1. مزايا تحول الشركات العائلية إلى شركات مساهمة
مزايا تحول الشركات العائلية إلى شركات مساهمة
إعداد
د. مأمون حمدان
مؤتمر الشركات العائلية – فندق شيراتون دمشق / 11 / 2009

3. الشكل القانوني للشركة العائلية
مفهوم الشركة العائلية
شركة مملوكة لعائلة تقوم بإدارتها عادة ، وقد قام بتأسيسها شخص واحد واستمدت اسمها التجاري من اسمه أو اسم العائلة .
الشكل القانوني للشركة العائلية
تتخذ الشركة العائلية عادة أحد الأشكال القانونية الشائعة مثل :
شركة تضامن
شركة توصية بسيطة
شركة محدودة المسؤولية
شركة مساهمة مغلقة
( ملاحظة تختلف التسميات من دولة إلى أخرى وفقاً للقوانين النافذة)

4. خطط واضحة لتحقيق الأهداف أسس واضحة لعملية اتخاذ القرارات
مقومات الشركات العائلية
مقومات لجميع أنواع الشركات
رسالة
واضحة
خطط واضحة لتحقيق الأهداف
أسس واضحة لعملية اتخاذ القرارات
تسلسل قيادي واضح
مصادر تمويل
كافية
تحديد واضح للسلطات والمسؤوليات

5. مقومات الشركات العائلية
مقومات خاصة بالشركات العائلية
تواصل جيد بين أفراد العائلة
القدرة على الإدارة والرغبة لدى أفراد العائلة
تواصل جيد مع الموظفين غير المالكين
مسار واضح
للجيل القادم

6. تعزيز العلاقات في حال وجودها الإرباك والبلبلة في حال غيابها
المقومات لدى الشركة العائلية هي على درجة عالية جداً من الأهمية لأنها تؤدي إلى:
تعزيز العلاقات في حال وجودها
الإرباك والبلبلة في حال غيابها ن

7. أهم المسائل والمشكلات التي تواجه الشركات العائلية
مشكلات ناجمة عن الملكية
مشاكل التمويل
مشكلات تتعلق بالإدارة
المنافسة الداخلية والخارجية

8. أهم المشكلات الناجمة عن الملكية
كيف سيتم حل مشكلة تنازل أحد الورثة عن ملكيته ؟
مشكلة انتقال الملكية للأبناء بعد وفاة المؤسس
مشكلة دخول مالكين جدد من عائلات أخرى
الأصهار والزوجات
مشكلة إعادة تقويم الشركة لتحديد الحصص
هل يجب إعادة تقويمها باعتبارها شركة مستمرة أم قيد التصفية ؟
(هناك فروقات كبيرة بين المدخلين )

9. أهم المشكلات الناجمة عن الإدارة
ما هو الحال عندما يدب الخلاف بين أفراد العائلة ؟
مشكلة الفصل بين المسؤوليات والواجبات المنزلية عن تلك المتعلقة بالشركة
مدير موظف
بدلاً عن
أب ابن
مشكلة عدم توفر الكفاءة والخبرة لدى بعض أفراد العائلة أحياناً
هل سيقبل الإداريون من غير المالكين بتولي مدير مالك لا يتمتع بالكفاءة ؟

10. تابع- أهم المشكلات الناجمة عن الإدارة
مشكلة التسلسل الإداري والصلاحيات والمسؤوليات
كيف يتم ضمان تغليب مصلحة الشركة عن مصالح المالكين ؟
هل هناك استراتيجيات واضحة دائماً ؟
العلاقة بين المالكين والإداريين من غير المالكين

11. الصفات الإدارية المطلوبة في أفراد العائلة العاملين في الشركة
عدم الحساسية تجاه المشكلات العائلية
القدرة على
استخدام تقنيات
الإدارة الفعالة
القدرة على اتخاذ القرار المناسب والقدرة على تحمل المخاطرة
الحزم في اتخاذ القرارات المناسبة والاعتماد على مقومات الإدارة الحديثة والاختصاصيين

12. المشكلات المتعلقة بالتمويل
شروط غير مقبولة أحياناً بسبب الحاجة إلى التمويل
الاضطرار إلى إعادة هيكلة الإدارة بسبب الممولين الجدد
مصادر تمويل محدودة
تكاليف التمويل وأثرها على الأرباح

13. المنافسة الداخلية والخارجية
استمرار الشركة مرهون بقدرتها على التطور والتوسع والمنافسة
اتجاه الدول إلى إزالة العديد من أنظمة حماية الصناعات المحلية
الحاجة إلى الخبرات المتطورة التي قد لاتتوفر في العائلة
ظهور التكتلات الاقتصادية الدولية
والسماح بدخول الاستثمارات الأجنبية
وزيادة عدد الشركات المساهمة وقدرتها على المنافسة

14. خيارات تحول الشركة العائلية إلى أشكال شركات أخرى
تحول مباشر
تحول تدريجي
أن يتم تحول الشركة العائلية إلى شركة مساهمة عامة
يمكن أن يتم تحول الشركة إلى :
شركة توصية بالأسهم
شركة محدودة المسؤولية
شركة مساهمة خاصة
ملاحظة
تختلف التسميات القانونية بين قانون وآخر أو دولة وأخرى

