1. 1/17/2019
MENAXHIMI FINANCIAR
ANALIZA FINANCIARE
Java 4
27 MARS 2015

2. 1/17/2019
OBJEKTIVAT
Situatat financiare në të cilat gjendet dhe kalon ndërmarrja
identifikimi i nevojave për analizën financiare
vlerësimi i rëndësisë së të dhënave për analizën financiare
analiza e përmbajtjes dhe karakterit të pasqyrave financiare
llogaritja dhe interpretimi i raporteve financiare

3. PËRMBAJTJA SITUATA FINANCIARE NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
PËRMBAJTJA
SITUATA FINANCIARE
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
PASQYRAT FINANCIARE
RAPORTET FINANCIARE
LIDHJA E RAPORTEVE FINANCIARE
INTERPRETIMI I RAPORTEVE FINANCIARE

4. 1/17/2019
SITUATA FINANCIARE
Ne kuptimin e mirefillte – Situata Financiare nenkupton poziten apo gjendja financiare në një biznes – në një moment të caktuar.
Ne kete situate ndikojne faktor te ndryshem, qe permbledhen ne:
Faktorët e brendshëm dhe
Faktorët e jashtëm - rrethines.

5. 1/17/2019
SITUATA FINANCIARE
1. Faktorët e brendshëm - te rendesise se veqante e qe ndikohen nga harmonizimi me kapacitetet kapitale, njerëzore dhe financiare jane:
Vëllimi i mjeteve disponuese financiare,
Vëllimi i aktiviteteve,
Struktura e mjeteve dhe
Shkalla e harmonizimit ndërmjet mjeteve dhe detyrave.

6. 1/17/2019
SITUATA FINANCIARE
2. Faktorët e jashtem – rrethinës, ndikohen nga sistemi ekonomik dhe politikat qeveritare:
Sistemi ekonomik dhe masat e politikes ekonomike,
Pozita e firmës në ekonominë botërore,
Stabiliteti monetar,
Portfolio e burimeve të jashtme financiare,
Ecuritë inflatore dhe
Burimet e mjeteve financiare.

7. SITUATA FINANCIARE Situatat financiare ne nje firme njihen si:
1/17/2019
SITUATA FINANCIARE
Situatat financiare ne nje firme njihen si:
Situatë konstituive financiare (fillestare),
Situatë financiare standarde apo normale (1. stabile, 2. likuide dhe 3. solvente),
Situatë financiare e rënduar (pamundesija e financimit te riprodhimit,
Situatë e pavarur financiare (e zonja e vehtes) dhe
Situatë e varur financiare (sigurimi i burimeve te mjeteve financiare nga jasht).

8. NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
Shfrytëzuesit e jashtëm dhe të brendshëm të të dhënave kontabël – analiza financire.

9. NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
Përdoruesit e informatave të kontabiliteitit jane:
Të punësuarit e firmës,
Huadhënësit,
Furnitorët,
Konsumatorët, Qeveria dhe agjencite,
Publiku,
Aksionarët / pronarët dhe Sherbimi tatimor,
Menaxherët dhe
Analistët financiar / këshilltarët.

10. NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
Informatat financiare të sublimuara ne analizen financiare përdoren si:
Mjet planifikimi,
Mjet kontrolli ose
Mjet për të identifikuar dobësitë e organizatës.
Me pastaj – bazuar ne to ndermirren aksionet e veprimit konkret.

11. NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
Karakteristikat cilësore të pasqyrave financiare te cilat bejne qe informatat financiare te jene te perdoreshme jane:
Relevanca (fuqia ndikuese ne vendimmarrje),
Besueshmëria (te plota dhe komplete),
Krahasueshmëria (diskutimi dhe vleresimi) dhe
Kuptueshmëria (rritja e kuptueshmerise).

12. NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
1/17/2019
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
Shtatë hapa të analizës financiare
Qëllimi (percaktohet se cfare duhet te behet),
Identifikimi (i te dhenave relevante nga kontabilite),
Procesi (vendoset metoda e analizes per menaxhim)
Llogaritja (krahasimi material i te dhenave),
Krahasimi (krahasimi i periudhave),
Intrepretimi (vleresohet gjendja) dhe
Aksioni – veprimi.

13. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
PF janë: nje paraqitje e strukturuar financiare dhe e transaksioneve që ndërmerren nga nje organizatë. Qellimi i PF eshte: që të siguroje informata për pozitën financiare, performansën dhe ndryshimet në pozitën financiare, si baze shume e rendesishme per marrjen e vendimeve menaxheriale.

14. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Pasqyrat dhe raportet financiare sigurojnë informata ne lidhje me:
Pasurinë e ndërmarrjes,
Detyrimet,
Ekuitetin,
Të ardhurat dhe shpenzimet dhe
Rrjedhën e parasë (cash flow).

15. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Llojet e pasqyrave financiare më të rëndësishme janë:
Pasqyra e bilancit,
Pasqyra e suksesit (pasqyra e të ardhurave),
Pasqyra e ndryshimeve në ekuitetin,
Pasqyra e rrjedhës së parasë dhe
Politika kontabël me shënimet sqaruese.

16. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Parimet që duhet t’i ketë parasysh menaxhmenti financiar gjatë përgatitjes së pasqyrave financiare:
Parimi i vazhdimësisë së afarizmit,
Parimi i momentit të paraqitjes së transaksionit dhe
Parimi i vazhdueshmërisë së prezantimit.

17. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
1. Bilanci i gjendjes është pasqyrë e pozitës financiare të firmës në një kohë të caktuar. Përmbledhë asetet e kompanisë, detyrimet dhe kapitalit aksionar në një kohë të caktuar. Këto tri segmente të bilancit i japin investitorëve një ide se çfarë zotëron kompania dhe cilat janë detyrimet e saja si dhe shuma e investuar nga aksionarët. Pasuritë = detyrimet + kapitali aksionar

18. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Bilanci i gjendjes Bilanci i gjendjes dhe pasqyra e të ardhurave dhe ndërlidhja e tyre.

19. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Bilanci i gjendjes perbehet nga mjetet dhe burimet e mjeteve.
Kategoritë themelore të mjeteve janë:
Paluajtshmëritë: mjetet (asetet) fikse (si: toka, ndërtesat, pajisjet, makineria etj.);
Pasuritë e paprekshme dhe
Mjetet rrjedhëse (paraja e gatshme, letrat e tregtueshme me vlerë, kërkesat e arkëtueshme etj.).

20. PASQYRAT FINANCIARE Bilanci i gjendjes
1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Bilanci i gjendjes
Kategoritë themelore të burimeve të mjeteve janë:
Detyrimet rrjedhëse (ndaj furnitorëve, autoriteteve tatimore, të punësuarve, huadhënësve afat shkurter etj.);
Detyrimet afatgjata (aksionet, obligacionet, kreditë dhe hipotekat ) dhe
Pasuria e aksionarëve (vlera neto e fondeve).

21. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Bilanci i gjendjes Në bilancin e gjendjes mjetet duhet të jenë të barabarta me burimet e mjeteve Bilanci i gjendjes i kompanisë NN
Mjete Shuma
Detyrime dhe kapitali Shuma
Para e gatshme
Kërkesa të arkëtueshme
Stoqe
Gjithsej, mjete rrjedhëse ,070
Mjete (asete) neto fikse ,200
Gjithsej mjete ,270
Obligime për t’u paguar
Dëftesa të pagueshme
Detyrime të tjera rrjedhëse
Gjithsej detyrime rrjedhëse
Borxhi afatgjatë
Aksione të zakonshme ,105
Gjithsej detyrimet dhe kapitali ,270

22. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
2. Pasqyra e të Ardhurave Pasqyra e të Ardhurave prezenton arkëtimet (të hyrat) dhe shpenzimet dhe tregon fitimin ose humbjen për periudhën raportuese. Fitimi apo humbja e llogaritur në pasqyrën e të ardhurave rrite apo zvogëlon pasurinë e aksionarit në bilancin e gjendjes.

23. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Pasqyra e të Ardhurave duhet të përfshij së paku këto kategori:
Të hyrat nga veprimtaria,
Kategoritë themelore të të dalave nga veprimtaria,
Fitimi apo humbja nga veprimtaria,
Kostot financiare,
Te dalat nga tatimi mbi fitim,
Të hyrat tjera,
Zerat e jashtezakonshem dhe
Fitimi apo humbja per periudhen perkatese.

24. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
3. Pasqyra e ndryshimeve në ekuitet Në pasqyrën e ekuitetit paraqitet pasqyra që shpreh fitimin apo humbjen për periudhën konkrete, transaksionet kapitale, shpërndarjen e fitimit pronarëve, lëvizjet në llogaritë rezervë dhe në llogaritë tjera të ekuitetit.

25. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
4. Pasqyra e rrjedhës së parasë (cash flow) tregon shumën e parave të gatshme të gjeneruara dhe të përdorura nga një kompani në një periudhë të caktuar. Eshte tregues i fuqisë financiare të kompanisë. I ndihmon investitorët dhe kreditorët për të vlerësuar mundësinë për të gjeneruar rrjedhë pozitive të parasë, përmbushjen e obligimeve dhe pagesën e dividendit.

