1. Svjetska banka Napredni program o računovodstvenim i revizijskim propisima
Novo doba prudencijalnih pravila i financijskog izvješćivanja za osiguranje
Catherine Guttmann
16. Svibnja 2006.

2. Skica prezentacije
U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
Potpuna, promišljena, relevantna opća računovodstvena načela kao preduvjet za procjenu potrebnog kapitala osiguravatelja i povećanje sposobnosti osiguravatelja za traženje kapitala
Koje su glavne odlike IFRS-a za osiguravajuća društva (danas, Faza I)
IFRS 4 – Faza II – Opća procjena obveza osiguranja radi računovodstvenih svrha i svrha solventnosti?

3. U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
Solventnost II kao posljedica nedovoljne efikasnosti Solventnosti I
Tijekom zadnjih pet godina, 85 osiguravajućih društava u Europi bila su podvrgnuta pomnom ispitivanju od strane regulatora zbog nedovoljnog kapitala prema Solventnosti I, a 20 od tih društava naposljetku je nestalo:
Administrativna sankcija
Stečaj
Glavni razlozi:
Neadekvatnost određivanja cijene ugovora
Prema procjeni obveza osiguranja, uključujući ugrađene opcije koje su dopuštene vlasnicima
Neadekvatno upravljanje aktivom/pasivom
Trajanje
Likvidnost …
Nedovoljna pokrivenost reosiguranja povezana s nedovoljnom diverzifikacijom (urazličivanjem) rizika u osiguranju
Neadekvatno korporacijsko upravljanje i interna kontrola

4. U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
Solventnost II kao konvergencija između osiguranja i bankarskog sektora
Sve više sličnih proizvoda
primjerice:
Katastrofalne obveznice nasuprot ugovora o osiguranju
Ugovori na bazi štednje
Klimatski derivatni instrumenti
U skladu s razmišljanjem IAIS-a:
Buduća procjena i kontrola rizika:
Osiguranje
Financijsko
Poslovno …
Kako na strani menadžmenta, tako i na strani nadzornika

5. U skladu s radom IAIS-a, nove odredbe o solventnosti temeljenoj na rizicima (Solventnost II) su u tijeku na razini EU-a– Kalendar
Projekt Direktive predložene za usvajanje
Faza I
Faza II
1999
svibanj siječanj lipanj prosinac 04 svibanj travanj listopad 06 prosinac veljača 07 lipanj
Pripremni radovi
Projekt Direktive
Direktiva Solventnost II
lipanj : 1. val poziva radi savjeta (Stup II)
prosinac : 2. val poziva radi savjeta (Stup I)
svibanj : 3. val poziva radi savjeta (Stup III)
lipanj : Izmijenjeni okvir za konzultaciju
rujan : 1. kvantitativna studija o učinku - (QIS 1)
travanj : 2. kvantitativna studija o učinku (QIS 2)
listopad : 1. prijedlog Direktive
prosinac : 2. prijedlog Direktive
veljača : Konačna Direktiva
lipanj : Usvajanje
2008. : Izrada detaljnih uputa za primjenu
: Transponiranje Direktive od strane svake države članice
2010. : Primjena Solventnosti II
Uklanjanje postojeće 19 Direktive EU-a
Inventar Solventnosti I
Procjena relevantnosti /prilagodba bankarskih pravila za osiguranje
Razmatranja oblika budućeg sustava prudencijalne kontrole
Studijske smjernice europskih nadzornika osiguranja za Solventnost I i preporuke za projekt Solventnost II

6. Glavne faze kratkoročnog razvoja
U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
Glavne faze kratkoročnog razvoja
SOLVENTNOST II
Veljača 06
Ožujak 06
Travanj 06
Rujan 06
Listopad 06
Prosinac06
Veljača 07
Srpanj 07
Rezultati QIS 1
CEIOPS-ov odgovor – 3. val poziva radi savjeta
Početak QIS-a 2 o MCR & SCR)
Rezultati QIS 2
1. Nacrt f Direktive
2. Nacrt Direktive
Direktiva predložena za usvajanje
Konačna Direktiva

7. Kapitalna adekvatnost
U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
Struktura 3 stupa
Solventnost II
Stup I
Stup II
Stup III
Kapitalna adekvatnost
Pristup temeljen na vrijednosti
- Odredba o solventnom kapitalu (SCR)
- Min. Razina kapitala (MCR)
Obveze u osiguranju
Rizici povezani s imovinom povezani na konkretniji način
Nadzorno ispitivanje
Corporate Governance
Asset/Liability Management
Efficiency of internal control
Investment policy
Reinsurance program
Process of prudential supervision
Tržišni propis
Informacije za javnost i kontrolu
Načelo transparentnosti
Odredbe o informacijama (objavljivanje podataka)
Financijska komunikacija

