1. Mirovinske reforme u zemljama srednje i istočne Europe
Elaine Fultz
Viša stručna savjetnica u Odjelu socijalne sigurnosti
Međunarodne organizacije rada (ILO) – Ured u Budimpešti

2. Regionalni trendovi: Više individualizirana prava
Smanjuje se preraspodjela
Zahtjeva se veći broj godina rada
Teorijski utvrđeni doprinosi (Notional defined contribution - NDC).

3. 2. Zakonski utvrđena dob umirovljenja – nove članice EU
Važeći zakon
Muškarci
Žene
Češka Rep.
1995, 2003.
Povećanje na 63 godine do za 2 mjeseca po godini
Povećanje na godine (ovisno o broju djece) po 4 mjeseca po godini u 2013.
Estonija
1998, na snazi od 2000. 63
Povećanje na 63 godine u po 6 mjeseci po godini
Mađarska
1996.
Povećanje na 62 godine u godini za 1 godinu svake druge godine
Povećanje na 62 u za 1 godinu svake druge godine
Latvija
1998.
Povećanje na 62 godine u po 6 mjeseci po godini
Povećanje na 62 godine u po 6 mjeseci po godini
Litva
1994, 2000.
Povećanje na 62,5 godina u po 6 mjeseca po godini
Povećanje na 60 godina u godini po 6 mjeseci po godini
Poljska
(na snazi 1999.)
65, s ukidanjem prijevremenog umirovljenja u 2007.
60, s ukidanjem prijevremenog umirovljenja u 2007.
Slovačka Rep.
2003.
Postupno podizanje do 62 godine života
Jednako kao za muškarce
Slovenija
1999. 61

4. Doba umirovljenja u zemljama SIE uključene u Pakt o stabilnosti
Godina usvajanja
Muškarci
Žene
Albanija
2003.
61 u prvoj polovici godine s 35 godina plaćanja doprinosa, postupno podizanje na 65 godina sa 6 mjeseci po godini (povećanje sredinom godine).
56 u prvoj polovici sa 35 godina plaćanja doprinosa, postupno podizanje na 60 godina sa 6 mjeseci po godini (povećanje sredinom godine).
Bosna i Hercegovina
1998. i 2001,
Federacija
65 u s 20 godina plaćanja doprinosa, ili bilo koja dob s 40 godina plaćanja doprinosa.
Jednako kao za muškarce.
2000.
Republika Srpska
Jednako kao za BiH bez mogućnosti prijevremenog umirovljenja u dobi 63 godine u i 64 godine u 2005.
Jednako kao za muškarce, mogućnost umirovljenja s 58 godina u i 59 godina u s 20 godina plaćanja doprinosa ili sa 35 godina plaćanja u bilo kojoj dobi.
Bugarska
1999.
62,5 godina 2004, povećanje na 63 godine u
57,5 godina u 2004., povećanje po šest mjeseci do 60 godina u 2009.
Hrvatska
1998.
63 godine 2004, povećanje na 65 godina u po šest mjeseci po godini
58 godina u 2004, povećanje na 60 godina u po 6 mjeseci po godini
Makedonija
64 godine u 2004.
60,5 godina u 2004, povećanje po 6 mjeseci po godini na 62 godine u godini
Moldova
62 godine u 2004, sa 30 godina plaćanja doprinosa
57 godina u 2004, sa 30 godina plaćanja doprinosa
Rumunjska
62 godine, 5 mjeseci sredinom sa 35 godina plaćanja doprinosa, postupno povećanje na 65 godina u  
57 godina, 5 mjeseci sredinom sa 30 godina plaćanja doprinosa, postupno povećanje na 60 godina u 2014.
Srbija i Crna Gora
Srbija
63 godina s 20 godina plaćanja doprinosa;
65 godina s 15 godina plaćanja doprinosa;
53 godine s 40 godina godina plaćanja doprinosa.
58 godina s 20 godina plaćanja doprinosa; 
60 godina s 15 godina plaćanja doprinosa; 
53 godina s 35 plaćanja doprinosa.
Crna Gora
60,5 u s 40 godina plaćanja doprinosa, postupno povećanje na 65 u sa 6 mjeseci po godini.
55,5 u sa 35 godina plaćanja doprinosa, postupno povećanje na 60 u sa 6 mjeseci po godini.

5. 3. Objedinjeni sustav prikupljanja:
Latvija
Slovenija
Estonija
Mađarska
Hrvatska (PU + REGOS) 2001.
Bugarska
Albanija
Rumunjska

6. 4. Privatizacija dijela mirovinskog sustava u novim članicama EU
Zemlje s obveznim, komercijalno upravljanim osobnim štednim računom
Zemlje bez tog sustava
Mađarska (1998.)
Češka Republika
Poljska (1999.)
Litva
Latvija (2001.)
Slovenija
Estonija (2002.)
Slovačka Republika (2003.)

