1. 案例八：抢救伊利诺斯银行

2. 美国伊利诺斯银行 1984 年拥有 400 多亿美元 的资产。该行的营业地点设在芝加哥的金融区， 而根据该州的法律，银行不允许设立分支机构。 这使得银行的个人存款仅占总负债的 10%--- 12% 。 美国伊利诺斯银行 1984 年拥有 400 多亿美元 的资产。该行的营业地点设在芝加哥的金融区， 而根据该州的法律，银行不允许设立分支机构。 这使得银行的个人存款仅占总负债的 10%--- 12% 。 这家银行主要从事批发业务，即其贷款对象主 要是大公司。 这家银行主要从事批发业务，即其贷款对象主 要是大公司。 其贷款的来源是没有保险的大额公司存款和存 单、欧洲美元和附属债务等形式的资金。 其贷款的来源是没有保险的大额公司存款和存 单、欧洲美元和附属债务等形式的资金。

3. 20 世纪 70 年代末及 80 年代初，该银行的管理层 实施了错误的公司战略，正是这一战略误导银行 走上了破产之路。 20 世纪 70 年代末及 80 年代初，该银行的管理层 实施了错误的公司战略，正是这一战略误导银行 走上了破产之路。 管理层宣布，银行的目标是成为对美国工商业 的最大贷款者。这就意味着它开始要从其他银行 如美洲银行、花旗银行、摩根、大通、化学以及 其邻近的竞争对手芝加哥第一国民银行手中夺取 业务份额。 管理层宣布，银行的目标是成为对美国工商业 的最大贷款者。这就意味着它开始要从其他银行 如美洲银行、花旗银行、摩根、大通、化学以及 其邻近的竞争对手芝加哥第一国民银行手中夺取 业务份额。

4. 20 世纪 80 年代初期，美国能源业蓬勃发展， 对石油开采和生产的贷款需求旺盛。该行的一些 官员与俄克拉何马州某产油区的一家小银行建立 了密切的工作关系。伊利诺斯银行以为，俄州这 家银行通晓关于石油贷款的一切事项，于是居然 同意买进后者不能维持的银行贷款。伊利诺斯银 行还超越自己法定贷款限制参与其他银行的贷款 业务。伊利诺斯银行自己没有认真做信贷分析， 也没有注意审查有关文件就接受了俄州银行的贷 款 20 世纪 80 年代初期，美国能源业蓬勃发展， 对石油开采和生产的贷款需求旺盛。该行的一些 官员与俄克拉何马州某产油区的一家小银行建立 了密切的工作关系。伊利诺斯银行以为，俄州这 家银行通晓关于石油贷款的一切事项，于是居然 同意买进后者不能维持的银行贷款。伊利诺斯银 行还超越自己法定贷款限制参与其他银行的贷款 业务。伊利诺斯银行自己没有认真做信贷分析， 也没有注意审查有关文件就接受了俄州银行的贷 款

5. 在伊利诺斯银行这个案例中，管理上的一个主 要错误是，放松标准以赢得业务，管理层强调数 量而不是质量，将贷款发放权下放给缺乏经验的 信贷官员，过度追求新贷款而放弃正确的贷款程 序和信贷标准。当俄州这家银行因坏账损失而倒 闭时，伊利诺斯银行的麻烦开始明朗化。 在伊利诺斯银行这个案例中，管理上的一个主 要错误是，放松标准以赢得业务，管理层强调数 量而不是质量，将贷款发放权下放给缺乏经验的 信贷官员，过度追求新贷款而放弃正确的贷款程 序和信贷标准。当俄州这家银行因坏账损失而倒 闭时，伊利诺斯银行的麻烦开始明朗化。

6.  检察官发现，伊利诺斯银行的账目上有几亿美元这种不 良贷款，此外，还有几千万美元的其他坏账，能源贷款 和更加常规的工商贷款也是在这种信贷政策不充分、程 序不当、授信不妥的制度下操作的。  俄州这家银行一倒闭，新闻界广泛报道说该行许多坏账 已转到伊利诺斯银行。伊利诺斯银行有保险的存款人并 不担心，因为美国政府完全保证他们的存款保险。但是， 没有保险的存款人、一般债权人和欧洲美元存款的持有 者对该行的支持开始动摇。

7.  伊利诺斯银行因坏账过多、资金无保险的存款人和一般 债权人的挤提而出现了严重的流动性危机。银行向作为 中央银行及最后贷款人的联邦储备银行大量举债，以对 付流动性危机，但不久就发现，该行已不能满足债权人 的要求，而且由坏账已经造成的和预期造成的损失使资 本严重不足。伊利诺斯银行开始摇摇欲坠。

