1. Analiza poziţiei financiare a întreprinderii
Curs 12
 Analiza poziţiei financiare a întreprinderii

2. Cuprins: Bilanţul – suport al analizei financiare
Analiza structurii patrimoniale a întreprinderii
Analiza activului net
Analiza corelaţiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment şi trezoreria netă
Analiza lichidităţii şi solvabilităţii
Analiza vitezei de rotaţie a activelor circulante

3. Bilanţul – suport al analizei financiare (poziţia financiară)
Bilanţul patrimonial reprezintă un instrument de analiză realizat prin retratarea bilanţului contabil.
Bilanţul financiar

4. Bilanţul funcţional
Bilanţul funcţional reprezintă un alt instrument util pentru analiza financiară, el fiind un bilanţ contabil retratat, posturile fiind ordonate într-o logică şi o optică diferită de cea după funcţiunea conturilor.

5. Analiza structurii activului
Principalele rate ale structurii activului sunt:
a) Rata activelor imobilizate

6. b) Rata activelor circulante

7. Analiza structurii surselor de finanţare

8. Analiza activului net
Activul net reprezintă interesul rezidual al proprietarilor în activele întreprinderii după deducerea tuturor datoriilor sale.
a) Metoda sintetică

9. b) Metoda aditivă

10. Analiza corelaţiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment şi trezoreria netă
Principalii indicatori utilizaţi în analiza echilibrului financiar sunt:
fondul de rulment;
necesarul de fond de rulment;
trezoreria.

11. Fondul de rulment (FR):
FR = Capitaluri permanente – Active imobilizate = ( Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung ) - Active imobilizate
sau
FR = Active circulante – Datorii pe termen scurt

12. Nevoia de fond de rulment (NFR)
NFR = (Active circulante – Disponibilităţi – Investiţii financiare) – Obligaţii pe termen scurt
sau
NFR = (Stocuri + Creanţe) – (Datorii pe termen scurt – Credite pe termen scurt)

13. Trezoreria neta (TN) TN = FR-NFR
Trezoreria netă reprezintă indicatorul care pune în corelaţie fondul de rulment cu necesarul de fond de rulment şi exprimă:
dacă este pozitivă, excedentul de numerar la sfârşitul unui exerciţiu financiar;
dacă este negativă, nevoia de numerar la finalul unui exerciţiu financiar, acoperită pe seama creditelor de trezorerie (pe termen scurt).

14. Analiza lichidităţii şi solvabilităţii
Rata lichidităţii curente (generală)
b) Rata lichidităţii intermediare (rapidă, redusă)

15. c) Rata lichidităţii la vedere
d) Rata solvabilităţii generale
e) Rata solvabilităţii patrimoniale

16. Analiza vitezei de rotaţie a activelor circulante

17. Analiza factorială a vitezei de rotaţie a activelor circulante