15. مزايا تحول الشركة العائلية إلى مساهمة عامة
1- حل مشكلة الملكية
سهولة خروج الماليكن غير الراغبين بالاستمرار
تتجنب انهيارالشركة في حالة وفاة المؤسس أو المؤسسين
توزيع حصص الشركة العائلية على أسهم ووضوح ملكية كل فرد في الشركة
إمكانية الإبقاء على نسب كبيرة من الأسهم بيد أصحاب الشركة المؤسسين
انفصال الملكية عن الإدارة
عدم تأثر الشركة بالروابط أو الخلافات العائلية

16. مزايا تحول الشركة العائلية إلى مساهمة عامة
2- حل المشكلات الإدارية
هيكل إداري واضح وتسلسل موضوعي للصلاحيات والمسؤوليات
الإبقاء على دور المالكين في عمليات اتخاذ القرارات الاستراتيجية للشركة
انفصال الملكية عن الإدارة
قيام جهات عديدة بتقييم أداء الشركة والإدارة
اشتراك سائر المالكين في اتخاذ القرارات ذات الطابع الاستراتيجي من خلال الهيئة العامة للمساهمين والإطلاع على واقع الشركة
توافر الخبرات والكفاءات الإدارية والاعتماد على مفاهيم الإدارة الحديثة

17. مزايا تحول الشركة العائلية إلى مساهمة عامة
2- تابع - حل المشكلات الإدارية
إمكانية تطبيق مبادئ حوكمة الشركات وتحقيق المزايا المرتبطة بذلك
الارتقاء بمستوى الإفصاح والشفافية
حق سائر المساهمين بالإطلاع على واقع الشركة ودفاترها
تدقيق حسابات الشركة المساهمة العامة
تطبيق معايير المحاسبة الدولية
الاستفادة من المزايا الضريبية حيث تنخفض الضريبة إلى 14% في الشركات المساهمة العامة التي تطرح نسبة لاتقل عن 50%من أسهمها على الاكتتاب العام

18. مزايا تحول الشركة العائلية إلى مساهمة عامة
3 - حل مشكلات التمويل
إمكانية الحصول على التمويل من الأسواق المالية المحلية والدولية
إمكانية الحصول على القروض من البنوك وإصدار السندات
إمكانية زيادة رأس المال عند الحاجة دون الحاجة إلى إعادة هيكلة
ارتباط قرارات التمويل بدراسات خبراء ماليين واستراتيجيات واضحة للاستثمار
امكانية الحصول على التمويل بشروط أسهل من باقي الأشكال القانونية للشركات
سهولة دخول الاستثمارات الأجنبية وتوظيفها من خلال الشركات المساهمة

19. مزايا تحول الشركة العائلية إلى مساهمة عامة
4 – المنافسة المحلية والخارجية
قدرة أكبر على الاستفادة من وفورات الحجم وتخفيض التكاليف
توفر الخبرات والكفاءات القادرة على رسم الاستراتيجيات التنافسية
قدرة أكبر على المنافسة
قدرة أكبر على التسويق ورسم السياسات التسويقية والإعلانية وتنفيذها
وفورات ضريبية تساعدها على المنافسة
قدرة اكبر على عقد الاتفاقيات المحلية والخارجية

20. أهم متطلبات التحول إلى شركة مساهمة عامة
إعادة تقويم أصول الشركة من قبل متخصصين معتمدين
الإسراع في دراسة التحول للاستفادة من صلاحية المرسوم 61
إجراء الدراسات الإدارية والتمويلية والاستراتيجية من قبل بيوت خبرة مؤهلة
الموافقة على قرار التحول من قبل المالكين
حل جميع المشكلات المرتبطة مع حقوق الملكية للشركة الراغبة في التحول

21. محفزات التحول إلى شركة مساهمة عامة
تخفيض الضرائب على الدخل إلى 14%
الإعفاء من ضرائب إعادة التقويم وفق المرسوم 61
سهولة تطبيق مبادئ حوكمة الشركات
إمكانية دخول سوق الأوراق المالية
إمكانية الإعتراف بالأصول المعنوية
إعادة تقويم أصول الشركة بدون تكبد ضرائب

22. تجارب عملية في العالم - تجربة تايلاند :
تسجيل معظم الشركات العائلية في تايلاند بسوق الأسهم وذلك من أجل التمويل . 1*
- تجربة الباكستان :
اندماج العديد من الشركات العائلية لتكوين شركات أكبر قادرة على المنافسة والتطور. 2*
1 * Natenapha Wailerdsak and the Icfai University Press, 2007,
2* Wasif M Khan and the Icfai University Press. 2007,

23. - تجربة الهند
تشكيل اتحادات بين الشركات العائلية شبيهة بالشركات المساهمة تنفصل فيها الملكية عن الإدارة حيث يتم تشكيل مجلس إدارة موحد باسم ( Corporate Board MCB Murugappa)
Kellogg School of Management, Northwestern University,20004

