Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
1
مقدمة: طريقة مقارنة بيئات الأعمال بموجب نقطة قياس مرجعية
12/2/2018 مقدمة: طريقة مقارنة بيئات الأعمال بموجب نقطة قياس مرجعية اليوم الثاني، الجزء الثاني بغداد - العراق تشرين الأول- 2009 Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
2
جدول الأعمال مراحل صنع القرارات المتعلقة بموقع الاستثمار للمؤسسة
أساليب تقييم، ومقارنة مواقع الاستثمار وتحديد مرتبتها ما هو السبب الذي يجعل تحليلات المقارنات المختلفة مهمة طريقة بناء تحليل فاعل لنقاط القوة، الضعف، الفرص، والمخاطر SWOT لكل قطاع من القطاعات كيفية تطوير تحليل SWOT لقطاع ليضحى أستراتيجية أستثمار فعالة للمحافظة النهج المستخدمة لفهم الميزة التنافسية للبلد والمنطقة Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – August 2009
3
مراحل صنع القرارات المتعلقة بموقع الاستثمار المؤسسي
على الرغم من أن عملية صنع القرارات المتعلقة بموقع الاستثمار تكون معقدة دوماً، إلا أن هناك بعض المراحل المتكررة فيها الخطوة الأولى تستخدم لتحديد أهداف ومقاصد مؤسستك (شركتك)؛ وهذا يساعد على تعريف معايير المشروع ومقاييسه الخطوتان الثانية والثالثة تتمثلان في المقارنة وترتيب المواقع حسب أهميتها لخفض عدد البدائل المتاحة الخطوتان الرابعة والخامسة تتمثلان في التحقق من الخطوات السابقة وتنفيذ قرار الاستثمار من خلال زيارات المواقع واستملاك العقار Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
4
مراحل صنع القرارات المتعلقة بمواقع الاستثمار للمؤسسة
التنفيذ مقارنة الكلفة مسح الموقع، نمذجته، ومقارنته بموجب نقطة قياس مرجعية تقييمات المجتمع المحلي التقييم الاستراتيجي المستثمر المرحلة (5) المرحلة (4) المرحلة (3) المرحلة (2) المرحلة (1) تعريف أهداف العقار واحتياجات الإقامة (الاستيعاب) موارد زيارات المواقع نموذج كلفة المدخلات فرضيات المشروع تعريف المشروع والأهداف متطلبات الاعمال دعم العقار زيارات المواقع مقارنة التكاليف تحليل المواقع ومقارنتها تعريف المشروع وفهم الإستراتيجية أعضاء هيئة الاستثمار في المحافظة إعداد زيارات المواقع إعداد النقاشات مع الحكومات/مجهزي الخدمات حسبما يقتضي الحال المفاوضات على الحوافز جمع البيانات بناء نموذج لتحليل الموقع عرض الترتيب الذي حصل عليه الموقع تحليل الحساسية تحديد النطاق الجغرافي اختيار عوامل الموقع ترجيح (وزن) عوامل الموقع عمليات العقار ودعم الاستملاك إنشاء نموذج الكلفة تفتوت الكلفة بين المواقع Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
5
نتيجة مقارنة الموقع: من قائمة طويلة إلى قائمة قصيرة وموقع فائز (رابح)
تعميم عامل الموقع زيارات المجتمع المحلي للمواقع المختارة العرض النهائي أول خطوة اختيار ثاني خطوة اختيار الموقع الفائز الشرق الأوسط قطر الكويت العراق السعودية سوريا Final Selection Stage مرحلة الأختيار النهائي أول قائمة قصيرة (10-15 موقع) القائمة القصيرة الثانية (2-3 مواقع) النطاق الجغرافي تقييم الموقع بشكل كبير من خلال برمجيات: منتقي الموقع الأنشطة الرئيسية التركيزعلى تنفيذ الصفقة التركيز على التنفيذ Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
6
مقدمة إلى أربعة أساليب لترتيب خيارات الموقع من قبل المستثمرين
التحليل المرجح - تمرين إضافة الأوزان أو الترجيحات إلى مختلف عوامل الموقع، ترتيب عوامل محددة للموقع لتكون أكثر أهمية من غيرها، وتوفير تحليل أكثر استنارة لمختلف المواقع. النتيجة هي إعطاء علامات للمواقع وترتيبها تحليل المقارنة - تمرين عندما تعكف الشركات على دراسة مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر، تبدأ بتحليل معلومات بيئة الأعمال. أما تحليل القياس المقارن، فهو عبارة عن تحليل مباشر لمقارنة، وإعطاء علامات، وترتيب المواقع بناء على إحصاءات تشغيل وإدارة مشاريع الأعمال سيتم شمول هذين التحليلين في التمرين الثاني: ”مقارنة الموقع وتحليل SWOT“ Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
