1. Моделирование будущего с помощью Динамического Финансового Анализа www.ultirisk.com

2. Динамический Финансовый Анализ Применяется для оценки будущих результатов Два направления: Страхование Оценка будущих финансовых показателей страховой компании и их неопределенности Определение достаточности капитала Оценка эффективности программ перестрахования Удовлетворение требований регуляторов и рейтинговых агенств Макроэкономика Оценка будущего поведения макроэкономических показателей Оценка влияния макроэкономических колебаний на стоимость порфеля активов компаний

3. Задача Оценить прибыть страховой компании в 2011 году Оценить уровень инфляции в России в 2011 году ОТВЕТЫ Прибыль в 2011 году составит 3.7 миллиарда рублей Инфляция в 2011 году достигнет 7.8% ЧТО ОЗНАЧАЮТ ЭТИ ОТВЕТЫ?

4. НЕПРАВДА

5. ЧТО ДЕЛАТЬ ?

6. Сценарный анализ (Стресс-Тестинг) По каждой линии страхования: Придумать суммарный размер убытка Оценить прибыль компании По активам: Придумать значение процентной ставки Оценить рыночную стоимость портфеля

7. Стресс-Тестинг – Сценарий 1

8. Стресс-Тестинг – Сценарий 2

9. Недостатки Стресс-Тестинга Сценарии надуманы и не имеют научного обоснования Возможно оценить только небольшое количество сценариев Результат такой оценки субъективен для тех, кто придумывает сценарии

10. Научное определение Стресс-Тестинга Стресс-тестинг это: Метод оценки будущих показателей... С помощью анализа небольшого количества сценариев... При котором анализируемые сценарии... Высасываются из пальца.

11. ЧТО ДЕЛАТЬ ?

12. СТАТИСТИКА Средне- статистическая температура

13. Подход Динамического Финансового Анализа Статистика изучает поведение случайных величин в будущем исходя из их поведения в прошлом: В страхование случайные величины это страховые убытки, стоимость активов, резервы на убытки В макроэкономике случайные величины это инфляция, рост ВВП, процентные ставки, индексы фондовых бирж На основание статистического анализа прошлых данных строится модель... Которая, с помощью компьютерных симуляций, генерирует большое количество возможных сценариев... На основание которых дается ВЕРОЯТНОСТНЫЙ ответ на вопрос.

14. Вероятностный ответ

15. Сравнение будущих результатов Две компании одинаково прибыльные Компания А намного стабильней Компании А отдадут предпочтение: Рейтинговые агенства Регуляторы Перестраховщики, и Клиенты

16. Анализ Стратегий Более безопасная стратегия 1 связана с потерей прибыльности Руководство компании находит баланс между стабильностью и доходностью… Который соответсвует текущим задачам руководства

17. Выбор оптимальной Стратегии В идеале, мы стремимся как к доходности, так и к стабильности К сожалению, идеалы недостижимы Однако осмысленный выбор поможет нам двигаться в правильном направление Динамический Финансовый Анализ - это инструмент для нашего выбора