1. Факторы, влияющие на устойчивость экономического роста

2. 2 Прирост золотовалютных резервов (за период, млрд. долл. США)

3. 3 Инфляция в 2006-2007 годах * (%) * в мае 2007 года - оценка МЭРТ

4. 4 Базовая инфляция в 2006-2007 годах * (%) * в мае 2007 года - оценка МЭРТ

5. 5 Последствия высокой инфляции 1. Замедление роста экономики 2. Снижение доходов прежде всего наименее защищенных слоев населения 3. Ограничение кредитной активности и деятельности субъектов экономики 4. Сокращение накоплений капитала 5. Отток частного капитала из страны

6. 6

7. 7 Средства коммерческих банков на счетах в Банке России* (млрд.руб.)

8. 8

9. 9 Нормативы обязательных резервов, %

10. 10 ВВП по ППС (млрд.долл.США)

11. 11 ВВП по ППС (на душу населения, долл.США)

12. 12 ВВП по ППС (%, от мирового)

13. 13 ВВП по ППС (трлн. долл. США) Источник: МВФ

14. 14 ВВП по ППС на душу населения

15. 15 Валовой внутренний продукт (в % к предыдущему году) Прирост ВВП в I квартале т.г. составил 7,9 процента. прогноз 6,7 6,1

16. 16 Реальные располагаемые денежные доходы населения (в % к предыдущему году) * Предварительные данные Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения в I квартале т.г. составил 13 процентов. прогноз

17. 17 Сбережения населения * (в % к денежным доходам всего) * во вкладах и ценных бумагах, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости

18. 18 Инвестиции в основной капитал (в % к предыдущему году) Прирост инвестиций в основной капитал в I квартале т.г. составил 20,1 процента. прогноз

19. 19 Инвестиции в основной капитал (млрд. рублей) прогноз

20. 20 Инвестиции в основной капитал (млрд. долл. США) прогноз

21. 21 Прямые иностранные инвестиции (млрд. долл. США) Приток прямых иностранных инвестиций в I квартале т.г. составил 7,8 млрд. долл. США. прогноз

22. 22 Приток прямых иностранных инвестиций в 2005 году

23. 23 Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности)

24. 24 Источники финансирования инвестиций в основной капитал (% к итогу)

25. 25 Рентабельность продукции (%)

26. 26 Кредиты банковской системы (на конец года, млрд. руб.)

27. 27 Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям (%) Ставка рефинансирования на конец года, % 25 2116131211

28. 28 Активы банковской системы (на конец года, млрд. руб.)

29. 29 Структура пассивов 30-ти крупнейших банков России на начало 2006 г. (% к итогу)

30. 30 Рост рынка акций в реальном выражении в 2006 году к 2000 году (2000 год = 100%)

31. 31 Фондовые индексы на конец года

32. 32 Мировой индекс конкурентоспособности по оценкам Всемирного экономического форума Россия 1. Качество государственных институтов - 114 место (из 125) 28 место из 29 стран, сопоставимых по среднедушевому доходу

33. 33 Мировой индекс конкурентоспособности по оценкам Всемирного экономического форума Россия 2. Судебная система - 110 место (из 125)

34. 34 Мировой индекс конкурентоспособности по оценкам Всемирного экономического форума Россия 3. Макроэкономические риски - 33 место (из 125) 7 место из 29 стран, сопоставимых по среднедушевому доходу

35. 35 Динамика оценок России по версии Всемирного экономического форума (макс. - 5,88, мин. - 1,84) * * страны с максимальными оценками: Сингапур (5,88), Норвегия (5,79), Дания (5,69), Финляндия (5,64), Катар (5,62)

36. 36 Оценка системных рисков банков (по версии «Fitch Rating», «А» - минимальный риск, «Е» - максимальный)

37. 37 Слишком высокая инфляция для рейтинга “А” “Fitch Ratings” о России

38. 38 Структурные и политические индикаторы “Fitch Ratings” о России

39. 39 Формирование капиталов банков развития в мировой практике

40. 40 Деятельность госпредприятий Китая в 1993-2000 гг. характеризовалась низкой эффективностью Отношение прибыли к общему объему капитала в эти годы составляло от 1 до 10%, отношение общей задолженности к общему объему капитала - от 70 до 90% (при безопасном значении - 50%). В результате доля «плохих» долгов в совокупном портфеле госбанков, по официальным данным, на конец 2003 года составила 22% (19%ВВП). По оценке Standard&Poor`s, объем «плохих» долгов банковской системы составил 40%ВВП (27% активов банковской системы).

