1. Financijska tržišta Dr. Pendl & Dr. Piswanger Ozren Iljadica
Zagreb, 18. – 20. veljače 2015

2. Sadržaj predavanja Financijska tržišta Regulacija financijskih tržišta
Uloga centralnih banaka u svijetu
Uloga i ovlasti HNB
HANFA
Zakonska regulativa
Intesa San Paolo – Procedure, Pravilnici, Politike, računovodstveni standardi
Ostale međunarodne financijske institucije
Rekapitualcija
Provjera znanja

3. Sadržaj predavanja Financijska tržišta Regulacija financijskih tržišta
Uloga centralnih banaka u svijetu
Uloga i ovlasti HNB
HANFA
Zakonska regulativa
Intesa San Paolo – Procedure, Pravilnici, Politike, računovodstveni standardi
Ostale međunarodne financijske institucije
Rekapitualcija
Provjera znanja

4. Financijska tržišta
Koje proizvode financijskih tržišta postoje (poznajete)?
Uloga financijskog tržišta
Zašto su financijska tržišta važna za nacionalnu ekonomiju?
Zašto se i građani /tvrtke uključuju na financijska tržišta?
Koje vrste rizika postoje (poznajete) na financijskim tržištima?
Boniteti sudionika na tržištu

5. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit

6. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica

7. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje

8. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje
Životno osiguranje sa ulogom u investicijske fondove (UL – unit linked)

9. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje
Životno osiguranje sa ulogom u investicijske fondove (UL – unit linked)
Dobrovoljni i obvezni mirovinski fondovi

10. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje
Životno osiguranje sa ulogom u investicijske fondove (UL – unit linked)
Dobrovoljni i obvezni mirovinski fondovi
Investicijski fondovi

11. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje
Životno osiguranje sa ulogom u investicijske fondove (UL – unit linked)
Dobrovoljni i obvezni mirovinski fondovi
Investicijski fondovi
Nekretninski fondovi

12. Koje proizvode financijskih tržišta poznajete?
Depozit / Kredit
Stambena štedionica
Životno osiguranje
Životno osiguranje sa ulogom u investicijske fondove (UL – unit linked)
Dobrovoljni i obvezni mirovinski fondovi
Investicijski fondovi
Nekretninski fondovi
Certifikati

13. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi

14. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi

15. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi

16. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice

17. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice
Dionice

18. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice
Dionice
Izvedenice (Forward, Swap, Opcije )

19. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice
Dionice
Izvedenice (Forward, Swap, Opcije )
Repo ugovori

20. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice
Dionice
Izvedenice (Forward, Swap, Opcije )
Repo ugovori
Depoziti

21. Koje financijske instrumente poznajete?
Trezorski zapisi
Blagajnički zapisi
Komercijalni zapisi
Obveznice
Dionice
Izvedenice (Forward, Swap, Opcije )
Repo ugovori
Depoziti
Fondovi

22. Uloga financijskog tržišta
BANKE
ŠTEDIONICE
POJEDINCI
(STANOVNIŠTVO)
POJEDINCI
(STANOVNIŠTVO)
INVESTICIJSKE
BANKE
OSIGURANJE
IMOVINE I ŽIVOTA
KOMPANIJE
KOMPANIJE
ASSET
MANAGEMENT
INVESTICIJSKI
FONDOVI
DRŽAVA
DRŽAVA
MIROVINSKI
FONDOVI
OSTALE
FINANCIJSKE
INSTITUCIJE

23. Zašto su financijska tržišta važna za ekonomiju?
RAZVIJEN
FINANCIJSKI
SUSTAV,
BOLJA
REGULATIVA
EFIKASNA
ALOKACIJA
KAPITALA,
BOLJA
ZAŠTITA
SUDIONIKA NA
TRŽIŠTU
RAZVIJENIJE
GOSPODARSTVO,
VEĆI BDP,
RAZVIJENA
NACIJA

24. Financijska tržišta
Koje proizvode financijskih tržišta postoje (poznajete)?
Uloga financijskog tržišta
Zašto su financijska tržišta važna za nacionalnu ekonomiju?
Zašto se i građani i tvrtke uključuju na financijska tržišta?
Koje vrste rizika postoje (poznajete) na financijskim tržištima?
Boniteti sudionika na tržištu