24. - تجربة البحرين :
تحويل شركة ناس إلى مساهمة عامة بعد 42 عاماً من كونها شركة عائلية عام وأصبحت من كبريات الشركات الصناعية والتجارية .
يقول نائب رئيس مجلس إدارة شركة ناس :
«إن تحول الشركة من شركة عائلية إلى مساهمة عامة أعطى الشركة قوة، ووسع قاعدة المشاركة من قبل المواطنين في المساهمة في التنمية والربحية، وفي نوع من التحكم الذاتي في إدارة الشركة». نجاح تجربة شركة ناس كشركة مساهمة شجع بعض الشركات العائلية على التحول إلى شركات مساهمة.

25. - تجربة السعودية :
هناك العديد من الشركات العائلية التي تحولت إلى مساهمة عامة كمصرف الراجحي،
وشركات انتقلت ملكيتها كالبنك الأهلي التجاري في السعودية،
وشركات مغلقة كشركة بن لادن،
وشركة عبد اللطيف جميل.
وشركة جرير للتسويق .
ويرى د. محمد شمس خبير في إدارة الجودة أن: «ويمكن أن تتحول هذه الشركات إلى شركة مساهمة مغلقة لتحافظ على كيانها واستقلالها من أي تدخل خارجي، والأفضل أن تكون شركة مساهمة بدخول أفراد العائلة بأكبر قسط لتكون قرارات مجلس الإدارة بيد العائلة ولهم القرار الأكبر والنصيب الأعلى في الأسهم».

26. ويرى الدكتور أسامة فيلالي أستاذ الاقتصاد بجامعة الملك عبدالعزيز أن «أفضل الحلول لعدم انهيار الشركات العائلية أن تتحول هذه الشركات في حياة المؤسسين إلى شركات مساهمة، ويكون نصيب الأبناء عبارة عن أسهم بحيث لو رغبوا في البيع أو الخروج من السوق يتم بيع هذه الأسهم ويبقى كيان الشركة ثابت ومستمر».

27. تجربة قطر :
- تحول شركة ازدان العقارية من شركة ذات مسؤولية محدودة الى شركة مساهمة عامة برأسمال 4.5 مليارات ريال (1.23 مليار دولار).
ويترأس مجلس ادارة الشركة رجل الاعمال القطري الشيخ ثاني بن عبدالله آل ثاني المتخصص في الاستثمارات العقارية، في حين يبلغ عدد المؤسسين 30 شخصا طبيعيا واعتباريا. وقد اكتتب المؤسسون بكامل رأسمال الشركة،وتمارس الشركة انشطة متعلقة بشراء وبيع العقارات السكنية والتجارية والاراضي وتقديم الاستشارات العقارية وكل ما يتعلق بالاستثمار العقاري

28. تحول شركة 'اعمال‘ من عائلية الى مساهمة عامة برأسمال 3
تحول شركة 'اعمال‘ من عائلية الى مساهمة عامة برأسمال 3.4 مليارات ريال (934 )مليون دولار. وتمتلك هذه الشركة اكبر مول تجاري في قطر وهو سيتي سنتر الدوحة، والذي يحتل المركز السابع من حيث حجمه على مستوى المراكز التجارية في العالم. وتستثمر الشركة التي كانت تأسست في عام 1964، في قطاعات اقتصادية واسعة ابرزها السياحة والفنادق والعقارات والانشاءات والخدمات التعليمية، اضافة الى الاستثمارات الدولية والتجارة العامة.

29. تجربة مصر :
بورصة النيل هى سوق داخل البورصة المصرية مخصصة لقيد وتداول الشركات متوسطة وصغيرة الحجم لتوفير التمويل اللازم لها للتوسع والنمو وبما يسمح برفع قدرتهم التنافسية وتوفير المزيد من فرص العمل وذلك فى إطار يجمع بين المرونة فى قيد الشركات الواعدة مع توفير الحماية لحقوق كل من الشركات المقيدة والمستثمرين.
تعتبر بورصة النيل هى أول سوق فى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للشركات المتوسطة والصغيرة، حيث ستوفر بورصة النيل فرص التمويل والنمو للشركات ذات الإمكانيات الواعدة من كافة القطاعات ومن كافة دول المنطقة بما فى ذلك الشركات العائلية.

30. دورهيئة الأوراق والأسواق المالية السورية:
تدرس الهيئة امكانية إدراج الشركات المساهمة المغلقة في سوق يتم تنظيمها لهذا الغرض ، مما يساهم في مساعدة الشركات المذكورة على إيجاد الفرص لتمويل أنشطتها ، ويساعد المساهمين فيها على نقل ملكية أسهمهم من خلال الامكانيات المتوفرة في سوق الأوراق المالية .
وقد وجهت الهيئة بالفعل خطاباتها لسائر الشركات المغلقة لبيان آرائها حول هذا الموضوع لكي تقوم الهيئة لاحقاً بإيجاد البيئة التشريعية والتنظيمية لذلك .