1. به نام خدا @ riskسمينار آشنايي و كاربرد نرم افزار
تهیه کنندگان:
دکتر کامران پاکیزه ، مهندس حسن فلاح زاده ، مهندس معین کاظمی

2. معرفی نرم
نرم تحلیل ریسک را بر مبنای شبیه سازی مونت کارلو انجام می دهد.
همچنین این نرم افزار تحلیل سناریو و تحلیل حساسیت را نیز انجام می دهد.
مزیت این نرم افزار نسبت به سایر نرم افزار های مشابه این است که شبیه سازی را با در نظر گرفتن هم بستگی بین متغیرها انجام می دهد.

3. اهمیت نرم
تعدادی از شرکت ها و دانشگاه های معتبر در دنیا که از نرم استفاده می کنند عبارتند از:
Microsoft’s treasury department
Coca-Cola
NASA
British Petroleum
General Electric
IBM
MIT
Columbia university
Harvard college
Stanford
London Business School
University of Chicago

4. شبیه سازی مونت کارلو
شبیه سازی مونت کارلو برای مدل سازی پدیده هایی که در داده های ورودی آن ها عدم قطعیت وجود دارد، مفید است.
روش مونت کارلو در finance معمولا برای محاسبه ارزش شرکت ها،ارزیابی سرمایه گذاری در پروژه ها یا ارزیابی اوراق مالی استفاده می شود.

5. آشنایی با نرم افزار @risk
at risk saftware.xlsx

6. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation
0.5 1

7. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation
Calculation of ᴫ by throwing darts
Area of the circle= ᴫ/4
Area of the square= 1
Proportion of darts
that lie in the circle= (ᴫ/4)/1= ᴫ/4
ᴫ= multiplying the proportion*4

8. calculating ᴫ with Monte Carlo Simulation
A,B are random number between 0 and 1 and define how far to the right and how high up the dart land in the square.
C=IF((A1-0.5)^2+(B1-0.5)^2<0.5^2,4,0)
This has the effect of setting C equal to 4 if the dart lies in the circle and 0 otherwise.
calculating Pi with Monte Carlo Simulation.xlsx

9. Option Pricing BLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS

10. Option Pricing BLACK-SCHOLES PRICING FORMULAS
d1= o.2239 d2= Black-Scholes price= 4.817
So= 50 K=50 r= 0.05 σ= 0.3 T= 0.5

11. Option Pricing

12. Option Pricing
ϵ is a random sample from a normal distribution with mean zero and standard deviation of 1.0 .
option Price at risk.xlsx

13. Option Pricing
The spreadsheet therefore gives a 95% confidence interval for the option value as (c ± 1.96×(σ/√n))

14. Free Cash Flow Valuation: Definitions:

15. Free Cash Flow Valuation
Free cash Flow to the Firm:

16. Free Cash Flow Valuation
Firm Value:

17. Free Cash Flow Valuation
WACC Formula:

18. Free Cash Flow Valuation
Free Cash Flow Formula Refrences :

19. Free Cash Flow Valuation
Free Cash Flow to the Firm Formulas:

20. Free Cash Flow Valuation

21. Free Cash Flow Valuation Examples 9 and 10 from CFA-II ,Equity-pages 408-409:
We forecast FCFF for 2008 as follows(dollars in million):

22. Free Cash Flow Valuation

23. Free Cash Flow Valuation
Link for table in page 427

24. Free Cash Flow Valuation
Dynamic Model risk
A- Sales growth is stochastic
B- Both sales growth and WACC are stochastic

25. پایان