41. 41 В конце 1998 года власти Китая признали положение банковской системы страны критическим С этого же времени стали осуществляться действия по реструктуризации системы государственных предприятий и санации банков путем: - дополнительных государственных вложений; - привлечения иностранных инвесторов.

42. Азиатский кризис 1997 года

43. Макроэкономические показатели: Азиатские страны в предкризисный 1996 год

44. Сальдо счета текущих операций в испытавших кризис странах Азии, 1991-1997 годы (% ВВП)‏

45. Приток капитала в 1990-1996 гг. обусловлен следующими факторами: 1.Макроэкономическая стабильность. 2.Либерализация финансового сектора. 3.Снижение уровня доходности на других рынках (Японии, страны Европы). 4.Уменьшение интереса к странам Латинской Америки после мексиканского кризиса. 5.Повышение курсов национальных валют.

46. 46 Чистый приток частного капитала в азиатские страны (млрд.долл.США) * в среднем за год

47. 47 Иностранные обязательства банковской системы (на конец года, % ВВП) Россия 2004 2005 2006 6,0 8,0 12,1

48. 48 Банковский кредит частному сектору (среднегодовой реальный прирост, %) Россия 2004 2005 2006 24,4 17,7 26,4

49. 49 Краткосрочные заимствования (% от притока капитала в страну)

50. Плохое качество кредитного портфеля: 1.Отсутствие прозрачности. 2.Целевые государственные кредиты. 3.Недостаточный надзор за финансовым сектором.

51. Традиции “плохих кредитов”* Принятие решений о кредитовании основывалось не на фундаментальных экономических критериях, а на личных связях с бизнесом, правительством и др. В результате возросли риски ссудных портфелей, что особенно негативно сказалось на экономике при ухудшении условий в начале 1997 года * речь президента ФРС Сан-Франциско Дж.Л.Йеллен на встрече с азиатским сообществом Южной Калифорнии 6 февраля 2007 г. «Азиатский финансовый кризис: 10 лет спустя».

52. Несоответствие структуры активов и пассивов баланса банковского сектора: -По валюте (значительный объем пассивов в иностранной валюте и активов в национальной валюте). -По срокам (значительный объем краткосрочных пассивов и долгосрочных активов).

53. Последствия кризиса 1. Падение экономического роста 2. Высокая инфляция 3. Значительное ослабление национальных валют

54. 54 Индекс курса ценных бумаг

55. 55 ВВП (%)

56. Причины относительно быстрой стабилизации экономики после кризиса 1. Переход от таргетирования валютного курса к таргетированию инфляции (Корея – в 1998 г., Тайланд – в 2000 г., Индонезия – в 2005 г). 2. Внимание властей к системе банковского надзора и регулирования, в большей степени основанного на рыночных принципах. 3. Мерой по снижению зависимости экономики страны от банковского кредитования стало развитие национальных фондовых рынков.

57. Как догнать Америку? ВВВ+ Россия А- А А+ АА- АА АА+ ААА США

58. 58 Повышение рейтинга России агентством Standard&Poor’s

59. Но на пути к этому сначала достигнем: ААА А- ВВВ+ Россия Багамы Чехия Израиль Латвия Малайзия Оман Тринидад и Тобаго

60. потом ААА А ВВВ+ Россия Бахрейн Ботсвана Чили Китай Кипр Эстония Греция Корея Литва Мальта Словакия

61. потом ААА А+ ВВВ+ Россия Кувейт Катар Саудовская Аравия

62. потом ААА АА- ВВВ+ Россия Исландия Италия Япония Португалия Тайвань

63. потом ААА АА ВВВ+ Россия Андорра Бермуды Гон Конг Словения

64. потом ААА АА+ ВВВ+ Россия Бельгия Новая Зеландия

65. и наконец ААА ВВВ+ Россия Австралия Австрия Канада Дания Финляндия Франция Германия Ирландия Лихтенштейн Люксембург Нидерланды Норвегия Сингапур Испания Швеция Швейцария Великобритания США