1. الجزء الثالث سلوك المودعين و البنوك التجارية
عرض النقود
الجزء الثالث
سلوك المودعين و البنوك التجارية

2. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
إن التغير في نسبة العملات المتداولة إلى الودائع تحت الطلب عبر الزمن يمكن إيضاحه عن طريق تتبع العوامل المؤثرة في تفضيلات الأفراد بين إبقاء نقودهم سائلة أو إيداعها لدى البنوك التجارية. وقد جرت العادة على استخدام نظرية الطلب على الأصول (The Theory of Asset Demand) ) عند تحليل الكمية التي يرغب الأفراد الاحتفاظ بها من الأصول (مثل العملات أو الودائع تحت الطلب) ومن ثم نسبة العملات المتداولة إلى الودائع تحت الطلب
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

3. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
هناك أربعة عوامل تؤثر في الطلب على الأصل (العملات أو الودائع تحت الطلب).
الثروة.
العائد المتوقع لأصل من الأصول مقارنة    بالعائد المتوقع من الأصول الأخرى.
درجة المخاطرة المتعلقة بالعائد من الأصل مقارن بالأصول الأخرى.
سيولة الأصل مقارنة بالأصول الأخرى .
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

4. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
الثروة:
نلاحظ زيادة نسبة العملات المتداولة إلى الودائع تحت الطلب خلال فترات الأزمات مما يجعل العلاقة طردية بين نسبة الثروة و الأزمات التي يتعرض لها الاقتصاد.
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

5. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
معدلات الفائدة السوقية: فالعلاقة عكسية بين نسبة الاحتياطات إلى الودائع تحت الطلب و معدل الفائدة. إقدام الأفراد على سحب ودائعهم: يمكن اعتبار احتفاظ البنوك التجارية باحتياطات إضافية نوعاً من التأمين خوفاً من إقدام الأفراد على سحب ودائعهم بصورة مفاجئة
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

6. محددات حجم الاحتياطيات الفائضة
- سعر الفائدة في السوق .
2- سعر الخصم المصرفي .
3- تقديرات ادارة البنك لفرص الاستثمار الحالية و المستقبلية .
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

7. كيف تستطيع البنوك التجارية خلق النقود :
المحاسبين يقولون أن البنوك التجارية تجذب الودائع و تستخدمها في منح القروض ,
أي ان الودائع هي التي تخلق القروض .
الاقتصاديين يرون أن القروض هي التي تخلق الودائع .
يمكن الجمع بين الرأيين هو في عملية التوسع الائتماني للنقود .
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

8. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
يستطيع الجهاز المصرفي خلق النقود و بكميات مضاعفة عندما توفر لديه احتياطيات فائضة بافتراض الاتي :
1- قيام الجهاز المصرفي باستخدام كامل احتياطياته الفائضة .
2- جميع التعاملات للمجتمع تتم من خلال البنوك التجارية .
1- نسبة الاحتياطي القانوني تحدد من قبل البنك المركزي و تسمى بنسبة الاحتياطي القانوني الالزامي
عندما تكون الاحتياطيات الفعلية لأي بنك أكبر من الاحتياطي الالزامي يكون لديه أحتياطي فائض .
الاحتياطي الفائض = الاحتياطي الكلي – الاحتياطي الالزامي .
2- قدرة البنك على منح القروض تتحدد بما يتوفر له من الاحتياطي الفائض .
3- عمليات تصفية الشيكات بين البنوك تتم عن طريق البنك المركزي من خلال عملية المقاصاة
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

9. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
مثال :
اذا أودع شخص مبلغ ريال في بنك و كانت نسبة الاحتياطي القانوني هي = 20% :
1- يحتفظ البنك بمقدار فقط كأحتياطي قانوني و يكون لديه فائض مقداره = ريال يستخدمه للاقراض و يحقق منه أرباح .
تستمر عملية التوسع الائتماني للنقود من بنك لاخر حتى يتم استنفاذ الاحتياطيات الفائضة بالكامل كما في الجدول الاتي :
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