7
مقدمة إلى أربعة أساليب لترتيب خيارات الموقع من قبل المستثمرين
مقدمة إلى أربعة أساليب لترتيب خيارات الموقع من قبل المستثمرين نفقات التشغيل في نهاية المطاف، سوف تقوم الشركات بمقارنة جميع المواقع الواعدة بناء على تكاليف العمل الفعلية (مثلاً: اليد العاملة، والنقل، والمرافق، والضرائب..الخ). النتيجة هي لمحة عامة عن تفاوت الكلفة عبر مختلف المواقع (الدولة، المحافظة، أو المدينة) قيد الدراسة. تحليل كلفة – ميزة (فائدة) تحليل على أساس التمييز بين (1) عوامل كلفة الموقع (مثلاً: كلفة اليد العاملة، والكهرباء، والأرض) و (2) عوامل مزايا أو نوعية الموقع (مثلاً: الإنتاجية، وتوافر العمالة الماهرة) لإعطاء علامات لمختلف المواقع وترتيبها. مختلف الأوزان ترتبط بعوامل الكلفة والمزايا لن يكون هذان التحليلان جزءاً من التمارين في هذه المرحلة، بل سيصار إلى إعطاء المزيد من المعلومات بناء على الطلب Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
8
ما هو السبب في أهمية المقارنة؟
فهم تعقيد قرارات الموقع الاستثماري من قبل المستثمرين الواعدين توفير ”صورة“ موضوعية وواقعية عن محافظتك مقارنة بالمواقع البديلة المنافسة في المنطقة مساعدة المستثمر الواعد في اتخاذ قرار استثماري قائم على الحقائق تقديم هيئة الاستثمار في محافظتك كمؤسسة لديها المعرفة والاحترافية توفير الأفكار المستنيرة باستمرار، ورصد نقاط البيع الفريدة من نوعها والتخفيف من نقاط الضعف في موقعك Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
9
خطوات ضرورية لإكمال تحليل القياس المقارن (المقارنة)
تعريف الحقائق والأرقام الاستثمارية للمستثمرين الواعدين مثل: كم عدد الوظائف التي سيحتاج إليها المشروع؟ ما هي مساحة الأرض التي يحتاج إليها المستثمر الواعد؟ هل الطرق النافذة إلى الموقع مهمة؟ وضع قائمة بالدول المنافسة المرشحة و/أو الأقاليم اللازمة لمشروعات استثمارية واعدة مثل: تركيا المملكة العربية السعودية Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
10
خطوات ضرورية لإكمال تحليل القياس المقارن (المقارنة)
تعريف عوامل الموقع ذات الصلة للمشاريع الاستثمارية مثل: تكاليف اليد العاملة الضريبة النفاذ إلى وسائط النقل العام تعريف عوامل الموقع ذات الأهمية القصوى (الحرجة)، وتلك المهمة لنجاح المشاريع الاستثمارية مثل: حرجة: تكاليف اليد العاملة المنخفضة حرجة: تكاليف المرافق مهمة: توافر اليد العاملة الماهرة مهمة: القابلية للوصول (إمكانية الحصول على المطلوب) Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
11
1- تحليل القياس المقارن: التحليل النوعي
1. Benchmarking and ranking 1- تحليل القياس المقارن: التحليل النوعي المقارنة المباشرة بين المواقع وترتيبها حسب الأهمية – مثال: المحافظة تكاليف اليد العاملة توافر اليد العاملة تكاليف العقار تكاليف المرافق البنية التحتية الإجمالي المرتبة المحافظة (أ) +++ ++ ++++ 15 1 المحافظة (ب) 10 4 المحافظة (ج) + 11 3 المحافظة (د) 9 5 المحافظة (هـ) 14 2 الأسلوب: 0= ضعيف جداً، +=ضعيف، ++= متوسط، +++= جيد، ++++= جيد جداً الرجاء الملاحظة: العلامة الأعلى لعوامل التكاليف تعني أن المحافظة منافسة. بكلمات أخرى، المحافظة ذات أخفض كلفة لليد العاملة تحصل على أعلى علامة لتكاليف اليد العاملة (أي المحافظة ج) إجمالي العلامة هو مجموع إشارة (+) كلها Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009 10
12
1- تحليل القياس المقارن (المقارنة): التحليل الكمّي
