1. Chapter 1
為何研究貨幣、銀行與金融市場

2. 前 言
當你在晚間新聞中聽到聯邦準備(Federal Reserve)正要調高聯邦資金利率(Federal funds rate)兩碼(二分之一個百分點)的消息，你可能馬上想到什麼問題？
此書將藉著探討下列議題來回答你的問題
金融市場(如債券、股票及外匯)如何運作
金融機構(如銀行、保險公司、共同基金)如何運作
貨幣在經濟上所扮演的角色

3. 為何要研究金融市場 債券市場與利率 債券(bond)：承諾在某一特定期間內定期進行支付的一種債權證券
債券市場使得公司或政府可以借到舉凡活動所需的資金
債券市場是利率水準得以決定的場所
利率(interest rate) ：借款的成本或租用資金所支付的價格
利率種類多樣，如不動產抵押貸款利率、汽車貸款利率以及許多不同型態債券的利率
利率的影響層面擴及消費者的消費與儲蓄意願以及企業的投資決策

4. 為何要研究金融市場 股票市場 外匯市場 普通股(common stock)：對某家公司的獲利及資產擁有請求權(claim)的一種證券
發行並出售股票給一般大眾是公司籌集資金以融通其營業活動的一種方式
外匯市場
外匯市場(foreign exchange market) ：匯率決定的地方
匯率(foreign exchange rate)是一國貨幣以另一國貨幣表示的價格
外匯市場有助於資金在國與國間的移動

5. 為何研究銀行與金融機構 金融體系的結構 銀行及其它金融機構
金融體系由銀行、保險公司、共同基金、融資公司以及投資銀行等許多型態不同的金融機構組成
金融機構受到政府嚴厲管制
銀行及其它金融機構
銀行：接受存款同時從事放款的一種金融機構
包括商業銀行、儲蓄貸款協會(savings and loan associations)、互助儲蓄銀行以及信用聯盟等
其他金融機構：保險公司、融資公司、退休基金、共同基金以及投資銀行等

6. 為何研究銀行與金融機構 金融創新(Financial Innovation) 金融創新為何及如何被激發
電子金融：資訊科技的顯著改進帶來電子化傳送金融服務的新方法
金融創新如何為金融機構帶來更高的利潤

7. 為何研究貨幣與貨幣政策？ 貨幣與景氣循環 貨幣與通貨膨脹 貨幣與利率 貨幣在創造景氣循環(business cycle)
景氣循環指整體經濟的總合產出上下波動的現象
貨幣與通貨膨脹
貨幣供給的持續增加可導致物價水準持續上揚
通貨膨脹(Inflation)：物價水準持續增加的現象
總合價格水準(Aggregate price level)：在經濟體內財貨與勞務的平均價格
彌爾敦‧傅利德曼(Milton Friedman)：「通貨膨脹一直都是且在任何地方都是一種貨幣現象。」
貨幣與利率
貨幣在利率波動上扮演重要角色

8. 為何研究貨幣與貨幣政策？ 貨幣政策的管理 財務政策與貨幣政策 貨幣政策管理是指貨幣與利率的管理
貨幣政策管理機構為中央銀行(central bank)，在美國則為聯邦準備制度(Federal Reserve System)
後續將探討中央銀行如何影響經濟體的貨幣數量，以及各國如何管理貨幣政策
財務政策與貨幣政策
財務政策(fiscal policy)：政府支出和稅收的決策
預算赤字(budget deficit)是指在特定時間內，通常為一年，政府支出超過稅收的部份
後續將探討為何赤字會導致更高的貨幣成長率、更高的通貨膨脹率以及更高的利率

9. 我們將如何研讀 貨幣、銀行與金融市場 統一架構強調經濟的思考模式
利用個案研討、實際應用以及特別有趣的方塊(special-interest boxes)來表達對所討論理論的支持或去除疑慮
追蹤像《華爾街日報》(Wall Street Journal)等權威金融報章雜誌所報導的金融新聞
習題演練

10. 結 論 貨幣、銀行與金融市場是一門會直接影響你日常生活的有趣領域 本書有助於了解貨幣政策管理等當前熱門話題與經常從大眾媒體聽到的經濟現象
結 論
貨幣、銀行與金融市場是一門會直接影響你日常生活的有趣領域
利率變動影響儲蓄獲利性
利率變動影響車貸或房貸
貨幣政策影響工作前途以及未來財貨的價格
本書有助於了解貨幣政策管理等當前熱門話題與經常從大眾媒體聽到的經濟現象

11. 附 錄 總和產出與所得 總合產出(aggregate output) 總和所得(aggregate income) 總和所得等於總和產出
附 錄
總和產出與所得
總合產出(aggregate output)
國內生產毛額(gross domestic product, GDP)
國民生產毛額(gross national product, GNP)
總和所得(aggregate income)
一年當中經濟體系內製造商品與勞務之生產要素（factors of production），包括土地、勞動與資本的總所得
總和所得等於總和產出

12. 附 錄 實質與名目變數 總和物價水準 名目變數(nominal magnitudes) 實質變數(real magnitudes)
附 錄
實質與名目變數
名目變數(nominal magnitudes)
以目前價格來衡量的價值
實質變數(real magnitudes)
以固定價格來衡量的價值
總和物價水準
總和物價水準(aggregate price level)係衡量經濟體系中的平均物價
國內生產毛額平減指數(GDP deflator)
PCE平減指標
消費者物價指數(consumer price index, CPI)