1. Понятие риска применительно к инвестиционным проектам
Понятие риска применительно к инвестиционным проектам. Задачи анализа рисков инвестиций. Анализ чувствительности

2. Неопределенность – неполнота, неточность информации об условии реализации проекта.
Риск – возможность возникновения условий, приводящих к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

3. 1.Риск как вероятность неполучения заданного результата2
NPV расч. 3 4

4. 2. Риск как вероятность получения результата, находящегося за пределами определенного диапазона1 2
NPV расч. 3 4

5. 3. Риск как вероятность получения негативного результата1 2
NPV расч. 3 4
NPV < 0

6. Задачи анализа рисков 1. Идентификация рисков
2. Количественный (вероятностный) анализ рисков
3. Предложения по минимизации или компенсации выявленных рисков проекта

7. Анализ чувствительности (Sensivity analysis)
исследование характера и степени влияния на показатели осуществимости и эффективности проекта каждого из основных параметров, которые учтены в построенной модели проекта

8. Схема проведения анализа чувствительности
Изменение параметра
Исходные данные - базовый вариант
Исходные данные - текущий вариант
Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра
Базовая модель
Текущая модель
Результаты - базовый вариант
Результаты - текущий вариант
Коэффициенты
эластичности
Переключающие
значения

9. Схема проведения анализа чувствительности
Изменение параметра
Исходные данные - базовый вариант
Исходные данные - текущий вариант
Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра
Базовая модель
Текущая модель
Результаты - базовый вариант
Результаты - текущий вариант
Коэффициенты
эластичности
Переключающие
значения

10. Определение коэффициента эластичности
E =
где R0 – базовое значение результирующего показателя
R1 – новое значение результирующего показателя
F0 – базовое значение фактора
F1 – новое значение фактора

11. Матрица результатов анализа чувствительности
Матрица результатов анализа чувствительности

12. Определение переключающего значения фактора
Изменение значения фактора
+5%
+10%
+15%
+20%
+25%
Значение NPV проекта
1000
500
100
-100
-400
Значение min накопленного сальдо
150
-50
-350
-410