10. الاحتياطيات المكتسبة و الحسابات الجارية 2 الاحتياطي الالزامي 1- 2
البنك 1
الاحتياطيات المكتسبة و الحسابات الجارية 2
الاحتياطي الالزامي
1- 2
القروض
التغير في كمية النقود
الاول
الثاني
الثالث
الرابع .
ايداع نقدي =
80000
64000
51000
.....
20000
16000
12800
10240
....
51200
40960
المحصلة النهائية
500000
100000
400000
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

11. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
نلاحظ من الجدول ما يلي
- التغير الكلي في العمود 1 = خمسة أضعاف الاحتياطي الالزامي و هو معكوس النسبة المئوية للأحتياطي الالزامي = 20%
المضاعف = 1/ الاحتياطي الالزامي .
= 1 / 020 = 5
2- التغير الكلي في كمية النقود أقل من التغير الكلي في الحسابات الجارية و ذلك بسبب أن التغير في الاحتياطيات المكتسبة كان بسبب الايداع الاولي
( التغير في تركيبة النقود دون التغير في كمية النقود نفسها ) .
3-ى أي عملية سحب نقدي من الحسابات الجارية ستؤدي الى تغيرات معاكسة في حجم الحسابات الجارية و كمية النقود في التداول
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

12. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
سرعة تداول النقود
يقصد بها سرعة انتقال النقود من شخص لآخر ( لأستخدامها في التداول ) خلال العام
تقاس كالتالي :
حجم المبادلات ( الدخل القومي النقدي )/ كمية المعروض من النقود خلال العام
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

13. أهـم الـعوامـل التي تـحدد سرعة دوران النقود
1-حجم دخل الفرد الحقيقي : سرعة دوران النقود تنخفض كلما زاد دخل الفرد الحقيقي؛ لانخفاض الميل الحدي للاستهلاك. وهذه العَلاقة مَبْنِـيَّةٌ على افتراض أنَّ مرونة الطلب للاحتفاظ بالنقود أكبر من الوحدة. فعندما يزيد دخل الفرد الحقيقي : يزيد إنفاقه الاستهلاكي. يـحْتَفِظُ بنسبةٍ أكبر من دخـله على هيئة نقدٍ.
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

14. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
2-العادات الاستهلاكية لأفراد المجتمع وعادات التبادل و تسوية المعاملات. .
3-العادات الادخارية لأفراد الـمجتـمع .
4-اتساع فُرَصِ الاسـتـثمار، وانـخـفاض مـخاطرهـا: فكلما حدث ذلك، قَلَّ حجـم الاكتـناز، وزادت سرعة دوران النقـود. والعكس صحـيحٌ.
5-مـدى تـقدم نـظام الائـتمان درجة نمو النظام المصرفي و المالي.
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية

15. حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية
6-درجة استـعـمال التـسهـيلات الائـتمانيـة : فكلما قَلـَّت هـذه الدرجة انخفضت سرعة دوران النقود ( مِـثلُ حَالِ كـثيرٍ من الدول النـامـية ).
7-فترة دفع الرواتب والأجـور: فإذا تـوافـقت مواعـيد اسـتلام الدخـول مع مـواعـيد إنـفاقـها، قَـصُـرَتْ الـمُدَّةُ التي تكون النـقود فيـها عـاطلـةً، وزادت سرعة دورانـها. كذلك فإنَّ تلك السرعة تـزيد في بـلدٍ يَـتَّـبِعُ نظـام دفع الرواتب أسبوعياً عن بـلدٍ يـتـبع نـظام دفـع الرواتب شهـرياً.
8-درجـة انـتقـال الأفراد مـن مـديـنـةٍ إلى أخـرى سرعة و تكلفة الانتقال
- 9- سعر الفائدة
حنان الجشعم - نقود و سياسات نقدية