1. SKDD

2. Općenito Osnovano 1997. kao dioničko društvo
Organizacijska struktura društva:
Sektor operative (depozitorij, poravnanje i namira, korporativne akcije)
Sektor pravnih poslova
Sektor financijsko-računovodstvenih poslova
Sektor informatike
Sektor razvoja i programske podrške
45 zaposlena, 2 člana uprave, 7 članova NO-a
Regulira HANFA

3. Zakonski okvir Zakon o tržištu kapitala
(ZTK: NN 88/08, 146/08, 74/09, 54/13, 159/13, 18/15)
Zakon o HANFA-i
(NN 140/05, 154/11, 12/12)
Zakon o preuzimanju dioničkih društava
(ZPDD: NN 109/07, 36/09, 108/12, 90/13, 99/13, 148/13)
Zakon o trgovačkim društvima
(ZTD: 111/93, 34/99, 121/99, 118/03, 107/07, 146/08, 137/09, 125/11, NN 152/11 – pročišćeni tekst, NN 111/12, 68/13)

4. Podzakonski okvir
Akti društva detaljnije definiraju okvir i način rada SKDD-a
Akti su podijeljeni na:
Pravila
Uputu
Cjenik
Sve navedene akte odobrava HANFA

5. EU regulativa
EMIR - Uredba (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća od 4. srpnja o OTC izvedenicama, središnjoj drugoj ugovornoj strani i trgovinskom repozitoriju
CSDR - Uredba (EU) br. 909/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. srpnja  o poboljšanju namire vrijednosnih papira u Europskoj uniji i o središnjim depozitorijima vrijednosnih papira te izmjeni direktiva 98/26/EZ i 2014/65/EU te Uredbe (EU) br. 236/2012
Pripadajući tehnički standardi (za CSDR još nema)
Cilj: dobro regulirana infrastruktura tržišta kako bi se umanjili rizici vezani uz namiru

6. Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih vrijednosnih papira (depozitorij)*
poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih financijskih instrumenata (depozitorij)*
poslovi upravljanja sustavom poravnanja iz članka 501. stavka 1. točke 2. ZTK (isključuju poslove središnje druge ugovorne strane) i/ili namire transakcija sklopljenih na uređenom tržištu i MTP-u ili izvan uređenog tržišta i MTP-a *
* potrebno odobrenje HANFA-e

7. Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
usluge vezane uz korporativne akcije izdavatelja nematerijaliziranih vrijednosnih papira
poslovi pohrane dionica u svezi s preuzimanjem dioničkih društava
poslovi u svezi isplata i drugih prinosa iz nematerijaliziranih vrijednosnih papira i drugih financijskih instrumenata
usluge povjereništva
usluge glasovanja u svojstvu opunomoćenika na glavnim skupštinama

8. Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
određivanje jedinstvene identifikacijske oznake
nematerijaliziranih vrijednosnih papira (ISIN),
prodaja i održavanje računalnih programa koje SKDD razvije za obavljanje usluga iz točaka 1. do 7. te drugi s tim povezani poslovi,
druge usluge u svezi poslovanja s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima
Definirane člankom 222. st. 3 ZTK
poslovi Operatera Fonda za zaštitu ulagatelja

9. Temeljni kapital Temeljni kapital: 86.925.000 mil. kn
Podijeljen na nematerijaliziranih redovnih dionica bez nominale (SDA-R-A)
Dionice nije dopušteno uvrstiti (listati) na burzu odnosno uređeno tržište
ZTK definira kvalificirani udjel kao 10% ili više
Za stjecanje kvalificiranog udjela (20%, 30% ili 50%) u SKDD-u potrebna je prethodna suglasnost Hanfe, inače stjecatelj nema pravo glasa iz tih dionica i Hanfa nalaže njihovu prodaju

10. Vlasnička struktura

11. Usluge Pohrana nematerijaliziranih vrijednosnih papira (Depozitorij)
Poravnanje i namira transakcija s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima
Provođenje korporativnih akcija
National Numbering Agency (NNA) za Hrvatsku - dodjela ISIN i CFI oznaka za vrijednosne papire
Operater Fonda za zaštitu ulagatelja

12. Depozitorij Vođenje podataka o: članovima depozitorija (izdavatelji)
osobama koje raspolažu povlaštenim
informacijama
vrijednosnim papirima
vlasnicima računa, pozicijama na računima, imateljima vrijednosnih papira
vrstama računa (osnovni, skrbnički, račun portfelja, račun kolaterala, povjerenički račun itd.)
ispravama koje nisu dematerijalizirane
opunomoćenicima koji ostvaruju pravo glasa
povijesti promjena