8. 伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监 管当局（联邦存款保险公司、货币监理署、 美 联储）认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重 威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以 挽救。 伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监 管当局（联邦存款保险公司、货币监理署、 美 联储）认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重 威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以 挽救。

9. 拯救措施：  第一个措施是保持货币市场的稳定，通过建立公众对该 行的信任而使该行能在货币市场上继续出售可转让定期 存单或借入资金 。  由于这些措施仍不足以平息恐慌，政府又安排管理当局 采取了其他一些措施。 联邦存款保险公司（ FDIC ）宣布为该行的所有存款者（无论额度大 小）提供担保； 联邦存款保险公司（ FDIC ）宣布为该行的所有存款者（无论额度大 小）提供担保； 联邦存款保险公司和 7 家大银行联合向该行注入 20 亿美元资本金；美 联储保证继续向该行提供贴现窗口借款等 联邦存款保险公司和 7 家大银行联合向该行注入 20 亿美元资本金；美 联储保证继续向该行提供贴现窗口借款等

10. 1984 年 7 月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后股 东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成 为该行的所有者，具体做法是： 1984 年 7 月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后股 东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成 为该行的所有者，具体做法是：  联邦存款保险公司立即购买伊利诺斯银行 20 亿美元的有 问题贷款（按账面价值），并承担该行在联储的 20 亿美 元的债务。联邦存款保险公司立即把 10 亿美元贷款作为 损失冲销，相应把该银行资本金的账面价值降低到 8 亿 美元。  伊利诺斯银行有权在以后 3 年内出售另外的 15 亿美元的 非正常贷款。

11.  联邦存款保险公司购买伊利诺斯银行新发行的 10 亿美元 的优先股，并将其转换成 1.6 亿股普通股。  联邦存款保险公司因购买有问题贷款而受损，所以它有 权购买新持股公司的 4 000 万股股票。联邦存款保险公司 的总损失包括支付给联储的利息费用和托收成本，将在 5 年以后计算。  伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就有权购买 该行的一份股票，如在 60 天内购买，每份价值为 4.5 美元， 如在 60 天以后购买，价格为 6 美元。通过上述方式，伊 利诺斯银行已基本被国有化了。

12. 1985 年和 1986 年，伊利诺斯银行的报表上 出现了赢利。 1986 年底，联邦存款保险公司制 订一项出售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该 行重新成为私有制银行。 1985 年和 1986 年，伊利诺斯银行的报表上 出现了赢利。 1986 年底，联邦存款保险公司制 订一项出售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该 行重新成为私有制银行。

13. 评论：  美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起十分典 型的国家挽救银行的事例。  伊利诺斯银行是一家特殊的银行，只设立总行，完全依 靠大宗存款。大宗储户一旦判断伊利诺斯银行有危险， 马上同时提取存款。在发生挤兑时，银行就要不惜以高 利筹集资金，千方百计地维持资金周转。伊利诺斯银行 虽然也采取了这种办法，但由于大宗储户提出了大量存 款，出现资金短缺，终于陷入破产危机。  联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金援助， 防止了倒闭的发生。

14.  所以，联邦存款保险公司、货币监理署和美联储理事会 决定宣布伊利诺斯银行太大，不能任其倒闭，否则将严 重威胁美国银行系统的稳定。联邦储备银行作为中央银 行体系的核心  在新的管理层的领导下，贷款问题得到了处理，银行的 规模缩小，逐渐恢复赢利能力。它还清了美联储的贷款。 新的资本注入后，联邦存款保险公司最后转手出售了它 的股份，使该行重归私人所有。

15. 伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间 的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至 整个经济正常运行的重要性。俄州那家小银行的 倒闭是比它大得多的伊利诺斯银行倒闭的直接诱 因。如果当初政府不是接管而是关闭伊利诺斯银 行，其他几百家机构可能随之倒闭，给整个经济 带来严重的后果。 伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间 的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至 整个经济正常运行的重要性。俄州那家小银行的 倒闭是比它大得多的伊利诺斯银行倒闭的直接诱 因。如果当初政府不是接管而是关闭伊利诺斯银 行，其他几百家机构可能随之倒闭，给整个经济 带来严重的后果。

16. 思考： 为什么美国监管当局对伊利诺斯银 行进行抢救而不是关闭？