1. Benchmarking and ranking 1- تحليل القياس المقارن (المقارنة): التحليل الكمّي المقارنة المباشرة للمواقع وترتيبها – مثال: المرتبة ألإجمالي البنية التحتية تكاليف المرافق تكاليف العقار توافر اليد العاملة تكاليف اليد العاملة المحافظة 2 25 10 2 6 1 6 المحافظة (أ) 4 22 7 1 3 7 4 المحافظة (ب) 3 24 1 2 7 5 9 المحافظة (ج) 1 28 8 8 2 8 2 المحافظة (د) 5 21 2 9 5 2 3 المحافظة (هـ) الأسلوب: أعط العلامات بين 1-10، حيث 1 هي الأسوأ و 10 هي الأفضل بناء على معرفتك بالمحافظات العراقية علامة أعلى لعوامل الكلفة تعني أن المحافظة منافسة من حيث الكلفة. بكلمات أخرى، المحافظة التي تكون فيها كلفة اليد العاملة هي الأخفض تحصل على أعلى علامة لتكاليف اليد العاملة (أي المحافظة (ج) العلامة الإجمالية هي كمية كل العلامات لكل عامل من عوامل الموقع. يتم حساب المرتبة على أساس أعلى علامة تحصل عليها المحافظة Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009 11
13
2- التحليل المرجح (الترجيحي)
1. Benchmarking and ranking 2- التحليل المرجح (الترجيحي) المقارنة المباشرة بين المواقع وترتيبها – مثال: المرتبة الإجمالي البنية التحتية تكاليف المرافق تكاليف العقار توافر اليد العاملة تكاليف اليد العاملة المحافظة 2 25 10 2 6 1 6 المحافظة (أ) 4 22 7 1 3 7 4 المحافظة (ب) 3 24 1 2 7 5 9 المحافظة (ج) 1 28 8 8 2 8 2 المحافظة (د) 5 21 2 9 5 2 3 المحافظة (هـ) الأسلوب: أعط العلامات بين 1-10؛ حيث (1) هي الأسوأ و (10) هي الأفضل بناء على معرفتك بالمحافظات العراقية تكاليف اليد العاملة توافر اليد العاملة تكاليف العقار تكاليف المرافق البنية التحتية القيمة االوزن الترجيحي 60% 5% 10% 15% 100% الأسلوب: قم بإعادة حساب العلامات بضرب العلامات في عوامل الموقع حسب الوزن الترجيحي المعطى لكل عامل من عوامل الموقع Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009 12
14
2- التحليل الترجيحي القيمة البنية التحتية تكاليف المرافق تكاليف العقار توافر اليد العاملة تكاليف اليد العاملة 100% 15% 10% 10% 5% 60% الوزن الترجيحي بشكل عام، تكاليف اليد العاملة تشكل 60-70% من إجمالي هيكلية الكلفة للعديد من مشاريع الصناعات التحويلية، في حين أن تكاليف العقار لا تشكل أكثر من 10-15% لإظهار حقيقة أن تكاليف اليد العاملة هي أكثر أهمية من تكاليف العقار عند اتخاذ القرار النهائي بالنسبة للموقع، تضيف الشركات أوزان مختلفة إلى عوامل الموقع (تكاليف اليد العاملة بنسبة 60%، وتوافر اليد العاملة بنسبة 10%...الخ) بعدها يتم ضرب العلامات لكل عامل من عوامل الموقع في الأوزان الترجيحية (أي علامة تكاليف اليد العاملة بنسبة: 6*60%=3.6 علامة ترجيحية) ترتيب المحافظات يعتمد على قيمة جميع العلامات الترجيحية Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
15
تحليل نقاط القوة، الضعف، الفرص، والمخاطر (SWOT) التحليل كمنظور
Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
16
قواعد بسيطة لتحليل SWOT
الرجاء قم بدراسة العوامل الأساسية التالية: كن واقعياً بشأن نقاط القوة والضعف في محافظتك قم بالتمييز بين المرتبة التي تحتلها محافظتك اليوم، والمرتبة التي يمكن أن تحتلها مستقبلاً كن محدداً ومركزاً: تجنب المناطق الرمادية مثل ”الإستراتيجية“؛ والأحرى بك أن تضع قائمة بالأنشطة قم دوماً بإجراء التحليل وفقاً لرسالتك الأساسية حافظ على قصر وبساطة تحليل SWOT الذي تقوم به. تجنّب التعقيد والمبالغة في التحليل تحليل SWOT بحد ذاته ليس هو الهدف النهائي؛ إنه ترجمة إلى بنود فعل استراتيجي ملموس تجعل هذا التحليل أداة قيّمة Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
17