8. Uvjet kapitala solventnosti t
U skladu s radom IAIS-a, novi uvjeti za solventnost temeljenu na rizicima (Solventnost II) trenutno napreduju na razini EU-a
MCR/SCR (CFA n°9, 10, 11, 13, 14)
2 razine uvjeta solventnosti: MCR i SCR
Razina 2: kapitalni cilj
Višak
Prudencijalna stupnjevita intervencija
Interni modeli
Standardni pristup
SCR
Uvjet kapitala solventnosti t
Razina 1: Pod
Rizik kojeg vlasnici polica smatraju neprihvatljivim
MCR
Min. Potreban kapital
Razinal 0: Rizik smrtnosti
Obveze u osiguranju

9. Potpuna, promišljena, relevantna opća računovodstvena načela kao preduvjet procjene osiguravateljevih kapitalnih potreba i povećanja sposobnosti osiguravatelja za tražnje kapitala
Relevantni podaci imaju kvalitetu relevantnosti kad utječu na ekonomske odluke korisnika pomažući im da procjene prošle, sadašnje i buduće događaje, odnosno da potvrde ili korigiraju svoje ranije procjene
Budući pristup
Otkrivanje pretpostavki
Potpunost: nema izostavljanja
Koliko god je to moguće, vrijednost svih stavki procijenjena u bilanci
Na primjer: garancije, opcije

10. Potpuna, promišljena, relevantna opća računovodstvena načela kao preduvjet procjene osiguravateljevih kapitalnih potreba i povećanja sposobnosti osiguravatelja za tražnje kapitala
Zajedničko:
Iste definicije (sadržaj iznad forme)
Definicija financijske imovine i obveza
Definicija ugovora o osiguranju
Definicija financijskog rizika, odnosno rizika u osiguranju ...
Ista računovodstvena pravila
Konvergencija među zemljama
Konvergencija između osiguranja i bankarstva

11. Zaklučak: preduvjet a priori spojiv s okvirom IFRS-a
Potpuna, promišljena, relevantna opća računovodstvena načela kao preduvjet procjene osiguravateljevih kapitalnih potreba i povećanja sposobnosti osiguravatelja za tražnje kapitala
Promišljena:
Procjene moraju uzeti u obzir neizvjesnosti
Te neizvjesnosti moraju se priznati i procijeniti
Međutim, promišljeno postupanje ne dopušta namjerno pretjerivanje u iskazivanju obveza
Nema dvostrukog procjenjivanja s kapitalom koji je potreban za solventnost
Zaklučak: preduvjet a priori spojiv s okvirom IFRS-a

12. Financijsku imovinu i obveze osiguravatelja tretira IAS 39
Koje su glavne karakteristike IFRS-a za osiguravajuća društva (danas, Faza I)
IFRS o ugovorima o osiguranju odnosi se na sve ugovore o osiguranju (uključujući ugovore o reosiguranju) i samo na ugovore o osiguranju
Financijsku imovinu i obveze osiguravatelja tretira IAS 39
Svi IFRS standardi primjenjuju se na osiguravajuća društva
Definicija «Ugovora o osiguranju» je definicija u biti, a ne pravna definicija:
Stoga standard o ugovorima o osiguranju valja koristiti, na primjer, u bankarskoj industriji

13. Koje su glavne karakteristike IFRS-a za osiguravajuća društva (danas, Faza I)
Definicija ugovora o osiguranju
Ugovor o osiguranju je ugovor:
« na temelju kojeg jedna strana (osiguravatelj) preuzima znatan rizik u osiguranju od neke druge strane (vlasnika police) i pristaje da će isplatiti naknadu vlasniku police ukoliko određeni neizvjesni budući slučaj (osigurani slučaj) izvrši nepovoljan utjecaj na vlasnika police»
«Vlasnik police» definiran je kao: «strana koja ima pravo na naknadu na temelju ugovora o osiguranju ukoliko nastupi osigurani slučaj»

14. Koje su glavne karakteristike IFRS-a za osiguravajuća društva (danas, Faza I)
Definicija financijskih rizika i rizika u osiguranju
Rizik u osiguranju je «rizik koji nije financijski rizik  i koji je prenesen s vlasnika ugovora na davatelja ugovora»
Financijski rizik je «rizik od moguće buduće promjene u jednoj ili nekoliko navedenih kamatnih stopa, cijeni financijskog instrumenta, cijeni robe, deviznoj stopi, kreditnoj sposobnosti ili kreditnom indeksu, odnosno u nekoj drugoj varijabli, s tim da u slučaju nefinancijske varijable ta varijabla nije specifična za stranu u ugovoru»