26. 1/17/2019
PASQYRAT FINANCIARE
Pasqyra e rrjedhës së parasë - raporton rrjedhën e parasë nga:
Aktivitetet operative,
Aktivitetet investive dhe
Aktivitetet financiare.

27. 1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
Situata financiare identifikohet përmes raporteve financiare:
Raportet e likuiditetit,
Raportet e menaxhimit të mjeteve apo të aktivitetit,
Raportet e borxhit,
Raportet e rentabilitetit (profitabilitetit) dhe
Raporti i vlerës së firmës.
Duhet patur parasyshë edhe:
Te metat e raporteve financiare.

28. RAPORTET FINANCIARE 1. Raportet e likuiditetit
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
1. Raportet e likuiditetit
Tregojnë se a mundet ndërmarrja të përballoj detyrimet rrjedhëse të saj:
Raporti rrjedhës dhe
Raporti i shpejtë ose, sic quhet ndryshe, prova acide.

29. RAPORTET FINANCIARE Raportet e likuiditetit
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
Raportet e likuiditetit
Raporti rrjedhës është raport i mjeteve rrjedhëse ndaj detyrimeve rrjedhëse që tregon se sa mirë janë mbuluar detyrimet me afat të shkurtër, që duhet të paguhen brenda vitit.
Raporti rrjedhës = Mjete rrjedhëse / Detyrime rrjedhëse

30. RAPORTET FINANCIARE Raportet e likuiditetit
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
Raportet e likuiditetit
Raporti i shpejtë apo prova acide, kalkulohet duke zvogëluar mjetet rrjedhëse për shumën e stoqeve dhe pjestuar me detyrimet rrjedhëse.
Raporti i shpejtë = Mjete rrjedhëse – Stoqet / Detyrime rrjedhëse

31. 1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
2. Raportet e menaxhimit të mjeteve apo të aktivitetit
Matin efektivitetin e menaxhimit të mjeteve në firmë
Raportet e qarkullimit = shitjet/stoqet;
Raporti i kthimit nga mjetet neto =
shitjet/(mjetet totale - detyrimet rrjedhese);
Periudha mesatare e arkëtimit =
arkëtimi i kerkesave/ (shitjet/360);
Raporti i arkëtimit të aktiveve të qëndrueshme dhe
Raporti i qarkullimit të mjeteve totale.

32. RAPORTET FINANCIARE 3. Raportet e borxhit
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
3. Raportet e borxhit
Raporti i borxhit total ndaj mjeteve totale
(borxhi total/ mjetet totale);
Raporti i borxhit mbi kapitalin e vet
(borxhi total/ totali i kapitalit të vet);
Raporti i mbulimit EBITDA- analizon profitabilitetin ndërmjet firmës dhe degës dhe
Raporti i mbulimit të interesave
(EBIT/ shpenzimet për interesa).

33. RAPORTET FINANCIARE 4. Raportet e rentabilitetit (profitabiliteitit)
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
4. Raportet e rentabilitetit (profitabiliteitit)
Profiti margjinal bruto (profiti bruto/ shitjet);
Profiti margjinal neto (të ardhurat neto/ shitjet);
Raporti bazë i fitimit (EBIT/ mjetet totale);
Raporti i kthimit nga mjetet totale ROA
(Të ardhurat neto/ mjete totale) dhe
Raporti i kthimit nga aksionet e zakonshme ROE
(Të ardhurat neto/ aksionet e zakonshme).

34. RAPORTET FINANCIARE 5. Raportet e vleres se firmes
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
5. Raportet e vleres se firmes
Fitimi per aksion (fitimi neto / numri i aksio. te emet.)
6. Të metat e raporteve financiare
Në të shumtën e rasteve vijnë me vonesë,
Zakonisht nuk ofrojnë informata të qarta për shpenzimet në organizatë dhe
Treguesit numerik shpesh mund të jenë pasojë e manipulimeve financiare.

35. RAPORTET FINANCIARE Diagrami dhe ekuacioni Du Pont
1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
Diagrami dhe ekuacioni Du Pont
Ekuacioni Du Pont është një metodë për vlerësimin e kthimit të kapitalit të kompanisë.
ROA (Kthimi i aseteve)
ROA = profiti margjinal x qarkullimi total i aseteve
ROA= Të ardhurat neto/shitjet x Shitjet/ Mjetet totale

36. 1/17/2019
RAPORTET FINANCIARE
Diagrami dhe ekuacioni Du Pont ROE (Kthimi i pasurisë) ROE =(profiti margjinal) x (qarkullimi total i mjeteve) x multiplikatori i pasurisë) ROE= Të ardhurat neto/shitjet x Shitjet/ Mjetet totale x Mjetet totale/ Pasuria ROI (kethimi i investimeve)

37. 1/17/2019
Ju falemnderit !