13. Depozitorij Primjereni vrijednosni papiri
dionice
obveznice
trezorski zapisi
prava, komercijalni zapisi itd.
Struktura računa vrijednosnih papira
osnovni računi
skrbnički računi
nivo krajnjeg vlasnika
gotovo otvorenih računa
Više od vrijednosnih papira s tržišnom kapitalizacijom od 385 milijardi HRK
Gotovo 900 izdavatelja

14. Depozitorij - dematerijalizacijaX
Dematerijalizacija X
Materijalizacija

15. Depozitorij – prijenosi
Omogućen je prijenos vrijednosnih papira kroz depozitorij tj. izvan uređenog tržišta
Ugovori o prodaji i/ili prijenosu dionica
Darovni ugovori
Rješenja o nasljeđivanju
Ugovori o doživotnom ili dosmrtnom
uzdržavanju

16. Poravnanje i namira
Poravnanje - postupak pripreme transakcije za namiru koji uključuje:
razvrstavanje transakcija u jedan od postupaka namire;
izračun obveza u vrijednosnim papirima i novčanim sredstvima;
izmjene/otkazi transakcija;
raspoređivanje (alokacija) transakcija;
izvještavanje o transakcijama;
izračun rizika po transakcijama razvrstanim u postupak UN (GGN i PGGN).

17. Poravnanje i namira
Namira - ispunjenje obveza ugovornih strana po transakcijama koji uključuje:
prijenos novčanih sredstava s kupca na prodavatelja
prijenos vrijednosnih papira s prodavatelja na kupca
Podjela namire po načelu:
isporuka vrijednosnih papira bez plaćanja - FoP,
isporuka vrijednosnih papira uz plaćanje - DVP,
isporuka vrijednosnih papira za druge vrijednosne papire - DVD.
Podjela namire po postupku:
ugovorna namira (contractual settlement) – multilateralni netting (BIS model 3)
pojedinačna namira (trade for trade) – nema netiranja obveza (BIS model 1)

18. Sustav poravnanja i namire
Poravnanje i namira
Trade
Post trade
Sustav poravnanja i namire

19. Poravnanje i namira Član kupac Član prodavatelj Poravnanje Namira
Vrijednosni papiri
1 dionica HT-R-A
Član
kupac
Član prodavatelj
Novac
100 Kn
Račun prodavatelja
Račun kupca
Alokacija isporuke
Alokacija primitka
Poravnanje
Namira
Primjer: transakcija s jednom dionicom HT-R-A po cijeni od 100 kn

20. Poravnanje i namira
SSS (securities settlement system) za sve transakcije u Hrvatskoj
CCP (novacija) za ugovornu namiru
Vrste namire:
ugovorna namira (multilateral netting, novation)
pojedinačna namira
DvP, FoP, DvD
T+2 ciklus namire za transakcije s uređenog tržišta
Plaćanja u stvarnom vremenu preko RTGS sustava HNB-a (Central bank money)
“Same day turnarounds” je moguć
“Same day funds” princip

21. Poravnanje i namira Primjena ISO 15022 standarda
Korištenje SWIFT MT poruka za poslove poravnanja i namire
Prekogranični link s Clearstreamom i OeKB-om preko SWIFT-a za namiru FoP transakcija

22. Upravljanje rizikom Jamstveni fond Buy-in Sell-out počinje na SD
Osnovan u svrhu pokrivanja nepodmirenih obveza u ugovornoj namiri. Svi članovi moraju platiti doprinos u novcu (10% minimum) ili u obliku bankovne garancije. Visina doprinosa se računa na bazi volumena trgovanja svakog člana u prethodna tri mjeseca. Ukupna sredstva jamstvenog fonda su 50% doprinosi članova, a drugih 50% iz kreditne linije banke koja vodi sredstva fonda.
Buy-in
počinje na SD
član mora pokriti svoju kratku poziciju do SD+3 (T+5)
Sell-out
svi vrijednosni papiri na obračunskom računu člana se zadržavaju kao kolateral
član mora podmiriti novčanu obvezu do SD+1 (T+3)