25. Ciljevi građana na financijskim tržištima
Efikasna alokacija viška sredstava
Jednostavnost pristupa domaćim i svjetskim tržištima
Jednostavnost i brzina upravljanja sredstvima
Kratkoročno upravljanje tekućom likvidnošću
Dugoročno upravljanje viškom sredstava
Stvaranje bogatstva
Zaštita od inflacije
Sredstva za školovanje
Sredstva za mirovinu
Potreba za raznim vrstama ulaganja - diversifkacija

26. Ciljevi tvrtki na financijskim tržištima
Efikasna alokacija viška sredstava
Jednostavnost i brzina upravljanja sredstvima
Kratkoročno upravljanje tekućom likvidnošću
Povećanje vrijednosti tvrtke
Mogućnost jeftinijeg financiranja
Mogućnost razvoja kroz povećanje kapitala

27. Postoje proizvodi za sve cikluse u gospodarstvu
Inflation up
overheating stagnation decline growth
GDP growth
Zconsumer goods finance technologies industry basic materials energy suppliers farmaceuticals
high yield inflation-linked Money Market Gov. bonds Corporates ?
1Q 2015
GDP up
stocks
Commodities
GDP slowdown
Bonds
Money
Market
GDP slowdown
Inflation down
Inflation decrease
Inflation increase

28. Financijska tržišta
Koje proizvode financijskih tržišta postoje (poznajete)?
Uloga financijskog tržišta
Zašto su financijska tržišta važna za nacionalnu ekonomiju?
Zašto se i građani i tvrtke uključuju na financijska tržišta?
Koje vrste rizika postoje (poznajete) na financijskim tržištima?
Boniteti sudionika na tržištu

29. Osnovne postavke rizika
Zarada / Prinos
Rizik
Likvidnost

30. Osnovne postavke rizika
Zarada / Prinos
Rizik
Likvidnost
Svaki bi sudionik trebao za sebe odrediti svoje prioritete, vremenski rok kao i toleranciju prema riziku !

31. Prinos / Rizik
ZARADA
OMJER
ZARADE / RIZIKA
RIZIK

32. Neki rizici na financijskim tržištima

33. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
da li će se preuzeta obveza uopće realizirati ?
npr. odobreni krediti gospodarstvu ili građanstvu
nemogućnost vraćanja oročenih depizita

34. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
npr. neka je financijska institucija vezana uz kriminalne aktivnosti ili financiranje terorizma
malverzacije u poslovanju
povjerenje u financijske institucije je ključno
povjerenje u državne institucije

35. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
nemogućnost prodaje nekog instrumenta / nekretnine / potraživanja
nelikvidnost / insolventnost

36. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
rizik promjene tečaja npr. krediti u CHF ili EUR
imovina ili obveze u drugoj valuti

37. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
Rizik promjene propisa
npr. administrativno fiksiranje tečaja CHF
uvođenje poreza na kamatu na štednju
porez na kapitalnu dobit
ukidanje kredita s valutnom klauzulom

38. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
Rizik promjene propisa
Rizik promjene cijene (klasični tržišni rizik)
npr. vrednovanje imovine u aktivi banke
stanovi u hipoteci,
police životnog osiguranja uz vinkulaciju,
kolaterali u VP,
obveznica u ALM,

39. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
Rizik promjene propisa
Rizik promjene cijene
Politički rizik
izbori, promjena vlasti npr. Grčka
ratno stanje npr. Ukrajina

40. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
Rizik promjene propisa
Rizik promjene cijene
Politički rizik
Rizik vezan uz operativno poslovanje banke
nemogućnost provođenja propisa
neusklađenost s zbog organizacijskih / tehničkih / ljudskih manjkavosti
neodgovarajuća praksa poslovanja
procedure, pravilnici i upute
nedovoljna kontrola / nadzor / revizija

41. Neki rizici na financijskim tržištima
Kreditni rizik
Reputacijski rizik
Rizik likvidnosti
Valutni rizik
Rizik promjene propisa
Rizik promjene cijene
Politički rizik
Rizik vezan uz operativno poslovanje banke
Sistemski rizik
- Nedovoljno definiran zakon /procedure i propisi

42. Boniteti sudionika na financijskim tržištima
kreditna institucija
dužnik
vjerovnik
izdavatelj vrijednosnog papira
regulator
država
valuta
infrastruktura (tržište, platni promet, agencije, SKDD, NKS, HSVP, prijeboj i namira VP...)

43. Financijsko tržište prema roku dospijeća

44. Financijska tržišta prema vrsti kapitala

45. Zahvaljujem na pozornosti !
PAUZA!