Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
1
Моделирование будущего с помощью Динамического Финансового Анализа www.ultirisk.com
2
Динамический Финансовый Анализ Применяется для оценки будущих результатов Два направления: Страхование Оценка будущих финансовых показателей страховой компании и их неопределенности Определение достаточности капитала Оценка эффективности программ перестрахования Удовлетворение требований регуляторов и рейтинговых агенств Макроэкономика Оценка будущего поведения макроэкономических показателей Оценка влияния макроэкономических колебаний на стоимость порфеля активов компаний
3
Задача Оценить прибыть страховой компании в 2011 году Оценить уровень инфляции в России в 2011 году ОТВЕТЫ Прибыль в 2011 году составит 3.7 миллиарда рублей Инфляция в 2011 году достигнет 7.8% ЧТО ОЗНАЧАЮТ ЭТИ ОТВЕТЫ?
4
НЕПРАВДА
5
ЧТО ДЕЛАТЬ ?
6
Сценарный анализ (Стресс-Тестинг) По каждой линии страхования: Придумать суммарный размер убытка Оценить прибыль компании По активам: Придумать значение процентной ставки Оценить рыночную стоимость портфеля
7
Стресс-Тестинг – Сценарий 1
8
Стресс-Тестинг – Сценарий 2
9
Недостатки Стресс-Тестинга Сценарии надуманы и не имеют научного обоснования Возможно оценить только небольшое количество сценариев Результат такой оценки субъективен для тех, кто придумывает сценарии
10
Научное определение Стресс-Тестинга Стресс-тестинг это: Метод оценки будущих показателей... С помощью анализа небольшого количества сценариев... При котором анализируемые сценарии... Высасываются из пальца.
11
ЧТО ДЕЛАТЬ ?
12
СТАТИСТИКА Средне- статистическая температура
13
Подход Динамического Финансового Анализа Статистика изучает поведение случайных величин в будущем исходя из их поведения в прошлом: В страхование случайные величины это страховые убытки, стоимость активов, резервы на убытки В макроэкономике случайные величины это инфляция, рост ВВП, процентные ставки, индексы фондовых бирж На основание статистического анализа прошлых данных строится модель... Которая, с помощью компьютерных симуляций, генерирует большое количество возможных сценариев... На основание которых дается ВЕРОЯТНОСТНЫЙ ответ на вопрос.
14
Вероятностный ответ
15
Сравнение будущих результатов Две компании одинаково прибыльные Компания А намного стабильней Компании А отдадут предпочтение: Рейтинговые агенства Регуляторы Перестраховщики, и Клиенты
16
Анализ Стратегий Более безопасная стратегия 1 связана с потерей прибыльности Руководство компании находит баланс между стабильностью и доходностью… Который соответсвует текущим задачам руководства
17
Выбор оптимальной Стратегии В идеале, мы стремимся как к доходности, так и к стабильности К сожалению, идеалы недостижимы Однако осмысленный выбор поможет нам двигаться в правильном направление Динамический Финансовый Анализ - это инструмент для нашего выбора
Similar presentations
© 2025 SlidePlayer.com. Inc.
All rights reserved.