23. Korporativne akcije
Izdavatelji su obvezni obavijestiti SKDD o korporativnom događaju
Pružanje usluga brojnih vrsta korporativnih akcija
glavna skupština, isplata dividendi, podjela dionica, dospijeća kamata i glavnica, konverzije vrijednosnih papira, spajanja društava, preuzimanja društava, istiskivanje manjinskih dioničara itd.
Usluga platnog agenta
dividende, dospijeća glavnica i kamate, preuzimanja društava i druge korporativne akcije koje imaju novčane isplate
U isplaćeno 35,4 milijardi kuna
Usluga poreznog agenta
Velika prednost je vođenje depozitorija na razini krajnjeg imatelja
Dnevnik korporativnih akcija je objavljen na internetskim stranicama SKDD-a

24. Fond za zaštitu ulagatelja
Fond je osnovan u skladu sa ZTK
Svrha Fonda je zaštititi imovinu ulagatelja do iznosa kn
Štiti se imovina u vrijednosnim papirima i novcu
Zaštita se odnosi na slučajeve stečaja ili nemogućnosti ispunjenja obveza prema klijentima društava koje obavljaju pojedine djelatnosti iz ZTK
Fondom upravlja Operater Fonda
Fond ima svoje Članove koji moraju doprinositi u Fond
Fond isplaćuje tražbine klijenata Članova Fonda

25. Fond - Tko se štiti?
Fondom su zaštićene sve fizičke i pravne osobe čijom imovinom član Fonda upravlja ili je administrira ili drži u vezi s investicijskom uslugom ugovorenom s klijentom
Iz zaštite su izuzeti:
kreditne i financijske institucije
investicijska i osiguravajuća društva
subjekti za zajednička ulaganja (fondovi)
društva za upravljanje mirovinskim fondovima
povezane osobe za slučajeve definirane zakonom

26. Tko su članovi Fonda?
Članstvo u Fondu je obvezno za društva registrirana u RH, a koja obavljaju investicijske usluge:
investicijsko društvo koje je ovlašteno držati novčana sredstva i/ili financijske instrumente klijenata
kreditna institucija koja pruža investicijske usluge ili obavlja investicijske aktivnosti
društvo za upravljanje otvorenim investicijskim fondom, ako pruža usluge upravljanja portfeljem
Članovi Fonda su dužni redovno uplaćivati doprinos Fondu na temelju pravilnika i pravila Fonda
Sredstva doprinosa su nepovratna

27. NNA (ISIN i CFI)
SKDD je NNA (National Numbering Agency) za sve vrijednosne papire izdane u RH
Članica krovne udruge ANNA (Associaton of national numbering agencies)
ISIN (International Securities Identification Number):
osnovna svrha je jedinstvena identifikacija vrijednosnog papira na razini svijeta
duljine 12 znakova, prva dva - oznaka zemlje, zadnja kontrolna znamenka
primjer: HRSDA0RA0007
CFI oznaka (Clasification of financial instrument)
svrha oznake je pobliži opis vrijednosnog papira
primjer: ESVTFR – redovna dionica

28. Sigurnost Fizička Poslovna Drugo zaštitarska služba kamere
pristupne kartice
Poslovna
rezervna lokacija
replikacija podataka
disaster recovery
Drugo
power supply (UPS, generator)
serverska soba u skladu sa svjetskim standardima

29. Komunikacijski kanali
Internet - on-line pristup podacima o stanju i promjenama na računima vrijednosnih papira
Telefon (IVR- interactive voice response)
Poštanske usluge
On-line pristup privatnoj mreži SKDD-a za članove
SWIFT
Web servisi (M2M komunikacija)

30. SKDD u brojevima
Struktura imatelja prema tržišnoj vrijednosti

31. Vrsta vrijednosnog papira
SKDD u brojevima
Vrijednosni papiri u depozitoriju Q
Vrsta vrijednosnog papira
Broj
Izdana količina
Nominalna vrijednost
Tržišna vrijednost
Udjel
Dionice
895
,00
,56
,45
71,42%
Obveznice 58
,93
,11
,58
20,26%
Zapisi 55
,00
,17
8,29%
Ostalo
,80
,68
,80
0,02%
Ukupno
1.063
,73
,52
,00
100,00%

32. Vrsta vrijednosnog papira
SKDD u brojevima
Transakcije Q
Vrsta vrijednosnog papira
Vrijednost
Udjel
Broj
transakcija
Dionice
,12
9,06%
18.099
86,66%
Obveznice
,82
55,89%
1.233
5,90%
Zapisi
,98
34,95%
375
1,80%
Ostalo
,96
0,10%
1.177
5,64%
Ukupno
,88
100,00%
20.884

33. Vrijeme za pitanja