALTERNATIVAS: FUSIÓN GALEGA (II)
DARÍA LUGAR Á 5ª CAIXA ESPAÑOLA, MOI PERTO DA 4ª
DIMENSIÓN SUFICIENTE PARA O NOVO ESCENARIO FINANCEIRO
IMPORTANTE MELLORA DA EFICIENCIA
23/11/2018

14. ACTUACIÓNS DO GOBERNO GALEGO (Dec. 09)
CONTACTOS COAS DUAS CAIXAS DE AFORROS: DIFERENTES PROXECCIÓNS
CONSULTA ÓS AXENTES SOCIAIS E PARTIDOS POLÍTICOS
ANÁLISES TÉCNICOS INTERNOS
DECISIÓN: FUSIÓN GALEGA
CONDICIÓN: VIABILIDADE ECONÓMICO-FINANCEIRA
COMPROBACIÓN: ENCARGO DUE DILIGENCE
23/11/2018

15. ACTUACIÓNS DESENVOLVIDAS
Due diligence centrada nas áreas críticas co obxecto de determinar a situación de partida das dúas entidades.
Estimación de sinerxias e reestructuración da entidade fusionada, ingresos, custos: Proxección da entidade fusionada.
Ratios clave da fusionada:
Solvencia
Rendibilidade
Eficiencia
Nivel de financiamento maiorista
23/11/2018

16. MODELO UTILIZADO O MODELO UTILIZADO ESTÁ VALIDADO POLO BANCO DE ESPAÑA
XA FOI EMPREGADO NOUTROS PROCESOS DE FUSIÓN QUE SE ESTÁN A TRAMITAR NA ACTUALIDADE.
23/11/2018

17. Equipo de traballo 2 Socios-Directores expertos en sector financeiro
3 Senior Manager
19 Consultores
Asesoramento adicional das áreas legal, fiscal e laboral de KPMG
23/11/2018

18. RATIOS PRINCIPAIS RESULTANTES
OBXECTIVO
2015
PREVISIÓN
Tier I
8,5%-10% 9%
A solvencia mellora en torno a 2 puntos ate acadar o 9% en 2015
ROE
10%-12%
13,2%
A rentabilidade acadada en 2015 situaríase por enrriba da media do sector
EFICIENCIA
45%-50%
47,7%
Prodúcese unha significativa mellora pola reestructuración efectuada, as sinerxias e o incremento de ingresos.
FINANCIAMENTO MAIORISTA
20%-30%
28,4%
Redúcese a dependencia do financiamento maiorista gracias ó foco en captación de depósitos e á política de crecemento moderado e rentable
23/11/2018

19. RATING
NO ANO 2012 ACADARÍASE UNHA MELLORA DUN ESCALÓN NO RATING DA CAIXA FUSIONADA
23/11/2018

20. PRINCIPAIS MAGNITUDES DA FUSIÓN
PECHE DE OFICINAS
280
AXUSTE DE PLANTILLA
1.296
COSTES TOTAIS DE REESTRUCTURACIÓN
485 Mill. €
SINERXIAS ANUAIS NETAS
120 Mill. €
23/11/2018

21. PRINCIPAIS MAGNITUDES DA FUSIÓN
Máis do 92% do axuste de persoal farase mediante prexubilacións, que se levarían a cabo no periodo
O restante serán baixas incentivadas, na rede de expansión.
As sinerxias son netas e recurrentes
23/11/2018

22. SINERXIAS
A REESTRUCTURACIÓN ESTARÁ AMORTIZADA EN 2013
23/11/2018

23. FROB APROVEITARASE O FROB PARA: MELLORAR A EFICIENCIA
REALIZAR SOBREDOTACIÓNS DE PROVISIÓNS
RECAPITALIZAR A ENTIDADE
A CIFRA A SOLICITAR SITUARÍASE NO 2% DOS ACTIVOS PONDERADOS DE RISCO
O PROXECTO GARANTE A DEVOLUCIÓN DO FROB NUN PERIODO DE 5 ANOS
23/11/2018

24. FINANCIAMENTO DE MERCADOS MAIORISTAS
A DIVERSIFICACIÓN DO PASIVO PERMITIRÁ REDUCIR 10 PUNTOS A DEPENDENCIA DO FINANCIAMENTO DE MERCADOS MAIORISTAS:
2009: 38%
2015: 28,4%
23/11/2018

25. CONCENTRACIÓN DE RISCOS
NOS PRIMEIROS 20 MAIORES RISCOS DE CADA ENTIDADE SÓ HAI COINCIDENCIA NUN DELES
23/11/2018

26. A CAIXA RESULTANTE
CONSIDERANDO AS OPERACIÓNS DE INTEGRACIÓN QUE SE ESTÁN A DESENVOLVER:
SERÍA A 5ª CAIXA DE ESPAÑA POR VOLUME DE ACTIVOS
23/11/2018