15. Koje su glavne karakteristike IFRS-a za osiguravajuća društva (danas, Faza I)
Primjeri ugovora o osiguranju
Ugovori o osiguranju su:
Ugovori o osiguranju nisu:
Osiguranje protiv krađe imovine ili štete na imovini
Osiguranje protiv odgovornosti proizvođača za proizvod, profesionalne odgovornosti, građanske odgovornosti
Osiguranje u slučaju radne nesposobnosti i bolesti
Životne uvjetne rente
Osiguranje u slučaju smrti
Katastrofalne obveznice, ukoliko nastali događaj uključuje uvjet da je izdavatelj obveznice pretrpio određenu štetu
Financijski uvjeti koji ne izlažu izdavatelja znatnom riziku u osiguranju (investicijski ugovori, financijsko reosiguranje)
Suprotstavljanje (Fronting)
Vlastito osiguranje:
primjerice: garanciju za proizvod izdao je direktno proizvođač odnosno prodavač
Katastrofalnu obveznicu aktivirao je neki izvanjski događaj koji ne nanosi izdavatelju određenu štetu

16. Posljedica: bilanca jednog osiguravatelja
Glavne promjene s orijentacijom prema fer vrijednostima
Lokalni GAAP (opće prihvaćena rač. i rev. načela)
Posljedica: bilanca jednog osiguravatelja

17. Glavne promjene s orijentacijom prema fer vrijednostima
Lokalni GAAP

18. IFRS 4 – Faza II – Uobičajena procjena obveza u osiguranju radi svrha računovodstva i solventnosti?
Program
Radni dokument trebala bi objaviti Radna skupina Faze II prije kraja godine
Nacrt o izloženosti valjalo bi objaviti tijekom 2008.
Konačni standard mogao bi se objaviti prije kraja 2008.
Radni dokument objavljen
Nacrt izloženosti objavljen
Odobrenje standarda Faze II
Sastanci Radne skupine
Srpanj 2005.
2006.
2008.
2009./2010.

19. Glavna pitanja: pristupi procjeni u procesu razmatranja
Pristup A – Tekuća ulazna vrijednost
Načela : Pristup A mjeri obveze u osiguranju u iznosu koji bi osiguravatelj naplatio vlasniku police danas za sklapanje ugovora s istim ostalim pravima i obvezama kao u postojećem ugovoru.
Početno mjerenje:
Smanjenje budućih projiciranih novčanih tokova korištenjem tekuće krivulje prihoda (najbolja procijenjena vriiednost)
Marža radi rizika i neizvjesnosti
• Procjena implicitne marže koja je jednaka razlici između premija i najbolje procjene vrijednosti
Sljedeća mjerila
Najbolja procjena vrijednosti izračunava se na sadašnjim pretpostavkama (ekonomskim i neekonomskim)
Početna marža amortizira se između trajanja ugovora uz otpuštanje rizika

20. Glavna pitanja: pristupi procjeni u procesu razmatranja
Pristup B – Tekuća izlazna vrijednost (transferna vrijednost)
Načela : Pristup B mjeri obvezu osiguranja u iznosu za koji bi osiguravatelj očekivao da bi ga morao platiti danas drugom subjektu ako bi on odmah prenio tom subjektu sva svoja ostala ugovorna prava i obveze
Zbog toga što ne postoji nikakvo sekundarno tržište za većinu obveza osiguranja, taj bi se iznos morao procijeniti.
Konkretno, pristup B :
Mjeri obvezu osiguranja kao sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova koji budu nastali iz ugovora (koristi sadašnju stopu umanjenja bez rizika).
Ne odgađa troškove nabave kao zasebnu imovinu.
Mjerenje obveze uključuje maržu koju bi zahtijevali sudionici na tržištu za ugovorno pretpostavljene rizike i pružanje usluga. :
Marža za rizike i neizvjesnosti TE
Marža za uslužni dio uključen u ugovor o osiguranju (marža za usluge)
Dobit na početku osiguranja ograničena je:
visinom MRI te
visinom servisne marže

21. Glavna pitanja: pristupi procjeni u procesu razmatranja
Pristup B – "Business za Business”
Pristup A – "Business za klijente”
Imovina
Imovina
Neto temeljni kapital
Neto temeljni kapital
Nema dobiti na početku osiguranja
Određena dobit na početku ali koja je ograničena SM-om i MRI-jem
Ukupna marža
Uslužna marža
Razdvajanje i procjena triju dijelova ugovora:
“najbolja procjena” izlazne vrijednosti
Marža za rizike
Uslužna marža
MRU
Ukupna marža = Premije – Najbolja procjena izlazne vrijednosti
Najbolja procjena izlazne vrijednosti
Najbolja procjena izlazne vrijednosti

22. Glavna pitanja: pristupi procjeni u procesu razmatranja
IAIS radi na sličnom modelu, tako da se ista procjena obveza može uzeti za svrhe likvidnosti i računovodstva
Pitanja koja još treba riješiti:
Definicija MRU-a (razine povjerljivosti; troška kapitala), oblik amortizacije
Definicija i visina uslužne marže (tržišna referenca?)
Ponašanje vlasnika police? Odustajanja, buduće premije, obnove.
IAS 39 za investicijske ugovore? Treba li izmijeniti i dopuniti 39?
Vlastiti kreditni rizik
Diskrecijske participativne odlike: obveza ili temeljni kapital ili zasebna komponenta temeljnog kapitala?