1. GIỚI THIỆU PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHƯƠNG 2
GIỚI THIỆU PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2. VÌ SAO PHẢI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH?
Prepared by Pham Thi Thuy
VÌ SAO PHẢI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH? 1
Kiểm tra mối liên hệ giữa các con số trên các BCTC & phát hiện xu hướng biến động của các con số đó. 2
Sử dụng số liệu quá khứ để dự đoán về tình hình tương lai. 3
Đánh giá hoạt động của doanh nghiệp nhằm phát hiện ra các vấn đề cần tháo gỡ.

3. CƠ SỞ DỮ LIỆU PHÂN TÍCH BCTC
Báo cáo tài chính
Báo cáo thường niên, báo cáo ngành
Sổ kế toán chi tiết

4. PHÂN TÍCH CÁC CHỦ ĐỀ ĐẶC BIỆT
NỘI DUNG PHÂN TÍCH BCTC
Phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích khả năng thanh toán
Phân tích khả năng sinh lợi
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Phân tích dưới góc độ nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán
Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài chính & phá sản
PHÂN TÍCH CÁC CHỦ ĐỀ ĐẶC BIỆT
Dự báo tài chính
Định giá doanh nghiệp
PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG

5. CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – CÔNG CỤ SO SÁNH
Tại sao phải so sánh ?
Gốc so sánh ?
Không gian (đơn vị này với đơn vị khác, khu vực này với khu vực khác)
Thời gian (hiện tại với quá khứ)
Các dạng so sánh ?
So sánh bằng số tuyệt đối ∆A = A1 – A0
So sánh bằng số tương đối A1 A0
x 100 (%)

6. Prepared by Pham Thi Thuy
CÔNG CỤ PHÂN TÍCH
Phân tích ngang
So sánh tình trạng tài chính và kết quả hoạt động của một công ty giữa các kỳ.
Horizontal analysis can be extremely helpful in learning more about a company. It is the process of properly preparing financial data in dollar and percentage formats. This information is usually shown side-by-side.
Time

7. Prepared by Pham Thi Thuy
CÁC BÁO CÁO SO SÁNH
Biến động
số tiền
Giá trị kỳ
phân tích
Giá trị
kỳ gốc = –
Tỷ lệ
biến động
Biến động số tiền
Giá trị kỳ gốc = ×
The first task that we face is establishing the base year and then calculating changes in reference to the base.
In horizontal analysis, we use the oldest year shown as the base year and determine the dollar change between the base year and the current year. For Clover Corporation 2006 is the base year.
100

8. Prepared by Pham Thi Thuy

9. Prepared by Pham Thi Thuy
PHÂN TÍCH XU HƯỚNG
Phân tích xu hướng được sử dụng để thể hiện đường số liệu cho một số thời kỳ. %
Xu hướng
Giá trị kỳ phân tích
Giá trị kỳ gốc
100 = ×

10. Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Prepared by Pham Thi Thuy
Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Kỳ gốc: 2007
Tốc độ tăng trưởng định gốc của doanh thu thuần năm 2016:
( – )/ = 193% hay 293% - 100% = 193%

11. Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Prepared by Pham Thi Thuy
Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính

12. Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Prepared by Pham Thi Thuy
Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Tốc độ tăng trưởng liên hoàn của doanh thu thuần năm 2016 so với 2015:
( – )/ = 4%

13. Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
Prepared by Pham Thi Thuy
Kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính

14. Prepared by Pham Thi Thuy
CÔNG CỤ PHÂN TÍCH
So sánh tình trạng tài chính, kết quả hoạt động của một công ty với một mức cơ sở (100%).
Phân t í ch dọc
Vertical analysis is the process of comparing a company’s financial condition and results of operation in reference to a base amount.

15. BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUI MÔ CHUNG
Prepared by Pham Thi Thuy
BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUI MÔ CHUNG
Tính % qui mô chung
Giá trị phân tích
Giá trị gốc
% qui mô chung × =
100
Báo cáo tài chính Giá trị gốc
Bảng cân đối kế toán Tổng tài sản
Báo cáo kết quả KD Doanh thu
Báo cáo lưu chuyển tiền Tổng LCT thuần trong kì
Common size financial statements are prepared for a single period. We express all items on the statement in terms of a one component of that statement. For the income statement, we normally express all items as a percent of total revenues. For the balance sheet, we generally express all items as a percent of total assets.