أهداف تحليل SWOT تقييم نقاط القوة والضعف لمحافظتك، وكذلك الفرص والمخاطر التي تواجهها هو بمثابة الفرصة لك لإجراء تحليل موضوعي. أسلوب SWOT: سهل الاستخدام يجمع بين التحليل النوعي والكمّي يشجع على التعاون بين مختلف الإدارات في هيئة الاستثمار في المحافظة Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
18
أهداف SWOT التأكد من أن تحليلك يستخدم استخداماً جيداً، عليك أن تشمل هذه الخطوات السابقة واللاحقة في عملية التحليل التي تقوم بها: وضع هدف للتحليل مثل ”تحليل SWOT لقطاع الأغذية ضمن استراتيجية ناجحة للاستثمار“ تخصيص الوقت الكافي للبحث وجمع المعلومات تقييم نتائج التحليل الذي قمت به مقارنة بالهدف الأصلي لك أسلوب SWOT يمكن أن يوجهك أيضاً نحو وضع خطة استراتيجية أو عرض أفكار جديدة لهيئة الاستثمار في محافظتك Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
19
أربع خطوات لإنجاز تحليل SWOT للقطاع المطلوب
هناك أربع خطوات مطلوبة لاستكمال تحليل SWOT للقطاع المطلوب وإنشاء مصفوفة SWOT للقطاع: العنصران الداخليان الأولان في تحليلك يركزان على بيئة الأعمال في المحافظة والقدرات التنظيمية التي تتمتع بها هيئة الاستثمار في المحافظة: ضع قائمة بنقاط القوة الداخلية: تكنولوجيا ممتازة ضع قائمة بنقاط الضعف الداخلية: تصاعد نفوذ نقابة العمال العنصران الخارجيان الأخيران في تحليلك يركزان على التطورات في المنطقة، وفي العالم بالنسبة لقطاع استراتيجي: ضع قائمة بالفرص الخارجية: ارتفاع تكاليف اليد العاملة في المواقع الأخرى في المنطقة ضع قائمة بالمخاطر الخارجية: مواقع منافسة جديدة للمستثمرين الواعدين Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
20
تقييم نقاط القوة في محافظتك
يمكن لنقاط القوة أن تأتي من العديد من المصادر: أعضاء الفريق الاتصالات بين الشبكات استخدام فرص تكنولوجيا المعلومات ضع قائمة بنقاط القوة في هذه الأصناف وأي أصناف أخرى ذات صلة أمثلة على نقاط القوة: التكنولوجيا متاحة بشكل ممتاز سجل عظيم وحافل في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في القطاع قاعدة بيانات متكاملة لإدارة علاقات العملاء Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
21
تقييم نقاط الضعف في محافظتك
ركز على الجذور التي تتسبب في مشاكل طويلة الأمد، لا على الأخطاء والأخفاقات الفردية ضع قائمة بنقاط الضعف في هذه المجالات وأي مجالات أخرى ذات صلة أمثلة على نقاط الضعف: الموارد المحدودة (الإنترنت، الهاتف، الحاسوب) محدودية معرفة موظفي هيئة الاستثمار في المحافظة في القطاع المطلوب محدودية قدرات موظفي هيئة الاستثمار في المحافظة على التواصل باللغة الأجنبية Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
22
تقييم الفرص في محافظتك هذا الجزء من تحليلك يعمل على مراجعة القوى الخارجية بما فيها التغييرات الاجتماعية ،الاقتصادية، السياسية، البيئية، والدراسات الأحصائية للسكان التي يمكنها أن تؤثر على منطقتك. قم بدراسة هذه العوامل عندما تراجع الفرص الموجودة لديك: الفرص من الأمثلة على الفرص: الطلب المتنامي على منتجات القطاع في محافظتك مجهزون مهرة فيما يتعلق بالقطاع موجودون في محافظتك تحسين البنية التحتية المادية في محافظتك فئات سكانية شابّة ونامية تزيد من جاذبية السوق Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
23
تقييم مخاطر محافظتك قد يكون من الصعب تعريف المخاطر، وهذا ما قد يجعل من هذا الجزء من التحليل الأكثر صعوبة، سواء من حيث بيان الحاجات الواجب تلبيتها، أو من حيث وضع المشاكل في المنظور الصحيح لها من الأمثلة على المخاطر: التعامل مع الأدراك السلبي لدى المستثمر التعامل مع الأطر التنظيمية غير المستقرة التعامل مع المناطق المتنافسة، واستهداف الشرائح المتشابهة من أسواق الاستثمار الأجنبي المباشر Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