7. Privatizacija mirovinskog osiguranja u zemljama SIE
Zemlje s obveznim, komercijalno upravljanim osobnim štednim računom
Zemlje bez tog sustava
Bugarska (2000.)
Albanija
Hrvatska (2002.)
Bosna i Hercegovina
Makedonija (2002.)
Rumunjska (2004.)
Srbija i Crna Gora (2003.)

8. 5. Zakoni o dobrovoljnom mirovinskom osiguranju u novim članicama EU
Zemlja
Početna godina
Češka Republika
1994.
Estonija
1998.
Mađarska
Latvija
Litva
2000.
Poljska
1999.
Slovenija
Slovačka Republika
1996.

9. Zakoni o dobrovoljnom mirovinskom osiguranju u SIE zemljama
Godina
Godina primjene
Albanija
1995. --
Bosna i Hercegovina
Bugarska
2000.
Hrvatska
2002.
2003.
Makedonija
Moldova
Rumunjska
2004.
Srbija i Crna Gora
-- 

10. 6. Pitanja i problemi: a. Financiranje tranzicijskih troškova
b. Negativne stope povrata od ulaganja
c. Odgoda paketa privatnog osiguranja.

11. Financiranje tranzicijskih troškova u Poljskoj
Chlon, Agnieszka, "The Polish Pension Reform of 1999," in Fultz, E., Ed., Pension Reform in Central and Eastern Europe,
Vol. 1, ILO: Budapest, 2002.

12. Stopa zamjene (Replacement rates) Poljska
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1949.
1954.
1959.
1964.
1969.
1974.
Godina rođenja
% zadnje plaće
I i II Stup
Samo prvi stup
Chlon, Agnieszka, "The Polish Pension Reform of 1999," in Fultz, E., Ed., Pension Reform in Central and Eastern Europe,
Vol. 1, ILO: Budapest, 2002.

13. Učinci: Izračun “interne stope učinkovitosti”
Mađarska – – povrat je bio 4,1% (7,1% stopa rasta, 11,2% inflacija)
Poljska – od siječnja do lipnja godine – u rasponu od 3 do 14%.

14. Novi Izveštaj MOR (prosinac 2004.)
Mađarska 3,75% prosječna godišnja interna stopa učinkovitosti tijekom prvih 6 godina djelovanja ,6% stopa inflacije
Poljska ,3% porast vrijednosti ušteđenih
sredstava u drugom stupu od prosinca do lipnja % stopa inflacije

15. Zašto su povrati negativni?
Slabo funkcioniranje tržišta vrijednosnica?
Naknade i troškovi sustava su visoki?

16. Administrativni troškovi i njihovi učinci
Poljska
Poljska novi zakon
Kazahstan 2001.
Kazahstan novi zakon
Hrvatska
Hrvatska
Prijedlog
Ulazna naknada
(% doprinosa)
8,5
7,0 1
0,8
Naknada za upravljanje (% imovine)
0,6
do 0,54
nema
1,2
Naknada za uspješnost u poslovanju (% povrata)
do 0,06% imovine 10 15 25
Smanjenje imovine
17,4
14,4
10,3
16,5
29,3
26,4
Smanjivanje prinosa
0,82
0,65
0,37
1,13
1,61
1,19
Chlon, Agnieszka, "Funded pensions in the transition economies of Europe and Central Asia: Design and Experience", FIAP, 2004.

17. Učinci upravljanja ulaganjem menadžmenta u 2000. - Poljska
Upravljanje fondom (Fund Management)
Kompetitivni
(Skupina 1)
Insiderski
(Skupina 2)
Ukupno
Broj fondova 11 13 24
Udio u imovini (%) 9 91
100
Povrat od ulaganja (%)
bruto
neto
7,7
7,1
7,4
5,9
7,5
6,0
Troškovi upravljanje fondom kao %
ukupne vrijednosti imovine
ukupnog iznosa bruto povrata
0,6
8,5
1,5
23,8
22,3
Augustinovics et all, u Fultz (navedeno ranije)