16. Prepared by Pham Thi Thuy

17. Prepared by Pham Thi Thuy

18. Prepared by Pham Thi Thuy

19. CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – PHÂN TÍCH CHI TIẾT
Prepared by Pham Thi Thuy
CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – PHÂN TÍCH CHI TIẾT
Chi tiết theo thời gian
Chi tiết theo địa điểm
Chi tiết theo bộ phận cấu thành

21. CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – phân tích liên hệ cân đối
Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các yếu tố của quá trình kinh doanh.
Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu

22. CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – Mô hình DupontA B = C x D

23. CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – phân tích loại trừ
Prepared by Pham Thi Thuy
CÔNG CỤ PHÂN TÍCH BCTC – phân tích loại trừ
Lượng hoá ảnh hưởng của từng nhân tố tới chỉ tiêu phân tích. Khi xác định ảnh hưởng của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của tất cả các nhân tố khác.
Các dạng của phân tích loại trừ:
Phân tích thay thế liên hoàn
Phân tích số chênh lệch

24. PHÂN TÍCH THAY THẾ LIÊN HOÀN
Prepared by Pham Thi Thuy
PHÂN TÍCH THAY THẾ LIÊN HOÀN
Chỉ tiêu phân tích: Q = a x b x c
Kỳ gốc: Q0 = a0x b0 x c0
Kỳ phân tích: Q1 = a1x b1 x c1
Biến động của chỉ tiêu phân tích:
∆Q = Q1 - Q0 = ∆Q(a)+∆Q(b)+∆Q(c)

25. Prepared by Pham Thi Thuy
PHÂN TÍCH THAY THẾ LIÊN HOÀN
∆Q = ∆Q(a)+∆Q(b)+∆Q(c)
∆Q(a) =
a1xb0xc0 – a0xb0xc0
∆Q(b) =
a1xb1xc0 – a1xb0xc0
∆Q(c) =
a1xb1xc1 – a1xb1xc0

26. Prepared by Pham Thi Thuy
PHÂN TÍCH SỐ CHÊNH LỆCH
∆Q = ∆Q(a)+∆Q(b)+∆Q(c)
∆Q(a) =
(a1 – a0) x b0x c0
∆Q(b) =
a1x (b1- b0) x c0
∆Q(c) =
a1x b1x (c1 – c0)

27. Prepared by Pham Thi Thuy
PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Ví dụ
Công ty Tường An chuyên sản xuất và kinh doanh dầu ăn. Năm 2015 tổng sản lượng tiêu thụ là 12 triệu lít với giá bán bình quân là đ/lít. Năm 2016 tổng sản lượng tiêu thụ là 14 triệu lít với giá bán bình quân là đ/lít.
Hãy phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới doanh thu tiêu thụ của công ty Tường An.

28. PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Ví dụ
Doanh thu (R) = Sản lượng tiêu thụ (Q) x Giá bán đơn vị sản phẩm (P)
Doanh thu năm 2016: R1 = Q1x P1
đ = lít x đ/lít
Doanh thu năm 2015: R0 = Q0x P0
đ = lít x đ/lít

29. PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Ví dụ
Chỉ tiêu
2016
2015
2016 so với 2015
∆+(-) %
Sản lượng tiêu thụ (triệu lít) 14 12
+ 2
117
Đơn giá bán (đ/lít)
12.500
12.000
+ 500
104
Doanh thu tiêu thụ (triệu đồng)
121

30. PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Ví dụ
So với năm 2015, doanh thu tiêu thụ năm tăng triệu đồng, hay đạt 121% là do ảnh hưởng của 2 nhân tố:
Sản lượng tiêu thụ thay đổi làm doanh thu tăng:
14 triệu lít x đ/lít – 12 triệu lít x đ/lít = triệu đồng
Đơn giá bán thay đổi làm doanh thu tăng:
14 triệu lít x đ/lít – 14 triệu lít x đ/lít = triệu đồng

31. 14 triệu lít x (12.500đ/lít - 12.000đ/lít)
PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Ví dụ
So với năm 2015, doanh thu tiêu thụ năm tăng triệu đồng, hay đạt 121% là do ảnh hưởng của 2 nhân tố:
Sản lượng tiêu thụ thay đổi làm doanh thu tăng: (14 triệu lít – 12 triệu lít) x đ/lít
= triệu đồng
Đơn giá bán thay đổi làm doanh thu tăng:
14 triệu lít x (12.500đ/lít đ/lít)
= triệu đồng

32. PHÂN TÍCH LOẠI TRỪ - Điều kiện áp dụng
Sắp xếp các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu nghiên cứu vào một công thức toán học.
Sắp xếp theo thứ tự: từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng.

33. Qui trình phân tích BCTC
Prepared by Pham Thi Thuy
Qui trình phân tích BCTC
BƯỚC 1
Xác định mục tiêu phân tích
BƯỚC 2
Xác định nội dung cần phân tích
BƯỚC 3
Thu thập dữ liệu phân tích
BƯỚC 4
Xử lí dữ liệu phân tích
BƯỚC 5
Tổng hợp kết quả phân tích

34. Công ty CP Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh

36. Kết thúc chương 2