24
تحليل نقاط القوة، الضعف، الفرص، والمخاطر SWOT لقطاع الصناعات الغذائية في البلد (أ)- مثال
نقاط الضعف نقاط القوة غياب توقعات الاتجاهات لسوق الأغذية الإقليمي والقطري غياب التقنيات والمرافق الجديدة للتغليف والتخزين المستثمرون الموجودون قلّة بسبب العادات، والحماية، والسوق غير المتطور جودة وثبات التجهيز بالمنتجات الزراعية هيئة الاستثمار في المحافظة ليس لديها معرفة بالقطاع عملية الموافقات بطيئة سجل مستقر وصورة قوية (إنتاج القهوة) طائفة واسعة من المنتجات الغذائية سلسلة تجهيز معقدة ولكن يسهل إنشاؤها بنيان بسيط لتخطيط الاستثمار، والتطبيق، والموافقات لا يحتاج إلى كثافة رأس المال منافس على مستوى الكلفة المخاطر الفرص صورة سلبية بسبب أزمة الغذاء الحالية والدورية قيود حكومية على الاستثمار الأجنبي المباشر في خدمات المنتجين غياب الاستقرار الإقليمي (في المنطقة) طلب إقليمي وقطري قوي احتمالات جيدة لخلق فرص العمل هناك أسواق لمنتجات مختارة في آسيا، أوروبا، والشرق الأوسط العديد من المستثمرين الواعدين Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
25
تحليل نقاط القوة، الضعف، الفرص، والمخاطرSWOT لأنشطة التعدين في البلد (أ) - مثال
نقاط الضعف نقاط القوة غياب المسوحات التفصيلية للمعادن قد تدعو الحاجة إلى استيراد المادة الخام للإنتاج هناك عدد قليل من المستثمرين الموجودين حالياً وخبراتهم محدودة برنامج إدارة مرحلة ما قبل الإنتاج يستغرق وقتاً طويلاً الاعتماد على كثافة رأس المال غياب المعرفة بالقطاع التشبيك الضعيف بين مختلف المؤسسات طائفة واسعة من المخزونات المعدنية وغير المعدنية اليد العاملة متاحة (بعضها لديه الخبرة) إمكانات استثمارية طويلة المدى سلسلة تجهيز بسيطة وسهلة الإدارة المخاطر الفرص الجدوى التجارية غير مؤكدة بعد بالنسبة لمخزون المعادن آثار سلبية محتملة على البيئة طلبات قوية جداً محلياً، وإقليمياً، وعالمياً ارتفاع قيمة السلع احتمالات جيدة لخلف فرص العمل صناعات يسهل استيعابها (إيجاد المرافق اللازمة لها) فيض من المستثمرين الواعدين Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
26
ملخص: أساليب تحليل القياس المقارن (المقارنات)
تحليل القياس المقارن: أعط العلامات بين 1-10 للمحافظات الأربعة فيما يتعلق بعوامل الموقع المختلفة لبيئة الأعمال في بيئتك اجمع العلامات كلها لكل عامل من عوامل الموقع حدد ترتيب محافظتك مقارنة بمنافسيها Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
27
ملخص: أساليب التحليل الترجيحي
التحليل الترجيحي: أضف الأوزان الترجيحية إلى مختلف عوامل الموقع أعد حساب العلامات اجمع كل العلامات ا بالنسبة لعوامل الموقع جميعها حدد ترتيب محافظتك مقارنة بمنافسيها Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
28
الملخص: أساليب تحليل نقاط القوة، الضعف، الفرص، والمخاطر SWOT
ضع قائمة بنقاط القوة الداخلية و نقاط الضعف الداخلية ضع قائمة بالفرص الخارجية و المخاطر الخارجية Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
29
النتائج هناك العديد من الطرق لترتيب خيارات الموقع
القياس المقارن والتحليل الترجيحي هما الأكثر شيوعاً كن حذراً بالنسبة لمقارنة عوامل الكلفة يوفر التحليل الترجيحي صورة أفضل وأوضح للمستثمرين الواعدين تحليل SWOT لقطاع محدد في محافظتك يمكن أن يوفر الكثير من المعلومات للمستثمرين الواعدين غير أن تحليل SWOT يمكن أن يكون ذاتياً جداً – استخدمه كموجّه لا كوصفة جاهزة يجب اعتمادها Reinforcement Workshop – Translating Your Business Environment Into a Successful Provincial Investment Strategy – October 2009
Similar presentations