27. RANKING POR VOLUME DE ACTIVOS
23/11/2018

28. RESULTADO ECONÓMICO PREVISTO (2010-2015)
A ENTIDADE RESULTANTE XERARÍA UN BENEFICIO BRUTO DE Mill. €
APORTARÍA 655 Mill. € DE IMPOSTO DE SOCIEDADES
23/11/2018

29. OBRA SOCIAL
GARÁNTENSE 300 Mill. € PARA OBRA SOCIAL NO PERIODO
23/11/2018

30. GARANTÍA DE COMPETENCIA
“A COMPETENCIA NO MERCADO GALEGO QUEDA ASEGURADA POLA PRESENZA DE COMPETIDORES RELEVANTES E A BANCA A DISTANCIA (SENDO ESTES OS CRITERIOS QUE PREVALECERON EN INFORMES ANTERIORES DE DEFENSA DA COMPETENCIA)”
23/11/2018

31. GARANTÍA DE COMPETENCIA
As cotas de mercado da nova entidade tras a fusión serían similares ás ostentadas, nas provincias de Huelva e Sevilla, polas entidades que deron lugar a Cajasol.
23/11/2018

32. GARANTÍA DE COMPETENCIA
EXTRACTO DO INFORME DO SERVICIO DE DEFENSA DA COMPETENCIA NA FUSIÓN DE CAJASOL:
“En efecto, a la luz de la información disponible,
no parecen existir barreras infranqueables a la
entrada como lo demuestra el hecho de la sólida
implantación en Andalucía de numerosas
entidades de crédito y de cajas de ahorros no
andaluzas (por ejemplo, La Caixa).
(…)
Destaca, asimismo, la creciente competencia
derivada del reforzamiento de los canales
tradicionales, la apertura de nuevos canales de
distribución de entidades de crédito debida al
desarrollo de la banca por internet y la banca
telefónica”
23/11/2018

33. DISTRIBUCIÓN REDE OFICINAS EN GALICIA
CAIXAS GALEGAS
881
36,1%
CAIXAS NON GALEGAS E BANCOS
1.557
63,9%
23/11/2018

34. GARANTÍA DE COMPETENCIA (OUTRAS ENTIDADES CON PRESENCIA FÍSICA RELEVANTE EN GALICIA)
Nº OFICINAS
CUOTA
BANCO PASTOR
249
10.3%
BBVA
206
8,5%
LA CAIXA
203
8,4%
BANCO POPULAR
187
7,7%
BANESTO
151
6,3%
SANTANDER
142
5,9%
23/11/2018

35. INVESTIMENTOS E CONCENTRACIÓN DE RISCOS
“A CONCENTRACIÓN DE RISCOS ENTRE OS GRANDES CLIENTES MELLORA (REDÚCESE) RESPECTO Á SITUACIÓN INICIAL DE AMBAS CAIXAS”
-16,6%
REDUCCIÓN QUE EXPERIMENTAN OS GRANDES RISCOS NO PERIODO
23/11/2018

36. OPINIÓN DA AUDITORA
“O RESULTADO DO DIAGNÓSTICO INDICA UN GRADO DE CUMPRIMIENTO RELEVANTE DOS PARÁMETROS CLAVE DA OPERACIÓN”
“AS PROXECCIÓNS INDICAN QUE A ENTIDADE FUSIONADA DISPORÁ EN 2015 DUNHA RENDIBILIDADE E EFICIENCIA ALTAS E UN NIVEL DE SOLVENCIA ADECUADO”
“A SOLVENCIA EN TERMOS DE TIER I MELLORA MOI NOTABLEMENTE ATA ACADAR O 9% EN 2015”
23/11/2018

37. CONCLUSIÓNS
“OS RATIOS CLAVE DA ENTIDADE FUSIONADA EN CANTO A SOLVENCIA, RENDIBILIDADE, EFICIENCIA E NIVEL DE FINANCIAMENTO MAIORISTA OBTIDOS PARA O 2015, DESPOIS DA DEVOLUCIÓN DAS AXUDAS FROB, CORRESPÓNDENSE COS DUNHA ENTIDADE VIABLE”
23/11/2018

38. CONCLUSIÓN FINAL É SOLVENTE É A FÓRMULA QUE GARANTE A GALEGUIDADE
A FUSIÓN DAS CAIXAS GALEGAS:
É SOLVENTE
É A FÓRMULA QUE GARANTE A GALEGUIDADE
ESTÁ AVALADA TECNICAMENTE
23/11/2018