18. Troškovi upravljanja mađarskih obveznih mirovinskih fondova
2000.
2001.
2002.
2003.
Prosječna vrijednost upravljane imovine (Mlrd HUF)
133
229,5
348
487
Menadžerski troškovi (Mlrd HUF )
Troškovi poslovanja
5,4
6,7
7,1
9,3
Troškovi upravljanja imovinom
1,6
2,6
3,5
5,0
Ukupni troškovi
7,0
10,6
14,3
Godišnji menadžerski troškovi kao % prosječne vrijednosti imovine
4,06
2,92
2,04
1,91
1,17
1,13
1,01
1,02
5,23
4,05
3,05
2,93
Ukupni menadžerski troškovi kao % godišnjih doprinosa
7,10
8,93
9,08
8,70
Matits, A., "Practical Experience with the Second Pillar of the Hungarian Mandatory Pension System," delivered at an ILO pension conference,
Budapest, Dec. 9‑

19. Struktura imovine mađarskih obveznih privatnih mirovinskih fondova - u %
1998.
1999.
2000.
2001.
2002.
2003.
Gotovina i novčani depoziti 14 3 1 4
Domaće državne obveznice 77 83 78 80 68 70
Dionice 7 10 15 12 9
Investicijski fondovi 2
Drugo 5 13
Matits, A., "Practical Experience with the Second Pillar of the Hungarian Mandatory Pension System," delivered at an ILO pension conference,
Budapest, Dec. 9‑

20. Dugoročne investicijski učinci mađarskih obveznih privatnih mirovinskih fondova prema veličini imovine
-2,0%
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
OTP
ING
AB-AEGON
Allianz
CS Life&Pensions
Évgyűrűk
Aranykor
UNIQA BB
MKB
Honvéd
Dimenzió
Postás
Erste
VIT
Vasutas
Életút
Questor
Prosjek u posljednjih 5 godina
Prosjek u posljednje 3 godine
Matits, A., "Practical Experience with the Second Pillar of the Hungarian Mandatory Pension System," delivered at an ILO pension conference,
Budapest, Dec. 9‑

21. 7. Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u novim članicama EU, 2002
7. Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u novim članicama EU, (kao postotak plaće osiguranika) - u %
Poslodavac
Zaposleni
Država
Ukupno
Češka Republika
19,5
6,5 26
Estonija 20 2 22
Mađarska 18 8
Latvija --
27,10
30,86
Litva
22,5
2,5 25
Poljska
16,26
32,52
Slovačka Republika
21,6
6,4 28
Slovenija
8,85
15,5
24,35

22. 7. Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u SIE zemljama, 2002
7. Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u SIE zemljama, (kao postotak plaće osiguranika) - u %
Poslodavac
Zaposleni
Ukupno
Albanija
21,3
8,6
29,9
Bosna i Hercegovina
Federacija RS
7 bruto plaće
24 neto plaće
17 bruto plaće --
24 bruto plaće
Bugarska
21,75
7,25 29
Hrvatska 20
Makedonija
21,2 bruto plaće
 --
21.2 bruto plaće
Moldova 1 30
Rumunjska
23,33
11,67
Ovisno o stopi poslodavca
Srbija i Crna Gora
Srbija
Crna Gora
10,3 12
20,6 24

23. PAYGO – međugeneracijska solidarnost (prvi stup)
8. Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u novim članicama EU koje imaju obvezno privatno osiguranje, 2002.
Zemlja
Ukupno
PAYGO – međugeneracijska solidarnost (prvi stup)
Kapitalizirani
(drugi stup)
Poslodavac
Zaposleni
Estonija
22,00
20,00
2,00
16,00 --
4,00 + 2,00
Mađarska
26,00
18,00
8,00
6,00
Latvija
30,86
Poljska
32,52
16,26
25,22
8,84
7,30

24. PAYGO – međugeneracijska solidarnost (Prvi stup)
Stope doprinosa za mirovinko osiguranje u zemljama SIE koje imaju obvezno privatno osiguranje,
Zemlja
Ukupno
PAYGO – međugeneracijska solidarnost (Prvi stup)
Kapitalizirani
(drugi stup)
Poslodavac
Zaposleni
Bugarska
29,00
21,75
7,25
26,00
19,50
6,50
3,00
Hrvatska
  - 20 15 -
5,00

25. 9. Demografsko starenje:
Promjene financiranja mirovinskog osiguranja ne mogu OTKLONITI KRIZU STARENJA („Avert an Old Age Crisis”)
Potrebno je povećati zaposlenost.

26. 10. Stope zaposlenosti u 2002. 10 20 30 40 50 60 70 Estonija Latvija10 20 30 40 50 60 70
Estonija
Latvija
Mađarska
Poljska
Bugarska
Kazahstan
Hrvatska
Makedonija
Stopa zaposlenosti (15-64)
Stopa zaposlenosti (55-64)
EU prosjek (15-64)
EU prosjek (55-64)
Chlon, Agnieszka, "Funded pensions in the transition economies of Europe and Central Asia: Design and Experience", FIAP, 2004.