1. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Associates Мировой и рынок пшеницы США Производство, потребление, цены Август 2007 Основной источник: Отчет Министерства сельского хозяйства США от 12.07.07 Другие источники указаны отдельно

2. U.S. WHEAT the world’s reliable choice 10 основных факторов влияющих на рынок пшеницы 1.Снижение посевов в Канаде на 17% - самый низщкий урожай с 970; уменьшение экспорта на 22%. Жаркая/сухая погода повлияла на урожайность. 2.Мировые запасы на конец сезона самые низкие за последние 30 лет; запасы у экспортеров снизились до 40%. 3.Низкие запасы у Австралии, ожидается хороший урожай 2008 года. 4.Урожай в Аргентине полностью законтрактован, правительство может ввести экспортные ограничения. 5.Сильные дожди ухудшили качестов урожая в Западной Европе; возможность введения экспортных пошлин. 6.Засуха в Восточной Европе и Украине; низкие запасы, введение экспортных ограничений. 7.Засуха в Сев.Африке; урожай в Марокко снижен на 76%, импорт удвоится до 3 млн.тонн. 8.Ставки оеанского фрахта на рекордно высоком уровне. 9.Урожай озимой пшеницы в США не оправдал ожидания по количеству и качеству. 10. Рекордный уровень соотношения цен кукурузы и пшеницы.

3. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Производство 2007/08 Мировое – 610 млн.тонн, повышение на 3% (17 млн.тонн) по сравнению с 2006/07 Производство в Северном полушарии под влиянием погодных условий –США –увеличение на 17% (8 млн.тонн) несмотря на заморозки и дожди в районах производства озимой пшеницы –Черноморский регион-благоприятные условия сева, засуха в период созревания; незначительное снижение –Канада –уменьшение посевных площадей –снижение на 15% (4 млн.тонн) Австралия – рост до 13 млн. тонн, Аргенитина –прогноз не изменен Снижение производства в странах Северной Африки –Марокко на 76% (5 млн.тонн)

4. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Посевные площади 2007/08 гг. озимая и яровая пшеница США/Черноморский регион/ЕС площади под озимой пшеницой увеличились – Рост площадей озимой пшеницыв США на 9% (1,4 млн.га) HRW 9%, SRW 13%, SW 2% –Проблемы с погодой Заморозки в районах яровой пшеницы, дожди на Великих равнинах (озимая пшеница) Засуха в Черномрском регионе Снижение посевных площадей яровой пшеницы; высокая рентабельность кукурузы, ячменя, масличных –США снижение на 7% –Канада снижение 15% –Казахстан –незначительное снижение Рост площадей твердой пшеницы дурум в Северной Африке

5. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Потребление и торговля 2007/08 Рост мирового потребления на 2 млн.тонн –На кормовые цели– снижение на 3% (3 млн.тонн), (значительное снижение в ЕС и Канаде) –На пищевые цели – увеличение на 7 млн.тонн до 518 млн.тонн, в основном за счет развивающихся стран Экспорт: –Увеличение: США (5 млн.тонн), Австралия (7 млн.тонн) –Снижение: Канада (4 млн.тонн), ЕС (2 млн.тонн), –Китай экспортирует 2,5 млн.тонн (в основном фуражной пшеницы) Импорт: –Индия –снижение до 3 млн.тонн с 6 млн.тонн в прошлом году –Повышение импорта Северной Африкой до 2 млн.тонн

6. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Запасы и цены 2007/08 Мировые запасы остаются напряженными –Запасы на начало сезона - 125 млн.тонн, самые низкие с 1982 –Запасы снизятся еще на 10 млн. тонн, самые низкие на последние 30 лет. –Запасы у 5-ти основных экспортеров 22 млн.тонн (на 37%ниже,чем в 2006/07) Рост отпускной цены на американскую пшеницу у производителей $5.10 to $5.70/бушель ($187-$209/MT)* Рекордно высокая цена $4.26 ($157/MT) in 2006/07 –Значительное укрепление мировых экспортных цен *Средневзиешенная отпускная цена производителей за сезон

7. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Мировое производство и потребление

8. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Запасы у основных пяти экспортеров * *США., Канада, Австралия, Аргентина и ЕС

9. U.S. WHEAT the world’s reliable choice World Wheat Supply and Demand

10. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Five Major Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina, and the EU-25 World Beginning Stocks - lowest since 1982

11. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Соотношение мировых запасов*и потребления *Запасы на конец сезона

12. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Мировые запасы на конец сезона и цены Top 5 Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina and EU-25 Prices are marketing year averages 2006/07 current year-to-date average

13. U.S. WHEAT the world’s reliable choice China accounted for 49% of world stocks in 1999/2000, down to 30% this year Chinese vs. Rest of the World Ending Stocks

14. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Canada Situation

15. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Canada Ending Stocks

16. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Australia Situation

17. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Australia Ending Stocks

18. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Argentina Situation

19. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Argentina Ending Stocks

20. U.S. WHEAT the world’s reliable choice EU-27 Situation

21. U.S. WHEAT the world’s reliable choice EU-27 Ending Stocks

22. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Black Sea Region Situation The Black Sea Region includes the Former Soviet Union, excluding the Baltic States Russia, Ukraine and Kazakhstan are the most important wheat producers in the Black Sea Region

23. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Black Sea Exports

24. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Black Sea Ending Stocks

25. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Situation

26. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Ending Stocks

27. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Share of Wheat Export Market

28. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Area and Production

29. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Crop Planted Area Comparison

30. U.S. WHEAT the world’s reliable choice World Corn Production, Use and Trade

31. U.S. WHEAT the world’s reliable choice World Soybean Production, Use and Trade

32. U.S. WHEAT the world’s reliable choice World Wheat Production, Use and Trade

33. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Major World Wheat Importers (from all origins)

34. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Top 10 Customers for U.S. Wheat Prior Marketing Years: 2005/06 vs. 2006/07

35. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Source: USDA FAS export sales report August 9, 2007 Top 10 Customers for U.S. Wheat 2006/07 vs. 2007/08 (year-to-date)

36. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Change in U.S. Wheat Sales 2006/07 vs. 2007/08 (year-to-date)

37. U.S. WHEAT the world’s reliable choice World Wheat Imports Trend in “other” importers denoted ( )

38. U.S. WHEAT the world’s reliable choice China Wheat Situation

39. U.S. WHEAT the world’s reliable choice India Beginning Stocks and Production

40. U.S. WHEAT the world’s reliable choice India Net Trade Net Imports Net Exports

41. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Hard Red Winter

42. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Hard Red Spring

43. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Soft Red Winter

44. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. White

45. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Durum

46. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Sales by Class (year-to-date) Source: USDA FAS export sales report August 9, 2007

47. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Ending Stocks by Class

48. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Supply and Demand

49. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Wheat Supply and Demand

50. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Цены ФОБ Мексиканский залив

51. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. FOB PNW Prices

52. U.S. WHEAT the world’s reliable choice SRW and Soft White Prices

53. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. Gulf Basis Prices

54. U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. PNW Basis Prices

55. U.S. WHEAT the world’s reliable choice SW basis = SW cash price - CBOT future U.S. PNW Basis Prices with derived SW basis

56. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Ocean Freight Rates for Grains

57. U.S. WHEAT the world’s reliable choice Выводы Рост мирового производства в 2007/08 –Потребление также увеличится Дальнейшее снижение ограниченных запасов –Мировые запасы к внутреннему потреблению – на исторически низком уровне 19% Укрепление цен продолжается Мировая торговля –Рост импорта странами Северной Африки Снижение экспорта из Канады, ЕС, Аргентины, стран Черноморского региона Повышение экспорта из Австралии и США